一建 经济 1Z101000工程经济

一级建造师考试 建设工程经济 第一章1Z101000工程经济 详细导图学习思路清晰 为备考做准备 祝你次过四科~~~

1Z101000 工程经济

• 1Z101010 资金时间价值的计算及应用
  • 1Z101011 利息的计算
    • 时间价值
      • 资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果
    • 产生资金时间价值的两个必不可少因素
      • ①投入扩大再生产或资金流通；②时间的变化
    • 时间价值的影响因素
      •  资金使用时间（T）
      •  资金数量多少（Q）
      •  资金投入和回收特点（C）
      •  资金周转速度（V）
      • 早收晚付
    • 利息 【真题分布数据统计】（2011/2012/2014/2016/2017 年）
      • 利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是一种衡量资金时间价值的绝对尺度； 利率是一种衡量资金时间价值的相对尺度
      • 从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本
    • 利率 i=I/P× 100%
      • 利率的决定因素
        •  社会平均利润率 （最高界限，赚钱能力）
        •  供求关系（供＞求 ↓，供＜求 ↑）
        •  风险
        •  通货膨胀（使利息变为负值）
        •  期限
      • 利息和利率在工程经济活动中的作用
        • 1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力
        • 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率
        • 2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金
        • 3.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆
    • 利息计算
      • 单利 I=P× i× n
      • 复利 I=P（1+i） n– P=P[（1+i） n-1]
  • 1Z101012 资金等值计算及应用
    • 周期、金额、时间价值
    • 现金流量图
      • 1.一条横向直线向右延伸，初始数为0
      • 2.向上代表流入（CIt），向下代表流出（COt） 流入和流出是相对的
      • 3.长度指示大小，但不成比例
      • 4.交点为发生时间点(n点表示n期末，或者n+1期初)
      • 三要素： 现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)、 作用点(现金流量发生的时点)
    • 终值现值计算
  • 1Z101013 名义利率与有效利率的计算
    • 名词
      • ①计息周期
        • 指某笔资金计算利息的时间间隔，计息周期数 m，计息周期利率 i
      • ②资金收付周期
        • 某方案发生现金流量的时间间隔（n）
      • ③名义利率（r）
        • 指单利计息情况下的年利率
      • ④有效利率(实际利率)
        • 通常是指复利计息情况下的利率，包括计息周期有效利率（i）和资金收付周期有效利率（ieff）
    • 有效利率计算
      • 单利计算
        • r=i×m
      • 复利计算
        • • m：阶段计息次数；n：一年计息次数
• 1Z101020 技术方案经济效果评价
  • 1Z101021 经济效果评价的内容
    • 基本内容
      • 盈利能力
      • 偿债能力
      • 财务生存能力
      • 对于经营性方案，现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据此考察拟定技术方案的财务可行性和财务可接受性 对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力
    • 评价方法
      • 基本方法
        • 确定性评价
        • 不确定性评价
      • 按性质分类
        • 定量分析（为主）
        • 定性分析
      • 是否考虑时间因素
        • 静态分析
        • 动态分析（为主）
      • 是否考虑融资分类
        • 融资前分析
        • 融资后分析
          • 动态分析
            • 技术方案资本金现金流量分析
            • 投资各方现金流量分析
          • 静态分析
            • 资本金净利润率 ROE
            • 总投资收益率 ROI
      • 评价时间
        • 事前评价
        • 事中评价/跟踪评价
        • 事后评价
    • 评价基本程序
      • 基本情况→收集资料→编制财务报表→经济效果评价
    • 评价方案
      • 独立型方案
      • 互斥型方案
    • 计算期
      • 建设期
      • 运营期
        • 投产期
        • 达产期
  • 1Z101022 经济效果评价指标体系
    • 确定性分析
      • 盈利能力分析
        • 静态分析
          • 总投资收益率
          • 资本金净利润率
          • 静态投资回收期
        • 动态分析
          • 财务内部收益率
          • 财务净现值
      • 偿债能力分析
        • 利息备付率
        • 偿债备付率
        • 借款偿还期
        • 资产负债率
        • 流动比率
        • 速动比率
      • 【2018】偿债能力指标
    • 不确定性分析
      • 盈亏平衡分析
      • 敏感性分析
  • 1Z101023 投资收益率
    • 总投资收益率
      • • 总投资收益率（ROI）表示技术方案总投资的盈利水平
        • 技术方案总投资（TI）=建设投资+建设期贷款利息+全部流资金
        • 运营期内正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT）=年利润总额+计入年总成本费用的利息费用
        • Earnings Before Interest and Tax
    • 资本金净利润率
      • • 技术方案资本金（EC）/自有资金
        • 技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税
        • 利润总额=息税前利润-利息
    • 优劣
