股票实战，买的2000元课程制作

股市小白和初阶选手必看，如果筛选最具潜力的白马股，如何看懂公司财务，如何看懂k线，看这张图就够了

股票初级营

• 天时地利
  • 买股票核心是买内在价值 溢价、折价
    • 估值方式：pe/pb
      • 入场时机：沪深300或中证500任一处于pe、pb都满足 pe为十年值的0-50% pb为十年值的0-20%
        • 通过理性仁网站来确认 用pe-ttm来搜索 分位点是指历史位置排位，判断风险
      • pe-ttm 加权平均值：所有市值/净利润之后 中国股市平均周期为7-10年
      • pe代表走势，越高越好，但风险越大 周期性公司，比如有色证券，pe为10就能买 成熟市场中，熊市pe为5-10倍，牛市为20倍
        • pb用于固定资产较多，账面价值较稳定，周期性强，比如化工钢铁航空航运证券银行 pe用于周期性弱，盈利相对稳定，如公用事业、必须消费品
          • pe/pb小于20%买入，大于80%卖出
  • 地利：系统性风险&非系统性风险
    • 非系统性风险：经营风险、信用风险、道德风险 用分散投资避免风险 系统性风险：政策风险、购买力风险（通胀）、利率风险
      • 一轮牛熊，指数在高点的pe，大概是低点的一倍
  • 4-8只股票较为合适，同行业不高于30%
• 筛选白马股
  • 长期业绩优秀，长期业绩优秀，信息相对可靠 roe=净利润/净资产（股票收益率） roe越高，年化收益越高
    • i问财 投资回报率=（卖出/买入-1）*100% roe净资产收益率=净利润/净资产。代表企业赚钱能力 筛选条件：roe 连续7年》=15%。上市时间大于5年，选股
      • 高领资本和优秀基金 投资标的
  • 白马股特点：roe》15%，提出周期股，业绩下滑的，前三大定理删选
  • 剔除周期股：经济周期
    • 社会热点、消费升级
    • 周期股：三一重工 公司受周期性行业，比如汽车行业
      • 周期股行业： 1、工业基础原材料的大宗商品相关行业：采掘、钢铁、化工合成材料、有色冶炼、化学制品 2、航运业。远洋运输、机场航运、交运设备 3、非生活必须品，与之相关的行业。国防军工、汽车整车、建筑、房地产 4、非银行的金融行业。 证券、保险、其他
    • 非周期：食品、医药股片
  • 剔除基本面转坏的
    • 1 、营业收入增长率 2 、净利润增长率
      • 看最近的年/季 收入/净利润增长率
        • 通过i问财 看业务增长
  • 看公司财报：信息可靠性
    • 财报分为：利润表、资产负债表、现金流量表
      • 利润表：营业收入-营业成本-三费（管理+销售+财务费）=营业利润。 营业利润-所得税=净利润
    • 收入美化
      • 一旦给出货，无论是否收到钱，都可以确认为收入
      • 预售账款：给了钱没给货，不算收入。 出财报后退货
      • 如何识别：看营业收入+应收账款
        • 看应收账款（在资产负债表里）增幅是否大于营业收入（在利润表）
    • 资产美化
      • 资产在资产负债表看
        • 净利润去处：资产投资 + 处理债务（负债《应收账款、借款》+净资产《所有者权益》） 资产=负债+所有者权益（净资产）
        • 连续两年存货大于营业收入增长
    • 小熊定理三：流动负债大于流动资产，危险⚠️
      • 流动资产：如货币资金、存货、预付款项，一年内可以变现的资产
        • 流动比率=流动资产/流动负债 《 1，危险
  • 现金流量表：记录现金流入、流出情况 （也叫财务情况状况表）
    • 主要有：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量
      • 现金流净额远大于净利润，说明可能是座金矿
    • 自由现金流：是衡量现金情况的指标，代表公司真正能自由运用资金。 自由现金流=现金流净额-资本开支
• 白马股组合构建
  • 好公司也要好价格
    • pe、pb 的历史十年分位点，超过50%说明贵了
      • 同一行业，不超过30%
• 捡烟蒂投资法：
  • 双低指数：pe、pb
    • pe大于0小于10，pb大于0小于1.5，股息率大于3%（a股平均是3%） 股息率=公司过去一年的累积现金分红/公司市值
      • 如何选？ 1、打开理性仁， 选股-基本面选股 2、选择范围-a股市场-沪深两市 3、条件设置-基本指标-点击筛选便宜组合 pb分为点选择10 时间选择最近时间 4按照筛选条件，填写对应市值
    • pe：扣非。表示非公司正常经营业务 pb商誉：收购其他公司时，超过净资产的部分
  • 排序筛选法：
    • 排序pe/pb/股息率，算出总排名
      • 优先pb分位点小于20%收入
• 基础概念
  • k线图：开收盘价+最高/低价 上下影线
    • 开盘价：9:15-9:25 撮合机制，统一在最后一分钟成交 。 开盘价在9:25确认
    • 涨跌停制度
      • 新股上市首日：不受10%限制，最高44%，最低跌64%
    • 单日涨跌幅不超过5% st“特别处理” 连续2年亏损 *st：连续3年 s*st：连续3年，并发出退市 nst：之前st，重新进入市场
  • pe市盈率=市值/净利润。 pe越小，回本周期越短 pb市净率=市值/净资产 pb越小，价格越低
    • 沪市过去30年pe是 8-31 入场时机： 沪深300或中证500 任何处于pe、pb都满足 pe 十年值在0-50%区间 pb十年之为0-20%区间
  • 理性仁 （查询上市公司历年数据的工具）+ i问财
• 上证指数：就是大盘 深证成指：中小盘。深交所按标准选出的500只股票 创业板指：小盘
• 股票分类
  • a股：人民币交易的普通股票。b股：名字中会带b。境外资金。参与人少、规模小，流动性差。港币+美元 h股+n股+s股（新加坡）
  • 股市结构
    • 主板、中小板、创业板、科创板、新三板
      • 一板市场： 上交：60开头 深交：000、001开头。 中小板（只设在深交所） 002、003、004
        • 新手开放可买
      • 创业板：设立在深交所，300开头。 审批制，条件严格 科创板：上交所，688开头。 注册制，符合条件注册就能上市，无审批 基本都是高科技企业，高成长性 新三板：全国中小企业股份转让系统 完全独立于上交所和深交所。400 420 430 830 开头
• 公司行为影响钱包
  • 主要利润：分红+股票上涨
    • 分红=发股票（送股+转股。每10股送多少股）+现金股利（一般是每10股发多少钱）
      • 股权登记日之前登记
    • 公司分红第二天，会进行 除权除息 除息 xd 除权（股权股利）xr 填权填息
  • 增发+配股
    • 增发：公开增发+定向增发（特定大佬，不低于前期低价90%）不要求除权 配股：只向原股东发行股票 需要除权（认购不赚，不认购除权就会亏）
• 投资总逻辑
  • 天时：入场时机+便宜
  • 地利：投资组合：好公司投资法（内在价值长期上涨）+捡烟蒂法（安全边际高，市场价值低于内在价值）
    • 安全边际，价格足够低
  • 人和：心里素材
• 本质：投资股票本质是投资公司。 林园：投资赚钱本质是赚泡沫的钱
  • 公司的三种价值：股票价格（市值）、资产价值（账面价值）、内在价值
    • 公司回归内在价值，围绕内在价值时波动
• 股票买卖收费： 1、印花税，成交金额的千分之一,在卖出时收取 2、过户费。千分之0.02%，买卖都要收 3、佣金，买卖都要收，交易金额的万分之3，不足按5元收