财务管理-第二章财务管理基础

财务管理基础的三个小结，有需要改动的地方，欢迎评论区讨论哦

财务管理基础

• 1.货币时间价值
  • 货币时间价值的概念
    • 认识时间轴
      • 　　 1、横线代表时间的延续 2、 数字代表的时间点是期末，如“2”代表的是第二期期末（上期期末和下期期初是同一时点，所以“2”代表的时点也可以表述为第三期期初） 　　“0”代表的时点是第一期期初 3、竖线的位置表示收付的时刻，竖线上端的数字表示收付的金额
    • 货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
    • 衡量
      • 用纯粹利率（纯利率）表示货币时间价值-相对数
      • 纯利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率
      • 没有通货膨胀时，短期国债利率可以视为纯利率
    • 终值：是现在的一笔钱或一系列收付款项按给定的利息率计算所得到的在未来某个时间点的价值
    • 现值：是未来的一笔钱或一系列收付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值
    • 单利：是指按照固定的本金计算利息的一种计息方式，按照单利计算的方法，只有本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。
    • 复利：是指不仅对本金计算利息，还对利息计算利息的一种计息方式
  • 复利终值和现值
    • 复利终值：指现在的特定资金按复利计算方法，折算到将来某一定时点的价值，或者说是现在的一定本金在将来一定时间，按复利计算的本金与利息之和，简称本利和
    • 复利终值的时间轴
    • 复利终值的计算公式:　F＝P×（1＋i）n, 其中：（1＋i）n为复利终值系数，用（F/P，i，n）表示。 　 　F＝P×（F/P，i，n）
    • 复利终值
      • P-现值
      • F-终值
      • i-计息期利率
      • n-计息期数
    • 复利现值：是指未来某一时点的特定资金按复利计算方法，折算到现在的价值。或者说是为取得将来一定本利和，现在所需要的资金。
    • 复利现值的计算公式：由F＝P×（1＋i）n得： 　 P＝F×（1＋i）-n 　　 P＝F×（P/F，i，n） 　　其中：（1＋i）-n为复利现值系数，用符号 （P/F，i，n）与复利终值系数互为倒数。
    • 复利现值
  • 年金的现值和终值
    • 年金：是指间隔相等的系列等额收付款项。
    • 例如：间隔期固定、金额相等的分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款以及每年相同的销售收入等，都属于年金。
    • 年金分类：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金
      • 普通年金
        • 又称后附年金，是指从第一期开始每期期末收付的年金
        • 普通年金时间轴：
          • • 每期期末收付
      • 预付年金
        • 预付年金是指从第一期开始每期期初收付的年金，又称即付年金或先付年金
        • 预付年金时间轴
          • 　
            • 第一期开始每期期初收付
      • 递延年金
        • 递延年金是指第一次收付发生在第二期或第二期以后的年金
        • 递延年金时间轴
          • • 收付发生在第二期或者第二期以后
        • 注意：递延期的计算，一点一线的方法，一点是收付期，往前平移一期为一线，转换为普通年金，然后为递延期。
      • 永续年金
        • 无限期定额收付的年金，称为永续年金
        • 永续年金时间轴
          • • 无期限
    • 普通年金的终值和现值
      • 普通年金的终值
        • 对于等额收付N次的普通年金而言，终值是指各期等额收付金额在第N期期末的复利终值之和
        • • F＝A×（F/A，i，n），其中n指的是等额收付的次数，A指的是年金
        • 式中：被称为普通年金终值系数，用符号（F/A，i，n）表示
      • 普通年金现值
        • 它是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金（普通年金中各期等额收付金额在第一期期初的复利现值之和）
        • 公式:
          • P＝A×（P/A，i，n）
        • 式中：被称为普通年金现值系数，用符号（P/A，i，n）表示
    • 年偿还基金和年资本回收额
      • 年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金（即已知终值F，求年金A）
      • 理解：已知N年后取钱的金额（终值F）和年利率I，求每年存入的金额（本金）
      • 年偿债基金
        • 在普通年金终值公式中解出A，这个A就是年偿债基金
          • 普通年金终值公式：F＝A×（F/A，i，n），A 为年偿债基金
      • 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。（已知普通年金现值P,求年金A）
      • 理解：已知现在所欠的金额（如房贷），利率，年限，求每月或每年等额应还的金额（本金）
