书籍《定投改变命运》李笑来思维导图读书阅读笔记内容概括

如果你想要进入投资领域，或者已经进入投资领域，那么请一定要认真阅读这本书籍，甚至需要反复的阅读。 一直以来，李笑来的书籍都是以长期是否有用来去写书，这本书也是如此。 去读吧，这本书会为你带来意想不到的价值

• 警告
  • 消化知识所需要的时间远远超出大多数的想象，知道和做到之间的践行很重要
• 前言
  • 解决最重要的问题会直接避免无数长期不断面临的问题
    • 例如：婚姻中最要的是对方是不是一个讲道理的人
  • 绝大数人以为成功就是终点，这也是很多人成功后就飘了的原因
  • 投资领域，最重要的概念是“长期”
• 第一部分 定投策略
  • 1·1 定投策略及其效果展示
    • 定投策略采用者即便是在最差的时机入场也总是可以提前盈利，因为熊市就是比牛市长，并且长很多。通过践行定投策略，未来利润本质上全部来自所经历的熊市
    • 沃伦·巴菲特：定投策略那么简单但采用人少的原因——因为没有人喜欢慢慢变富
  • 1·2 所谓长期它究竟是多久
    • 李笑来定义：长期指两个大周期（大周期由一个下降的B阶段和上涨的A阶段构成）
      • 两个大周期的原因是短期内无法判断趋势
    • 相对于股票市场周期缩短，区块链数字资产交易市场里的大周期，不仅更短，并且缩短更快（因为效率更高）
  • 1.3 为什么一定用钱去赚钱
    • 大多数只知道钱可以用来消费这个用途，但更重要的用途是投资
      • 投资的本质就是用你的钱去帮你赚钱——并且在投资正确的情况下，它24小时都在为你工作，摆脱了人固有的工作时间局限
  • 1.4 我们到底在用什么定投
    • 用来投资的除了钱之外，还有时间，并且时间尤为的重要
    • 要有长期持续增长的场外赚钱能力，把自己的一份时间出售多次
    • 个人商业模式的三连胜式的升级
      • ·从一份时间只能出售一次升级到一份时间能出售多次 ·从只会用钱消费升级到会用钱赚钱——也就是开始投资 ·从只会用钱投资升级到不仅会用钱投资还会用时间投资……
  • 1.5 定投策略无需再次改良
    • 任何对定投策略的改良都是徒劳的
      • 原因：1.每次根据当前价格做出的决策，事实上依赖的是滞后判断。 2.每次决策之后的价格走势究竟是上升还是下降或者持平，是随机独立事件不受之前数据影响。
    • 一切与长期无关的细节都是鸡毛蒜皮
• 第二部分 定投标的的选择
  • 定投的标的选错了，那么越是长期，越是可怕
  • 2.1 可以盲从的投资建议
    • 盲从那些已经展现长期成功业绩的真正成功投资者的建议
      • 越是拥有长期成功经验的投资者越是开诚布公
        • 例如：沃伦·巴菲特 本杰明·格雷厄姆 乔尔·格林布莱特 瑞·达里奥
        • 一旦开始盲从，盲从的对象持有多久你也要持有多久
  • 2.2 价值投资与趋势投资
    • 价值投资与趋势投资不是反义词，只有从短期视角出发的时候，它俩才是反义关系
      • 定投策略采用者更看重趋势，虽然他们同样是价值投资者，出发点在于只基于长期视角
    • 不要片面的理解价值投资，大多数人是短期趋势的投资者，被牛市吸引进市场，熊市价格下跌套牢之后，他们就“变”成了价值投资者！
    • 定投策略采用者只选择长期持续成长的标的
  • 2.3 长期视角与宏观观察
    • 只投资一个标的是有机会成本的
      • 那就投资所有标的（指一个标的但含有许多投资组合的标的），如某个市场、某个地区、某些项目的指数基金
        • ·在全球范围内寻找某个或某几个局部地区 ·在某个或某几个地区选择某个或某几个行业 ·在某个行业里寻找某些个优秀企业……
    • 李笑来眼里，区块链是未来，区块链是趋势
      • 设计了box组合
  • 2.4 大势所趋都会有泡沫
    • 互联网泡沫、人工智能泡沫
      • 低买高卖的秘诀，买入很久很久之后再卖出
      • 泡沫破裂的时候，很可能恰恰是定投者入场的最好时机
        • 回顾历史，一切最终的大势所趋在早期的时候都会经历至少一次的泡沫产生、泡沫放大、直至泡沫破裂的过程（前提是有可持续增长的价值，如果没有价值，那真的是完全破裂，比如郁金香泡沫）
    • 哪里有泡沫，哪里就可能有机会——至于是否真有机会，要看产生泡沫的事物有没有长期可持续的价值与增长，如果没有，那就是单纯的泡沫。如果有，那就是机会——并且按照惯例，后面可能还会有若干次泡沫，直至价值终于完全展现。