      • 优点
        • 简便，直观；适合于各种投资规模
      • 缺点
        • 忽略了资金的时间价值；
        • 正常年份的选取主观色彩浓厚，正常年份选择困难；
        • 适合于方案评价的初期，以及工艺简单、计算期较短的情况
  • 1Z101024 投资回收期
    • 从技术方案的建设开始年算起；若从投产开始年算起，应予以特别注明
    • 判别标准
      • 若投资回收期（Pt）≤基准投资回收期（Pc），则方案可行；否则，不可行
    • 优劣
      • 优点
        • 简便，易懂；反映了资本的周转速度；适合于更新迅速、资金短缺等情况
      • 缺点
        • 没能反映资金回收之后的情况；没有考虑资金时间价值，只能作为辅助指标
  • 1Z101025 财务净现值 FNPV，Financial net present value
    • 反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标
    • 是用一个预定的基准收益率（或设定的折现率），分别把技术方案整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和
    • 判断
      • FNPV＞0，获得超额收益；
      • FNPV=0，收益率刚好等于基准收益率，刚好满足要求；
      • FNPV＜0，不可行
    • 优劣
      • 优点
        • 全面；明确；直观
      • 缺点
        • 基准收益率取值困难；
        • 不同技术方案需要相同的计算期才能通过净现值进行比较；
        • 难以反映单位投资的使用效率；
        • 不能反映运营期各年的经营成果；
        • 不能反映投资回收的速度
  • 1Z101026 财务内部收益率 FIRR，Financial internal rate of return
    • 投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率
    • 判断
      • 若 FIRR≥基准收益率（ic），则技术方案可行；否则，不可行
    • 优劣
      • 优点
        • 可以反映投资全过程的收益；无需选择折现率，不受外部因素影响
      • 缺点
        • 计算麻烦；非常规方案会出现多个内部收益率，难以判断
  • 1Z101027 基准收益率的确定
    • 也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平，即挣钱的及格线水平，它是方案比选的主要依据
    • 基准收益率的测定
      • 1.政府投资项目
        • 根据政府政策导向确定
      • 2.企业
        • 分析各方面情况，结合行业特点和行业资本构成综合测定
      • 3.中国境外投资
        • 国家风险因素
      • 4.自行测定技术方案
        • 自身发展战略和经营策略
        • 技术方案的特点与风险
        • 资金成本（筹资费用和资金使用费）
        • 机会成本（放弃的最大收益）
        • 通货膨胀
    • 资金成本和机会成本
      • 完全自有资金—行业平均收益水平
      • 部分自有，部分贷款—行业平均收益与贷款利率加权平均
      • 多种贷款—加权平均贷款利率
  • 1Z101028 偿债能力分析
    • 偿债资金来源
      • 可用于归还借款的利润（提取了盈余公积、公益金后）
      • 固定资产折旧（暂时闲置）
      • 无形资产摊销（暂时闲置，沉淀性质）
      • 其他资产摊销
      • 其他还款资金来源（减免的营业税金）
    • 偿还方式
      • 国外借款，按照约定偿还
      • 国内借款，先贷先还，后贷后还
    • 偿债能力指标
      • 借款偿还期
        • 可作为偿还贷款的收益偿还借款本利所需要的时间
        • 适用于不预先给定借款偿还期限的按最大偿还能力计算
          • 预先给定偿还期的，用利息备付率和偿债备付率
      • 利息备付率
        • • EBIT=净利润+利息+所得税；PI=总利息
          • 正常情况＞1，我国一般不宜＜2
      • 偿债备付率
        • • EBITDA=EBIT+折旧+摊销【净利润+折旧+摊销+利息】；PD=本息和
          • 正常情况＞1，我国一般不宜＜1.3
      • 资产负债率
      • 流动比率
      • 速动比率
• 1Z101030 技术方案不确定性分析
  • 1Z101031 不确定性分析
    • 不确定性来源
      • 数据不足、方法缺陷、技术进步、外部影响
    • 分析方法
      • 盈亏平衡分析
      • 敏感性分析
  • 1Z101032 盈亏平衡分析
    • 成本
      • 固定成本
        • 如：工资及福利费（计件工资除外）折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费，其他费用等，利息也看做是固定成本
      • 可变成本
        • 如：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等
      • 半可变（半固定）成本
        • 如：与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费
    • 量本利模型
      • • 利润=总销量-变动成本-固定成本-税金及附加
      • 盈亏平衡点B=0
        • 【2014/2015/2016/2017/2018】
        • 反应技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力；
        • 越低，抗风险能力越强
    • 生产能力利用率=盈亏平衡产量/设计生产能力
  • 1Z101033 敏感性分析
    • 敏感度系数&临界点
• 1Z101040 技术方案现金流量表的编制
  • 1Z101041 技术方案现金流量表
    • • 教材
  • 1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素
    • 总成本
      • 外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用
    • 经营成本
      • 【2016(计算)/2017】
      • 总成本-折旧费-摊销费-利息支出
      • 外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
• 1Z101050 设备更新分析
  • 1Z101051 设备磨损与补偿
    • 有形磨损
      • 第一种有形磨损（外力）
      • 第二种有形磨损（自然力）
    • 无形磨损
