筹资管理

这是一篇关于筹资管理的思维导图，包括：一、筹资方式及分类；二、债务筹资；三、股权筹资；四、优先股筹资。

筹资管理

• 一、筹资方式及分类
  • 按资金的权益特性不同
    • 债务筹资（基本）
      • 资本成本低（投资方角度），财务风险大（筹资方角度）
      • 包括：商业信用、向金融机构借款、发行公司债券、租赁等
    • 股权筹资（基本）
      • 资本成本高（投资方角度），财务风险小（筹资方角度）
      • 包括：吸收直接投资、发行股票、内部积累（利润留存）等
    • 衍生工具筹资
      • 兼具股权与债务筹资性质
      • 包括：混合融资（可转换债券和优先股）、其他衍生工具融资（认股权证）
    • 永续债
      • 没有明确到期日或期限非常长，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但是可以定期获取利息的债券。永续债实质是一种介于债权和股权之间的融资工具。
  • 按是否借助金融机构
    • 直接筹资
      • 发行股票、发行债券、吸收直接投资（不借助金融机构、可股可债）
    • 间接筹资
      • 银行借款、租赁（借助金融机构）
  • 按资金来源不同
    • 外部筹资
      • 银行借款、发行债券、商业信用、发行股票等
    • 内部筹资
      • 利润留存（没有筹资费用）
  • 按资金期限不同
    • 长期筹资
      • 使用期限在1年以上的资金
    • 短期筹资
      • 使用期限在1年以内的资金
• 二、债务筹资
  • 1、银行借款筹资的特点
    • 优点：筹资速度快、资本成本较低、筹资弹性较大
    • 缺点：限制条款多、筹资数额有限
  • 2、发行公司债券
    • 债券的要素
      • 债券面值：本金，于未来某一特定日期归还
      • 票面利率：利息=面值*票面利率
      • 债券到期日：还本的日期
      • 期限：发行日-到期日之间的时间间隔
    • 债券的特点
      • 优点：一次筹资数额大、提高公司的社会声誉、募集资金的使用限制条件少
      • 缺点：资本成本较高
  • 3、租赁的筹资特点
    • 优点：
      • 筹资速度较快
      • 筹资弹性大
      • 资本成本较低
      • 可以利用财务杠杆
      • 稳定公司的控制权
    • 缺点：
  • 4、债务筹资的特点
    • 优点：
    • 缺点：
• 三、股权筹资
  • 1、吸收直接投资
    • 概念
    • 特点
  • 2、发行普通股股票
    • 股票的特点
    • 股东的权利（普通股股东）
    • 普通股股票筹资的特点
      • 优点
      • 缺点
  • 3、留存收益
    • 包括盈余公积和未分配利润
    • 筹资途径
    • 特点
• 四、优先股筹资
  • 基本性质
    • 约定股息
    • 权力优先
    • 权利范围小
  • 优缺点
    • 有利于
    • 有利于
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