财务管理基础

财务管理基础思维导图，整理了货币时间价值、收益与风险、成本性态分析的内容，大家可以学起来哦。

财务管理基础

• 货币时间价值
  • 概念
  • 终值和现值
    • 单利
      • 终值：F=P*(1+i*n）
      • 现值：P=F/(1+i*n）
    • 复利
      • 终值：F=P*（1+i）^n=P*(F/P，i，n）
      • 现值：P=F*（1+i）^-n=F*(P/F，i，n）
      • 互为逆运算
        • 复利终值系数（1+i）^n和复利现值系数（1+i）^-n互为倒数
  • 年金的终值和现值
    • 概念：系列、定期、等额
    • 类型及计算
      • 普通年金（第一笔年金发生在时点1）
        • 终值：F=A*[((1+i）^n-1)/i)=A*(F/A,i,n)
        • 偿债基金（普通年金终值的逆运算）：A=F/(F/A,i,n)
        • 偿债基金系数（1/（F/A，i，n))与年金终值系数（F/A，i,n）互为倒数
        • 普通年金现值：P=A*[(1-(1+i）^-n)/i]=A*(P/A,i,n)
        • 资本回收额（普通年金现值的逆运算）：A=P/(P/A,i,n)
        • 资本回收系数[1/(P/A,i,n)]与年金现值系数(P/A,i,n)互为倒数
      • 预付年金（第一笔年金发生在时点0）
        • 终值：F预付=F普通*（1+i）
        • 终值：P预付=P普通*（1+i）
      • 递延年金（第一次收付发生在第（m+1）期期末）
        • 终值：F=A*(F/A,i,n)
        • 现值
          • 两次折现法：P=1*(P/A,i,n)*(P/F,i,m)
          • 年金做差法：P(m+n)=A*(P/A,i,m+n)、Pm=A*(P/A,i,m)--Pn=P(m+n)-Pm
      • 永续年金（无期限收付的年金）
        • 无终值
        • 现值：P=A*(1/i)
  • 利率的计算
    • 复利计息下的利率计算
      • 已知现值或终值系数
        • 直接查阅系数表
        • 内插法（左右对应，上下随意）
      • 未知现值或终值系数
        • 借助系数表多次测试相邻利率，然后用内插法（现值系数与利率反向变动，终值系数与利率同向变动）
    • 名义利率与实际利率
      • 一年多次计息：i=(1+r/m)^m-1
      • 通货膨胀下：实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1
• 收益与风险
  • 资产收益与收益率
    • 含义
    • 资产收益率的类型
      • 实际收益率
      • 期望收益率（预期收益率）
      • 偏离程度反映投资项目的风险水平
      • 必要收益率（最低要求）=无风险收益率（无风险利率）+风险收益率
        • 预期大于等于必要，具有财务可行性；反之不具有财务可行性
  • 单项资产的风险及衡量
    • 期望值:概率和收益率的加权平均数
    • 离散程度
      • 方差
      • 标准差
      • 适用期望值相同项目的风险比较，方差和标准差越大，则风险越大；反之则风险越小
      • 标准差率
        • 适用期望值不同，标准差率越大，则风险越大；反之则风险越小
  • 投资组合的收益与风险
    • 期望收益率：组合内各种资产期望收益率的加权平均数，权数是价值比重
    • 风险及其衡量
      • 概念：相关系数（取值在[-1,1]内
        • 完全正相关=1
        • 正相关
        • 相关系数=0
        • 负相关
        • 完全负相关=-1
      • 风险衡量
        • 完全正相关时不能降低任何风险
        • 完全负相关时可以最大程度地降低风险
        • 大于0，小于各标准差的加权平均值时可以分散风险（非系统风险、特有风险、特殊风险、可分散风险）
      • 非系统风险和系统风险
        • 系统风险不能够通过风险的分散来消除
        • 系统风险的衡量---β系数
          • 单项资产的β系数（倍数概念）
          • 资产组合的β系数：所有单项资产β系数的加权平均数
          • 组合的系统风险可以被改变，但不能完全消除
  • 资本资产定价模型
    • 基本原理：R=Rf*β*(Rm-Rf)
      • Rm表示市场组合收益率
      • Rm-Rf表示市场组合风险收益率（关键词：“风险”后紧跟“收益率”、“溢酬”、“补偿率”等）
    • 有效性和局限性
  • 风险管理
    • 概念
      • 在一个有风险的环境里，把风险及其可能造成的不良影响降至最低的管理过程
    • 原则
      • 战略性原则
        • 管理层
      • 全员性原则
        • 企业治理层、管理层、所有员工
      • 专业性原则
      • 二重性原则
      • 系统性原则
    • 对策
      • 风险规避
        • 回避、停止或退出
      • 风险承担
        • 承担风险带来的后果
      • 风险转移
        • 转移到第三方
      • 风险转换
        • 转换成另一个风险
      • 风险对冲
        • 风险组合
      • 风险补偿
        • 事前主动行为：财务、人力、物资
      • 风险控制
    • 风险管理工具
      • 风险矩阵
        • 优点：提供可视化工具
        • 缺点
          • 主观判断，可能影响使用的准确性
          • 无法列示个别风险重要性
• 成本性态分析
  • 固定成本
    • 含义：不受业务量变动影响，一定期间能保持相对稳定的成本
    • 基本特征：固定成本总额不因业务量的变动而变动，但单位固定成本随业务量的增减呈反向变动
    • 分类
      • 约束固定成本（经营能力成本）
        • 是维护企业正常生产经营必不可少的成本
      • 酌量性固定成本
        • 例：广告费、职工培训费、新产品研究开发费
  • 变动成本
    • 含义：总量随业务量的变动而成正比例变动的成本
    • 基本特征：单位变动成本不变，变动成本总额随业务量的变动而呈正比例变动
    • 分类
      • 技术性（约束性）变动成本
        • 例：直接材料
      • 酌量性变动成本
        • 例：新产品研制费、技术转让费等
  • 混合成本
    • 含义：混合了两种不同性质的成本
    • 基本特征：随业务量的变化而变化，但不呈正比例关系
    • 类型
      • 半变动成本
        • 例：固定电话费
      • 半固定成本（阶梯式变动成本）
        • 例：企业管理员、运货员、检验员的工资
      • 延期变动成本
        • 例：手机流量费
      • 曲线变动成本
        • 递增曲线成本：累进计件工资、违约金
        • 递增曲线成本：”费用封顶“的通信服务费
    • 混合成本的分解
      • 高低点法
        • Y=A+BX
        • 代表性差
      • 回归分析法
        • 一种历史成本估计方法，相较于高低点法更为精准
      • 账户分析法
        • 简单，但粗糙且带有主观判断
      • 工业工程法
        • 可在没有历史成本数据的情况下使用
      • 合同确认法
        • 要配合账户分析法使用
  • 总成本模型
    • 固定成本总额+变动成本总额