      • 第一种无形磨损（技术进步，生产水平提高）
      • 第二种无形磨损（新设备）
    • 磨损补偿
  • 1Z101052 设备更新方案的比选原则
    • 优先考虑更新的设备
      • 1.损耗严重；
      • 2.技术陈旧落后，能耗高；
      • 3.设备役龄长，经济效果不如更新
    • 设备更新方案的比选原则
      • 1.客观立场分析问题
      • 2.不考虑沉没成本
        • 沉没成本=账面价值（不是原值）-当前市场价值
      • 3.逐年滚动比较
  • 1Z101053 设备更新时机的确定方法
    • 自然寿命
      • 有形
        • 自然磨损
    • 技术寿命
      • 无形
        • 技术落后
    • 经济寿命
      • 经济效益
        • 经济不合理
    • • 【2017】
    • 经济寿命计算
      • 基本算法
      • 简化算法（低劣化算法）
  • 1Z101054 设备租赁与购买方案的比选分析
    • 租赁
      • 融资租赁
        • 类似“分期购买”
          • 贵重设备
            • 不可中止
              • 过时风险小，使用时间长
                • 大型专用设备
      • 经营租赁
        • 普通租赁
          • 一般设备
            • 可中止
              • 过时风险大，使用时间短
                • 保养维护复杂
      • 租赁的优势
        • 小钱办大事
        • 良好技术服务
        • 保持资金流动状态
        • 避免通货膨胀和利率波动
        • 享受税费上的利益
      • 租赁的不足
        • 【2017】
        • 不能处置，不能用于担保、抵押
        • 租金总额比购置设备费用高
        • 长期支付租金（长期负债）
        • 毁约罚款高
    • 租赁费用与租金
      • 租赁费用
        • 保证金
        • 租金
        • 担保费
      • 租金
        • 附加率法
          • • 【2016/2018】
        • 年金法
          • 【2011】
          • 将租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间
      • 设备方案经济必选
        • 1）一般寿命相同时可以采用财务净现值（或费用现值）法；
        • 2）设备寿命不同时可以采用财务净年值（或年成本）法
• 1Z101060 价值工程在工程建设中的应用
  • 1Z101061 提高价值的途径
    • 定义
      • 用最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综合效益的一种管理技术
      • • 价值工程的核心是对产品进行功能分析
        • 价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑
        • 价值工程强调不断改革和创新
        • 价值工程要求将功能定量化
        • 价值工程是以集体智慧开展的有计划、有组织有领导的管理活动
    • 目标
      • 以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能
      • 产品寿命周期成本
        • 产品生产成本
          • 指发生在生产企业内部的成本，也指用户购买产品的费用
        • 产品使用及维护成本
          • 指用户在使用过程中支付的各种费用的总和
    • 提高途径
      • • 【2018】
      • 重点在规划和设计阶段
  • 1Z101062 价值工程在工程建设应用中的实施步骤
    • 工作程序
      • • 【2017】
    • 功能分类
      • 重要程度
        • 基本功能，辅助功能
      • 功能性质
        • 使用功能，美学功能
      • 用户需求
        • 必要功能
          • 基本功能和使用功能均为必要功能
        • 不必要功能
          • 多余、重复、过剩功能
      • 量化标准
        • 过剩功能，不足功能
      • 总体局部
        • 总体功能，局部功能
      • 逻辑关系
        • 并列功能，上下位功能
      • 【2016】
    • 功能评价
      • V<1
        • 存在过剩功能/实现功能的条件或方法不佳
          • 必须改进
            • 【2010】
      • V=1
        • 最佳状态/目标
      • V>1
        • 理想/有不必要功能/该提高成本
    • 创新阶段
      • 方案创造
        • 头脑风暴法、哥顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法
• 1Z101070 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析
  • 技术分析
    • 通过对其方案的技术特性和条件指标进行对比分析来完成的
  • 经济分析
    • 静态分析方法
      • 增量投资分析法
        • • ≥基准收益率，可行
          • ＜基准收益率，不可行
      • 年折算费用法
        • 需要增加投资
          • 折算费用=生产成本+投资额×投资收益率
        • 不需要增加投资
          • 折算费用=生产成本=固定成本+可变成本×产量
          • 临界产量=固定成本差额/变动成本差额
        • 多方案比较时，取min
      • 综合总费用法
    • 动态分析方法
      • 财务净现值（费用现值）法
      • 财务净年值（年成本）法
  • 技术经济综合分析
    • 简单评分法
    • 加权评分法
• 现金流量表
  • 投资现金流量表
  • 资本金现金流量表
  • 投资各方现金流量表
  • 财务计划现金流量表
• 经济效果评价
  • 确定性
    • 盈利能力
      • 静态
        • 投资收益率
        • 静态投资回收期
      • 动态
        • FNPV
        • FIRR
    • 财务生存能力
    • 偿债能力
      • 借款偿还期
      • 利息备付率
      • 偿债备付率
  • 不确定性
    • 盈亏平衡分析
    • 敏感性分析
• 时间价值
  • 时间价值及影响因素
  • 利率及影响因素
  • 资金等值计算
  • 终值现值计算
  • 名义利率与有效利率计算