      • 年资本回收额
        • 在普通年金现值公式中解出A,这个A就是年资本回收额
          • 普通年金现值公式：P＝A×（P/A，i，n）,A为年资本回收额
    • 预付年金的终值和现值
      • 预付年金终值
        • 对于等额收付n次的预付年金而言，期终值指的是各期等额收付金额在第n期期末的复利终值之和
        • F预付年金＝F同期普通年金×（1＋i）
          • F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i） 其中：（F/A，i，n）×（1＋i）为预付年金终值系数
            • F＝A×（F/A，i，n）为普通年金
      • 预付年金现值
        • 是指预付年金中各期等额收付金额在第一期期初（0时点）的复利现值之和。
        • P预付年金＝P同期普通年金×（1＋i）
          • P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） 　　其中：（P/A，i，n）×（1＋i）为预付年金现值系数
    • 递延年金的终值和现值计算
      • 递延期年金终值
        • 对于递延期M，等额收付n次的递延年金而言，其终值指的是各期等额收付金额在第（m+n）期期末的复利终值之和
        • n期收付的递延年金终值公式：F递＝A×（F/A，i，n）
        • 【结论】递延年金终值只与连续收支期（n）有关，与递延期（m）无关
      • 递延年金现值
        • 指递延年金中各期等额收付金额在第一期期初（0时点）的复利现值之和
        • 　递延年金现值公式：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
        • n表示等额收付的次数，A×（P/A，i，n）表示第m期期末的复利现值之和，由于从第m期期末复利折现到第一期期初需要复利折现m期，所以　递延年金现值公式：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
    • 永续年金的现值
      • 永续年金没有终值
      • 永续年金是普通年金的极限形式，当普通年金的收付次数为无穷大时即为永续年金
      • 永续年金的第一次等额收付发生在第1期期末
      • 永续年金的现值可以看成一个n无穷大时普通年金的现值
      • 当n趋于无穷大，永续年金现值公式
  • 总结
  • 利率
    • 利率的计算
      • 子主题
• 2.风险和收益
  • 一、资产收益与收益率
    • 资产收益是指资产的价值在一定时期的增值
    • 以金额表示（绝对数） 资产的收益额
      • 以资产价值在一定期限内的增值量来表示
        • 期限内资产的现金净收入
          • 例如：利息红利或股息收益
        • 期末资产的价值（或市场价格）相对于期初价值（价格）的升值
          • 例如：资本利得
    • 以百分比表示（相对数） 资本的收益率或报酬率
      • 资产增值量与期初资产价值（价格）的比值
        • 利息（股息）收益率
        • 资本利得收益率
    • 二、资产收益率的类型
      • 1.实际收益率
        • 表示已经实现或者确定可以实现的资产收益率（利息股息率与资本利得收益率之和）
          • 通货膨胀时需要扣除通货膨胀率
      • 2.预期收率
        • 期望收益率是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率
        • 预期收益率＝∑Pi×Ri
          • Pi表示情况i可能出现的概率； Ri表示情况i出现时的收益率
          • =加权平均概率*收益率
      • 3.必要收益率
        • 最低报酬率或最低的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
        • 1.无风险收益率：也称无风险利率，它是指无风险资产的收益率，它的大小由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补贴两部分组成
          • 无风险收益率=纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率
            • 短期国债的利率代替无风险收益率
        • 2.风险收益率：指某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险收益率的额外收益
          • 风险收益率的大小取决于两个因素： 1-风险的大小 2-投资者对风险的偏好
        • 3.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 =纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率+风险收益率
  • 二、资产的风险及其衡量
    • 1.风险的概念：指收益的不确定性
      • 企业风险：企业的战略与经营目标实现产生影响的不确定性
