2023-13 信创行业系统梳理（软件&硬件&网安）

2023-13 信创行业研究，包括基础软硬件和网络安全，信创是政府推动下的重要计算机领域的国产替代。 信创2.0时代正在开启，即将迎来第二次产业爆发周期。

信创

• 基础软硬件
  • 为什么看信创
    • 信创2.0时代正在开启，即将迎来第二次产业爆发周期
      • 信创三阶段
        • 2018年以前：试点阶段
        • 2019-2021：第一次放量周期
        • 2023-2027：第二次放量周期
      • 信创1.0在党政领域推行，保密要求高，总体体量小
    • 行业复苏确定性更强
      • 信创由投资驱动，更多与财政相关，即与行业中的央企和国企的资金相关，在疫情后复苏中不会受到消费者心理的影响
      • 新基建
  • 什么是信创
    • 信创的概念
      • 政府推动下的重要计算机领域的国产替代
    • 产业链
      • 需求端
        • 2+8+N
          • 党政
          • 金融电信
            • 石油交通航空航天
              • 教育医疗
          • 汽车物流烟草电子建筑
      • 供给端
        • 从可用到好用，从单项产品研发进入到营造生态系统的阶段
          • 基础硬件
          • 基础软件
          • 应用软件
          • 网络安全
          • 云服务
          • 系统集成方
  • CPU
    • 架构与授权
      • CPU的概念
        • 运算和控制核心
      • 架构
        • 指令集架构
          • 标准规范
        • 处理器微架构
          • 硬件电路
      • 授权模式
    • 国产CPU
      • 授权模式
        • X86阵营：海光信息、兆芯
        • ARM阵营：鲲鹏、飞腾
      • 自主指令集
        • 三方面优势
          • 不需要购买商业IP进行芯片设计，成本降低，数据安全有保障
          • 不受境外指令集限制，能自主提升性能，不被卡脖子
          • 只有独立开辟出新赛道，才有赶超的可能
        • 企业
          • 龙芯中科
          • 申威
            • 超算和军工领域
      • 格局演绎
        • 随着国产CPU进入市场化发展的阶段，自主可控的强弱程度只是企业衡量的标准之一，其他像性能生态之类，也是企业考量的重要因素
        • 综合来看，鲲鹏、海光>飞腾，更有望受益于行业信创和新基建的中短期爆发节奏
        • 长维度：各家都有弯道超车的可能
  • GPU
    • 什么是GPU
      • 概念
        • 图形处理器
      • 与CPU的对比
        • GPU
          • 大吞吐量，多个并行，多核，适合多组数据并行处理，擅长大规模并发计算
            • 适用挖矿、AI
        • CPU
          • 低延时，单核能力强，处理单个复杂任务
      • 独立与集成
        • 独立性能更高，热量高
          • AI、挖矿
        • 集成性能低，
          • PC
      • 竞争格局
        • 集成
          • INtel，CPU厂商主导
            • AMD\英伟达
        • 独立
          • 英伟达
            • AMD
    • 国产GPU
      • 独立GPU
        • 景嘉微、中船709所
          • 景嘉微占完了信创市场
            • 一家独大
      • 集成GPU
        • CPU厂商竞争
• 基础软件
  • 操作系统
    • 什么是操作系统
      • 概念
        • 管理硬件资源，提供操作界面
      • 分类
        • 桌面OS和服务器OS
        • 开源和闭源
      • 生态
        • 与底层芯片及上层应用软件的适配
      • 市场
        • Windows绝对龙头
    • 国产操作系统
      • 以Linux为基础（技术路线），已建立国内开源操作系统根社区
      • 市场格局
      • 代表厂商
        • 麒麟软件
          • 市占率3.78%
          • 中国软件的参股子公司，40%
        • 统信软件
          • 市占率2.12%
          • 诚迈科技参股子公司，32.54%
        • 两者生态相似，目前麒麟软件盈利能力更强
  • 数据库
    • 什么是数据库
      • 概念
        • 存放数据
      • 分类
        • 关系型数据库为主
      • 竞争格局
        • 海外厂商主导，国产龙头赶上
    • 国产数据库
      • 技术路线
        • 自研闭源数据库、开源软件二次开发、国外技术
      • 达梦数据
        • 中国软件持有25.21%
        • 自研闭源+国企基因
      • openGause
        • 华为
          • 开源软件二次开发，但是接近自研
        • 海量数据成为OPenGause第一发商业发行版厂商
          • 与华为生态协同发展
• 网络安全
  • 市场逻辑
    • 成长空间大
      • 仅是全球平均水平的一半，中美网络安全投入比重相差10倍
    • 合规驱动
