导图社区 2023-07 维生素行业研究
维生素也是个周期行业,关注供需变化下量价关系,博弈库存周期。维生素的三大下游:饲料、食品、化妆品,饲料占比70%,但各品类有些区别。
这是一个关于金融学的思维导图合集,主要涵盖了公司理财、利息与利率、国际收支与国际资本流动、折现与价值、货币与货币制度、金融监管、货币政策、货币供应与均衡、金融市场与机构、现代货币供给制度、外汇与汇率、商业银行等相关知识点。
这是一篇关于公司理财6的思维导图,主要内容包括:风险与收益。(风险与收益的度量、均值方差模型、资本资产定价模型CAMP、套利定价模型APT)。
系统梳理产业供需格局,完整拆解行业梯队和企业竞争优势,全面剖析了中国乳制品行业的各个方面,为行业参与者提供了深入的分析和前瞻性的见解。
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项目时间管理6大步骤
项目管理的五个步骤
电商部人员工作结构
费用结算流程
租赁费仓储费结算
E其它费用
F1开票注意事项
F2结算费用特别注意事项
洛嘉基地文件存档管理类目
暮尚正常运转导图
维生素
行业格局
什么是维生素
三大下游:饲料、食品、化妆品
饲料占比70%,但各品类有些区别
2016年的牛市
帝斯曼停产+环保法案
供给侧出清
投资逻辑
当下行业
周期底部
方法论
行业周期,特别是下游的猪周期
第二曲线的进展情况
VitA
产能剧变
2022年扩产,供给侧恶化:巴斯夫、新发药业、新合成
万华可能入局
工艺路线
柠檬醛很重要
新合成
四大业务
营养品
香精香料
新材料
原料药
逻辑验证
23-24年产能扩张+生猪存栏+海外减产
VitB
产能布局
天新药业
VB布局最全,IPO扩产项目多
兄弟科技
VB+VK+铬铁储能
金达威
维生素+保健品
大股东二次创业+转型医药
金达微
疫情后周期
VitD
产业链
下游的饲料级需求占比超过9成,大部分是猪
羊毛脂-胆固醇-VD3
25-OH-VD3高替+虾饲料
产能分布
胆固醇(花园)、VD3(分散)
花园生物
垄断优势
布局深+帝斯曼合作+药业(集采风险)
投资要点
中庚持仓+植物源胆固醇的冲击
VitE
VA&VE
中间体有一定关联
全球产能
国内主要看新和成+浙江医药
ST冠幅
浙江医药
钠离子电池
参股浙江钠创13.14%
创新药
ADC平台+喷雾干燥做制剂