      • 从财务管理角度看，风险是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性
    • 2.风险的衡量：主要指标收益率的方差、标准差、标准差率等
      • 概率是用来表示随机事件发生可能性大小的数值，通常，把必然发生的事件的概率定为1，把不可能发生的时间的概率定为0，而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一个数。概率越大表示该事件发生的可能性越大
      • 期望值：是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值。
        • Xi表示第i中情况可能出现的结果 pi表示第i中情况能出现的概率
        • 期望值=加权平均结果*概率
          • 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险
      • 方差：
        • 离差的平方的加权平均数（也叫差方是哥哥可能值与期望值距离平方的加权平均数）
      • 标准差：
        • 方差的算数平方根
      • 预期收益率相同时，指标越大，风险越大，不适合比较预期收益率不同的资产的风险大小 以绝对数衡量决策方案的风险
      • 标准差率：
        • =标准差/期望值
        • 该指标越大，风险越大，既适用于比较预期收益率相同的资产的风险，也适用于比较预期收益率不同的资产的风险（相对指标%），在预期收益率（期望值）不同的情况下，标准差率越大，风险越大，反之越小
      • 对风险比较反感的人可能会选择期望收益较低同时风险也较低的方案，喜欢冒风险的人则可能选择风险虽高但同时收益也高的方案，一般的投资者和企业管理者都对风险比较反感，在期望收益相同的情况下，选择风险小的方案
    • 3.风险矩阵
      • 是指风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。
      • 主要优点：为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具
      • 缺点：1需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性 2.应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级（定性不定量）
    • 4.风险管理原则
      • 1.融合性
        • 企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合
      • 2.全面性
        • 企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层次与环节
      • 3.重要性
        • 企业应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险，并有针对性地实施重点风险监测，及时识别、应对
      • 4.平衡性
        • 企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系
    • 5.风险对策
      • 1.规避风险
        • 当资产风险所造成的损失不能由该资产可能获得的收益予以抵消时，应当放弃该资产，以规避风险
          • 例如：1.拒绝与不守信用的厂商业务往来 2.放弃可能明显导致亏损的投资项目 3.新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制
      • 2.减少风险
        • 1.控制风险因素，减少风险的发生 2.控制风险发生的频率和降低风险损害程度
          • 减少风险的常用方法 1.进行准确的预测 2.对决策进行多方案优选和替代 3.及时与政府部门沟通获取政策信息 4.在开发新产品前，充分进行市场调研 5.实行设备预防检修制度以减少设备事故 6.选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案，进行预先的技术模拟试验，采用可靠的保护和安全措施 7.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或兔子以分散风险
      • 3.转移风险
        • 对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应该以一定的代价，采取某种方式将风险损失转嫁他人承担
          • 实现风险转移的方法 1.向专业性保险公司投保 2.采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担 3.通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包
      • 4.接受风险
        • 风险自担和风险自保
          • 风险自担：风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用。或冲减利润
          • 风险自保：企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等
  • 三、证券资产组合的风险与收益
    • 两个或两个以上资产所构成的集合称为资产组合。