    • BTC至诞生到2019年，被宣告死亡337次
      • 2017年BTC价格泡沫破裂与之前那么多次都不一样的地方在于——再也没有人否认区块链的价值了
    • 新手避免掉进“下一个……”的陷阱，产生我要是那么早就选对就好了……和我也要找到一个投资标的而后早期进入然后同样获得成功！
      • 一生若是能够抓住一个大势，那已经是天大的幸运
  • 2.5 在趋势之中符合趋势
    • 选择如此重要，在投资领域当中尤为如此 · 一个还是全部（全球） · 最佳的局部（区域） · 最佳局部之中的最佳局部（行业） · 最佳局部之中的最佳局部之中再选择若干个标的构成组合……
    • 区块链技术在改变世界的过程中有一个已经慢慢展现出来的发展路线：可信账簿（BTC）→可信代码平台（ETC/EOS)→可信执行环境（Minxin）→可信硬件（？）
      • 几乎所有技术从诞生到被广泛接受的过程中必然经历的从未变过的步骤诞生→先被企业采用（2B）→再被个体采用（2C）
    • 对于定投策略采用者来说：p=δ+α－γ p是最终成绩、δ是市场整体成绩、γ是指因为犯错没有赚到的收益、α指跑赢市场的收益，可能为正数也可能为负数
      • 对定投策略采用者来说，一切的α都来自于开始行动之前的谨慎选择，定投策略采用者的幸福之处在于一旦开始就再也不用纠结选择了，也无需纠结是否调整、如何调整之类的恼人问题
        • 定投策略的采用者困难之处在于，必须也只能在开始行动之前已经确认选择并且从此长期不变，这也是简单并不等于容易的最好例子。
• 第三部分 定投策略执行过程
  • 3.1 屡战屡败不战则胜
    • 定投策略采用者只有一招一式：买；不断地买；只买不卖——就是买买买！这样就会确保自己的γ值为0
    • 如果频繁的买卖，那就按每次有八成的把握，那一进一出，80%*80%=64%，如果连续两次操作64%*64%=36%，可见频繁的买卖后果多严重。
    • 经济学家米尔·斯达特曼研究表明，频繁交易账户损失大约1.95~4%,男性交易相对于女性更为频繁，多出45%，男性的年化收益相对低1.4%，单身男性的年化收益相对低2.3%.美国资产管理界的巨头先锋集团的一项调查研究发现，那些经常调整策略的账户成绩远远落后于从未做过任何调整过的账户
  • 3.2 走过路过不要错过
    • 最好的日子和最坏的日子通常紧密相连无法避开，最好的对策就是无为而治
    • 媒体总是在价格大跌的时候更为活跃，因为惊悚的标题和内容总是能够吸引更多的流量，还有报道坏消息更符合媒体的自身形象，毕竟报道他人好消息的时候总是有“捧臭脚”的嫌疑
    • 人们厌恶损失，遭受一块钱损失的痛苦远远大于获得一块钱收益的快乐
    • 虽然坏日子多，好日子少，但好日子的累计涨幅远远超过坏日子里的累计跌幅……
      • 定投策略的最终成功，主要取决于 · 定投标的的谨慎选择 · 定投计划的彻底执行
  • 3.3 投资不是普通生意
    • 更大更重要的成本是时间
      • 当认为成本只有钱的时候，你很难抵御”把成本拿回来的冲动“，记住，投资的成本不仅有钱，还有更重要的成本时间
    • 生活的成本总高于最坏的想象
      • 每次你想要卖出投资标的换取现金的时候市场就会下跌
        • 投资只能用闲钱
  • 3.4 场外持续赚钱能力
    • 足以覆盖日常生活开销和应对一切意外所产生的的费用
    • 重视销售——销售本质上来看，就是购买他人的时间再卖出去很多次
    • 销售和定投策略的相似之处在于，标的的选择是最关键的一步
      • 最佳的销售标的是人的刚需
        • 销售的核心——信任！
    • 如果销售也做不好的话，就提高自己的”被合作性能"
      • 提高被合作性能的重要因素是“不抱怨”
    • “老实”，请对学习老实
      • 老老实实地拼命场外赚钱
  • 3.5 定投执行各个阶段
    • 市场里的交易者几乎都遇到过一个魔咒——我一买它就跌
      • 因为被牛市所吸引入场
    • 建立在见多识广上的独立思考才真正有效
      • 把自身的独立思考记录在纸面上，在行动上依然保持盲从。
      • 认真观察他人的决策和结果，从他人的错误中及时汲取必要的经验和教训，并记录纸面上。
    • 人类在投资领域遭受损失之时有强烈改变的愿望，所以磨炼自己的长期视角
