《史丹温斯坦称傲牛熊市的秘密》读书笔记

华尔街交易大师史丹·温斯坦将复杂的技术分析简化为简单易行的操作系统，开创了阶段分析法，通过将股价走势划分为四个阶段，指导读者在简单的均线系统基础上把握股票运行。本读书笔记详细全书内容，解释了其投资哲学，并针对一个股票的走势分析阶段进行了分析，并详细介绍了不同股票的买入时机和卖出时机以及寻找牛股的一般性原则

史丹*温斯坦

• I. 开始
  • 投资哲学
    • 1. 一贯
      • 找到一个好方法
      • 遵守投资纪律
      • 始终坚持
      • 如果此方法一直未能击败市场，才换一种新的方法
    • 2. 要在检验了图形之后才买卖股票
    • 3. 不可在好消息公布时买入股票
    • 4. 不可在暴跌时因为股价低而买入
    • 5. 不可在图形的下跌趋势中买进
    • 6. 不可持有处于下跌趋势的个股
    • 7. 当你判断某只股票即将下跌时，果断地跟它说再见
  • 名词定义
    • 支撑
      • 是一个区域
        • 一个给定的支撑区域受到冲击的次数越多，冲击持续的时间越长，就意味着一旦股价最终突破支撑区域的下限，就会大幅跳水
      • 阻力
        • 向上突破阻力区域的上限是明显的股价上涨信号
    • 移动平均线（EMA）
      • 股价低于30周均线千万不要买入
      • 尤其当30周均线正在下跌时
      • 买入时机
        • 1. 当股价向上突破阻力区域
          • 股价在阻力区域盘整的时间越长，最后的向上突破越有意义
          • 向上突破的成交量越大，预示着上涨的势头越猛
        • 2. 高于30周移动平均线
        • 3. 30周移动平均线正在上升
    • 向下突破
      • 不需伴随交易量巨量放大
      • 但还会以某种程度放大
    • 回调
      • 1. 向上突破交易区间，明显上升以后，通常至少会有一次获利回吐的整理，将股价带回原始向上突破点
      • 2. 此时是第二次加码买进的理想时机
      • 3. 特别是回落伴随着成交量的巨量萎缩
      • 4. 向下突破相反
    • 趋势线
      • 参考《专业投机原理》中的定义
      • 上升趋势线的斜率越大，其向下突破预示进入下跌趋势的意义就越小
    • 相对强度
• II. 走势阶段
  • 1. 底部
    • 开始横盘整理
    • 交易量下降-直至最小
    • 虽然价格基本保持不变，但交易量通常在第一阶段后期hi开始增加
    • 意味着买方已经开始买入股票并接受了当前的价格
    • 图形显示
      • 最初30周均线停止下降开始横盘运行
      • 股票间歇性的涨跌使得股价在均线上下震荡
      • 通常会有数次震荡发生在支撑区域和阻力区域
    • 整个底部阶段可以持续数月乃至数年
  • 2. 上升
    • a. 交易量明显增大
    • b. 股价向上突破阻力区域
    • c. 30周均线开始上升
    • d. 在第二阶段明显的趋势形成以前，注意在最初的上涨后通常会有至少一次的回落
    • e. 回落使得股价跌回至突破点附近，这是低风险的买入这只股票的第二次良机
    • f. 不要在意每股几分钱的成本差异
    • g. 回落的幅度越小，意味着向上的力量就越强
    • h. 在向上突破点——最好的买入时机——公布的基本面消息通常都是负面的
    • i. 盘整的低点也会越来越高。这是非常重要的
    • j. 每一次上升的高点皆高于前一次的高点
    • k. 无论上涨势头多么强劲，也不要期望股票只涨不跌
    • l. 只要所有的这些振荡和波动发生在上升的30周均线以上，就不用担心
  • 3. 顶部
    • 横盘振荡并伴随较大的成交量
    • 30周均线的向上斜率趋缓而且开始趋于水平
    • 投资者可以将一半的股票卖出
    • 另一半暂时持有并关注
    • 必须在稍低于新的支撑区域底部设置一个保护性的限价卖出指令
    • 必须小心地控制你的情绪，因为关于股票的利好消息（盈利增长、股票分拆等等）正热火朝天，让人兴奋不已
  • 4. 下降
    • 并不一定需要成交量的明显放大来确认
• III. 买入时机
  • 买入时机
    • 股价初次突破第一阶段
      • 突破30周均线
        • 移动平均线必须有清晰的上升趋势
        • 如果移动平均线开始上下波动和横向整理，不能买入
      • 突破上行阻力位（趋势线）
    • 股价回调至突破点附近（75-80%的仓位）
    • 长期投资者可以初次突破买入部分，回调买入部分
  • 买什么
    • 1. 总括
      • a. 整体市场表现如何
        • 判断市场大势，大势不好，即使个股看起来好，也要少买
      • b. 哪一类行业的股票的技术面最好
        • 如果两只股票形态差不多，一定要选表现好的行业的那一只
      • c. 什么股票看起来是最佳选择
        • 前两步没问题之后，选择1-2支买入
    • 2. 选择行业
      • 确认行业目前处于哪个阶段
      • 使用与股票分析相同的标准
      • 将注意力集中到突破第一阶段底部形态的市场区域中
      • 对于已经处于第二阶段的行业，某只个股初次突破第一阶段，那么可以买入
      • 同时拥有几只最佳个股图形形态的股票的行业将是表现最佳者
    • 3. 将不错的有潜力的列清单观察，记录下需要突破的价位
    • 4. 缩小清单，剔除存在阻力区域的股票
  • 精炼买入
    • 阻力越小越好
    • 要注意前期的阻力区域在何处，离目前越远越好
    • 支撑区域一旦被向下突破，其后就会成为股价反弹至该水平时的阻力区域
    • 如果图形上不存在阻力区域，是绝佳的股票
  • 成交量
    • 向上突破必须伴随成交量放大
    • 回调时成交量必须明显缩小
  • 相对强度
    • 相对强度在0轴上最好
    • 在0轴下如果真在改进，且其他条件符合，也可以买进
    • 如果其他条件符合，但是相对强度很差，一定不要买入
  • 重要形态
    • 头肩底
      • 如果突破后，30周均线不再下降
      • 股价突破了头肩底的颈线
      • 必须有成交量
    • 宽广的底部
    • 向上突破之前最好有较大的的涨幅
• IV. 寻找不同寻常的大牛股
  • 如果某只股票的成交量或者其他任何重要的指标不够好，就将其剔除
  • 当判断是否将有收购发生时，有一个始终都要注意的线索，就是“成交量”
  • 成交量放大后，还应该持续一段时间。
  • 在最初的成交量大幅增加之后，应该出现连续几周成交量较大的情况
  • 当第二阶段向上突破发生时，相对强度曲线必须明确地进入正的区域，这非常重要！
  • 第三个线索是这只股票向上突破之前要有较大的上涨。
• V. 卖出
  • 不要
    • 不要因为整个市场呈牛市就拒绝卖出股票
    • 不要等到下次反弹再卖出。当图形显示股票有麻烦时，要马上卖掉。
    • 不要因为一只股票的质量好就一直持有不放
  • 只要股价高于30周均线
  • 移动平均线呈上升状态，可以给他更大的回旋空间
  • 如果股价时而略低于30周均线，你可以持有
    • 移动平均线必须上升
    • 股价回落不能低于前期的地点
  • 可以利用黄金分割预测股价