第十九章中央银行与货币政策

2021年经济基础的知识总结，包括中央银行制度、中央银行的职责和业务活动特征、中央银行的主要业务、货币政策定义、货币政策目标、货币政策工具、货币政策的中介目标、货币政策传导机制、近年来我国货币政策的实践等内容。

第十九章中央银行与货币政策

• 中央银行
  • 中央银行制度
    • 发行的银行、银行的银行、政府的银行
    • 主要职能
      • 制定和执行货币政策
      • 维护金融稳定
      • 提供金融服务
    • 中央银行制度建立的四个必要性
      • 集中货币发行权的需要
      • 代理国库和为政府筹措资金的需要
      • 管理金融业的需要
      • 国家对社会经济发展实行干预的需要
  • 中央银行的职责和业务活动特征
    • 业务活动特征
      • 不以营利为目的
      • 不经营一般性银行业务或非银行金融业务
      • 中央银行具有相对独立性
  • 中央银行的主要业务
    • 货币发行业务
      • 中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构
    • 对银行的业务
      • 集中存款准备金
      • 充当最后贷款人
        • 商业银行
          • 再抵押放款
          • 再贴现
          • 再贷款
      • 组织全国银行间的清算业务
        • 清算业务是为中央银行主要的中间业务
        • 办理非现金结算
    • 对政府的业务
      • 代理国库
      • 代理发行国家债券
      • 对股价提供信贷支持
      • 保管外汇和黄金储备
      • 制定并监督执行有关金融管理法规
    • 货币当局资产负债表
      • 资产
        • 国外资产
        • 政府债权
        • 其他存款性公司债权
        • 其他金融性公司债权
        • 金融性部门债权
        • 其他资产
      • 负债
        • 储备货币
        • 不计入储备货币的金融性公司存款
        • 发行债券
        • 国外负债
        • 政府存款
        • 自有资金
        • 其他负债
        • 总负债
• 货币政策
  • 货币政策定义
    • 政策目标
    • 实现目标运用的政策工具
    • 预期达到的政策效果
  • 货币政策目标
    • 稳定物价
    • 经济增长
    • 充分就业
    • 平衡国际收支
    • 货币政策目标：保持货币币值稳定，促进经济增长。
  • 货币政策工具
    • 一般性政策工具
      • 法定存款准备金率
        • 商业银行等将其所吸收的存款和发行票据存放在中央银行的最低比率
        • 三个缺陷
          • 中央银行调整法定存款准备金时，商业银行可以变动超额存款准备金从反方向抵消法定存款准备金率
          • 法定存款准备金对货币乘数的影响很大，作用力度很强，当作一剂猛药。
          • 见效较慢 时滞较长
      • 再贴现
        • 再贴现政策的主动权操纵在商业银行手中
      • 公开市场操作
        • 目的在于调控基础货币
          • 优点
            • 更具有弹性和优越性
            • 经常性和连续性的操作
            • 中央银行可以主动出击
            • 公开市场操作的规模和方向可以灵活安排
          • 局限性
            • 金融市场必须具有全国性、具有相对的独立性、达到必须的规模
    • 选择性货币政策工具
      • 消费者信用控制
        • 对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制
      • 不动产信用控制
        • 金融机构对客户购买房地产等方面放款的限制措施
    • 直接信用控制
      • 利率最高限：最常用
      • 信用配额
      • 流动比率
      • 直接干预
    • 间接信用指导
      • 道义劝告
      • 窗口指导
        • 窗口指导虽然没有法律约束力，但影响力往往比较大。
  • 货币政策的中介目标
    • 三大原则
      • 可控性
      • 可测性
      • 相关性
    • 变量指标
      • 利率
      • 货币供应量
      • 超额准备金或基础货币
      • 通货膨胀率
  • 货币政策传导机制
    • 货币政策导效率
      • 对货币政策变动作出灵敏反应的经济主体
      • 较为发达的金融市场
      • 较高程度的利率汇率市场化
  • 近年来我国货币政策的实践
    • 2006年-2008年货币政策由稳健到适度从紧再到从紧--2008年下半年转向适度宽松
    • 2011-2017年我国已连续8年实施稳健的货币政策
    • 宏观政策要强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策
• 口诀：政府通过国际会议制定金融法规代理国库发行债券用外汇和黄金储备对国家信贷提供支持