      • 把网络安全理解成半合规驱动型行业，合规法律往往承接着大安全事件的发生，然后以强制性的方式督促网络安全的建设
        • 目前中国法规架构初步构建完成
        • 未来将通过强制手段促进网络安全的产品架构升级，以及应用场景的丰富，网络安全产业将迎来发展的黄金期
        • IDC预测，2026年，中国市场市场规模318.6亿美元，年复合21%
    • 短期拐点已至
      • 受到产业整体景气度的影响
        • 2022年，疫情和产业调整
      • 从天融信的收入变化，四季度好于前三季度，今年好于去年
  • 基本情况
    • 概念
    • 产业链
      • 上游
        • 硬件49%
        • 软件22%
        • 服务29%
      • 中游
        • 设备
        • 软件
        • 服务
      • 下游
        • 政府29%
        • 金融14%
        • 运营商电信21%
        • 上半年采购计划，下半年付款
          • 行业内公司收入有季节性，四季度更多
        • 教育
        • 军工
        • 通信等
    • 竞争格局
      • 分散，一百多种产品，CR10 46.8%
        • 细分赛道多，壁垒
          • 头部企业产业并购加剧
        • 上下游喜欢分散招标
          • 开始向头部企业，寻求一体化解决方案
  • 防火墙
    • 基本情况
      • 概念
      • 技术迭代
        • 七个阶段
          • 传统：1-5代
            • 计算量太大，检测效率低
          • 第六代
            • UTM
              • 多功能+一体化
          • 下一代
            • 高效、高联动
      • 分类
        • 硬件防火墙
          • 不占用性能
          • 企业需要
          • 价格更高
            • 占厂商总收入70%
        • 软件防火墙
          • 个人用
    • 市场
      • 规模
        • 最大的单一市场，2020年21亿美元（中国），占硬件的70%
        • 产品成熟，成长性较差，25年国内到30亿美元，年化复合7.74%
      • 竞争格局
        • 安全厂商
          • 天融信22.5%
            • 更强调防护能力，能快速跟上安全形势变化，再办公场景优势更大
        • 数据通信厂商
          • 华为21.4%
          • 新华三集团18.2%
      • 天融信
        • 22年市场份额第一
        • 全域自动化策略编排和实时应答
  • 商业密码
    • 基本情况
      • 概念
        • 加密+安全认证
          • 特定算法实现明文和密文的变换
        • 产品形态以硬件为主
          • 密码软件6.6%
          • 密码服务18.9%
          • 密码硬件74.5%
        • 开始早，渗透率低
      • 借力东风
        • 信创大势+数据安全需求，密码行业从小众走向标配
    • 市场
      • 规模不大，成长潜力好
        • 2021年585亿元，2023年985亿元，2022年21%，2023年39%
      • 竞争格局
        • 550家企业，2200款产品
          • 龙头
            • 卫士通
              • 综合性安全厂商
            • 三未信安
              • 业绩弹性大，纯密码产品
      • 三未信安
        • 下游客户广泛
          • 稳定性强
        • 业绩弹性大
  • 安全软件
    • 逻辑
      • 硬件市场逐步会趋向于防火墙类的稳定，下游客户预算逐步向软件和服务市场迁移，安全软件市场占比将逐步提升
    • 软件市场
      • 定义和分类
        • 终端安全软件
          • 2020年 33亿元
            • 齐安信、亚信安全
        • 身份与数字信任
          • 22亿元
            • 亚信安全、数字认证
        • SAIRO（安全分析、情报、响应与编排）
          • 市值增速最高，20-24年复合30%
          • 24亿元
            • 齐安信、绿盟科技、启明星辰
      • 竞争格局
        • 分散
          • 每个细分市场的主导厂商都有所不同
    • 亚信安全
      • 历史沿革
      • 竞争对比
        • 聚焦综合性身份安全技术应用，与同行差异化竞争
        • 终端安全领域，产品线路紧跟齐安信
      • 运营商市场龙头
        • 运营商在网安方面的投入将会有非常大的提升，从2%到10%，亚信安全作为运营商市场的龙头，将是最大的受益者
  • 安全服务
    • 基本情况
      • 行业制高点
      • 概念与分类
        • MSS
        • 安全咨询
        • 安全集成
      • 市场构成
    • 市场竞争
      • 竞争格局
      • 启明星辰
        • 主导MSS市场
        • 城市安全中心模式逐渐成熟，进入收获期
      • 齐安信
        • 主导安全咨询市场
        • 网安行业综合性龙头，具有比较强的人才技术壁垒
• 应用软件