      • 英国老太太薇薇安种树的例子
    • 漫长的低谷阶段过去会迎来第一次收获，会开始变得自信、浮躁、周围也会喧嚣、对自己的智商莫名自信，紧随着可能放弃继续投入，甚至开始变现，但变现放弃的部分，在下一个周期会放大更多倍
      • 还有一个更为愚蠢的错误，开始疯狂投资，但事实的情况是，他们的智商并没有变高，所以会“凭运气赚到的钱凭实力全部亏掉”“横财效应”，所以在这个时候，什么都不做是一种能力。
      • 接下来第二次低谷，这个阶段依然漫长，甚至更加漫长（最难熬的阶段）
        • 损失一块钱的痛苦大于赚到一块钱的快乐 在这个阶段感受到的损失，是放大了好多倍的损失，脑子里充满了这个句型：“要是……就好了”，更为可怕的是会有层出不穷的比较，你看那谁谁，早就跑了 所以建立一个世界观，每一个终点，都是新的起点——除非你死了，或者你自己主动选择死了
        • 然后迎来再一次收获阶段，在迎来这一阶段前，请找到自己的人生目标，值得持续努力的人生目标。想象一下，你已然拥有了很多财富，却尚未找到人生的意义，那多可怕
        • 找到值得自己终身去做的事情，是一个人最好的护身符。
    • 场外赚钱能力才是真正检验一个人是否真的进步的最靠谱的方式
    • 教是最好的学习方法
• 第四部分 客观客观更加客观
  • 4.1 我们就是非常不靠谱
    • 人们极度厌恶损失
    • “逆火效应”——被证明是错误之后但信念却越发强烈现象
  • 4.2 绝对不要与自己为敌
    • 让直觉、情感和理智相互协调
      • 一定要好好做自己的朋友，一定要对自己有足够的耐心
  • 4.3 长期教育与镜像效应
    • 教育、学习就像一幅眼镜，带上前戴上后是两个世界
    • 镜像效应，镜子里的世界和镜子外的世界看起来是一模一样，可事实上每个点都是反过来的
      • 所以有时自身处在错误的镜像世界，却没有发现，那就太可怕了
      • 比如同样面对价格下跌，有人选择逃跑，有人觉得是买入更多更便宜的筹码的机会（标的正确的情况下）
      • 几乎所有最惊人的镜像效应，都是因为人们对长期的认知不同造成的
  • 4.4 知道做到之间的距离
    • 知道是一回事，做到是另外一回事儿，两者之间有一个超乎所有人想象的距离
    • 在投资领域里，尤其对长期持有者来说，有一个现象值得重视：越是早期的错误所造成的长期代价越高——因为长期之后，那些代价会被无限放大。
      • 所以首先是持续增强自己的场外赚钱能力，更为重要的是反复接受投资教育，耐心走完知道和做到之间的距离
  • 4.5 主动与被动之间的边界
    • 认清自己与现实的边界，在哪些边界内努力是有用的，在哪些边界里是无用的
    • 边界思考、长期视角、宏观观察，这三个概念组合在一起甚至可以改变一个人的性格
    • 比如抱怨不公平的人，有没有思考过为什么在无论多差的环境里都总是有人可以脱颖而出呢？
    • 不仅要对这个世界客观，还要对自己客观，对自我边界尤为小心翼翼的客观，继而长期保持客观更为重要
• 总结
  • 定投策略的实施，说它能够改变一个人的命运，丝毫没有任何夸张
    • 随着寿命的增加，其实定投改变的不仅仅是一个人的命运，也就是说与自己相关的几代人的命运。
• 本书提到的书籍
  • 本杰明·格雷厄姆《证券分析》（Security Analysis1934）、《聪明投资者》（The Intelligent Investor）、
    • 乔尔·格林布莱特 《股市天才（1999）》（You Can Be a Stock Market Genius)、《股市稳赚（2010）》（The Little Book That Still Beats the Market)、《The Big Secret for the Small Investor(2011)》
  • 瑞·达里奥 Principles（中译《原则》）
    • 迈克尔·莫布森《实力、运气与成功》
      • 丹尼尔·克罗贝斯《行为投资者》
  • 杰瑞米·西格尔《Stocks for the long Run：The Definitive Guide to Financial Market Returns & Long-Term Investment Strategies》
    • 《Beyond Feelings : A Guide to Critical Thinking》
• 书籍《定投改变命运》 作者李笑来