    • 如果资产组合中的资产均为油价证券，则该资产组合称为资产证券组合或证券组合
    • 一、证券资产组合的预期收益率
      • 组成证券资产组合的各种资产收益率的甲醛平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例
        • 这意味着资产组合的收益率最低不会低于组合中收益率最低的那项资产的收益率，最高不会超过组合中收益率最高的那项资产的收益率。换言之，在低收益率资产A的基础上加入高收益率资产B，组合AB的收益率将介于[A的收益率，B的收益率]之间
      • 证券组合的预期收益率=加权平均（权重*预期收益率）
        • E（Rp）＝∑Wi×E（Ri） 其中：E（Rp）：证券组合的预期收益率 Wi：第i项资产所占比重 E（Ri）：第i项资产预期收益率
    • 二、证券资产组合的风险及其衡量
      • 1.证券资产组合的风险分散功能
        • 两项证券资产组合的收益率方差：σp2＝w12σ12＋w22σ22＋2w1w2ρ1，2σ1σ2 σ1，σ2分别表示组合中两项资产的标准差；（标准差） w1，w2分别表示组合中两项资产分别所占的价值比例；（权重） ρ1，2反映两项资产收益率的相对运动状态，称为相关系数。 理论上，相关系数介于区间[－1，1]之间。
        • 标准差：
        • 相关系数与组合风险之间的关系
          • 子主题
      • 2.非系统性风险
        • 是指发生与个别公司的特有事件造成的风险
        • 在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显，但资产数目增加到一定程度时，风险分散的效应就会逐渐减弱。因为系统风险时不能通过风险的分散来消除的。
        • 例如：公司工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败，或则宣告发现新矿藏、取得一个重要合同等
      • 3.系统风险及其衡量
        • 又称市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的，不能通过资产组合而消除的风险
        • 因素：宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素
          • 影响整个市场的风险因素
        • 单项资产的β系数：不同资产的系统风险不同，度量一项资产的系统风险的指标是β系数，它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少
        • 【提示】绝大多数资产的β系数是大于0的，即绝大多数资产收益率的变化方向与市 场平均收益率的变化方向是一致的。 【提示】在衡量某项资产的系统风险即β系数大小时，实际上是以市场组合收益率作为参照物，把市场组合的β系数认为是1（市场组合和市场组合自己比较），如果某项资产的β系数为2，则意味着市场风险发生时，该项资产收益率的波动幅度是市场组合收益率波动幅度的2倍（同方向），也就意味着该项资产的系统风险大于市场组合的系统风险； 如果某项资产的β系数为0.8，则意味着市场风险发生时，该项资产收益率的波动幅度是市场组合收益率波动幅度的0.8倍（同方向），也就意味着该项资产的系统风险小于市场组合的系统风险。
        • 市场组合：指市场上所有资产组成的组合，其收益率是市场的平均收益率，实务中通常用股票价格指数收益率的平均值来代替，由于包含了所有的资产，市场组合中的非系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险，市场组合相对于它自己的β系数是1
          • 通俗地说，某资产的β系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。
        • 证券资产组合的β系数（系统风险）
          • 组合内各项资产β系数的加权平均值：（Wi表示第i项资产在组合中所占的价值比例，βi表示第i项资产的β系数） 　　 　　【提示】由于系统风险不能被分散，因此，组合的β系数就是构成组合的各单项资产β系数的加权平均数。 　　【提示】通过替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例，可以改变资产组合的系统风险。换句话说，在低系统风险A资产的基础上，加入高系统风险的B资产，构成的组合的系统风险介于[βA，βB]之间；在现有资产组合的基础上，剔除掉高系统风险的资产，组合系统风险会下降，剔除掉低系统风险的资产，组合系统风险会上升。
      • 4.资本资产定价模型
        • 资本资产定价模型的基本原理
          • 资本资产主要指的是股票资产，而定价则试图解释资本市场如何决定股票收率（必要收益率），进而决定股票价格（未来现金流量以必要收益率进行折现）
          • 资本资产定价模型是：必要收益率=无风险收益率+风险收益率的具体化，资本资产定价模型的一个主要贡献是解释了风险收益率的决定因素和度量方法
          • 资本资产定价模型的核心关系式：R＝Rf＋β×（Rm－Rf）
            • 1）自变量β：系统风险系数 　　（2）因变量R：必要收益率 　　（3）Rf：无风险收益率 　　（4）Rm：市场组合收益率（平均风险的必要收益率或市场组合的必要收益率） 　　（5）（Rm－Rf）：市场风险溢酬（市场组合的风险收益率或股票市场的风险收益率或平均风险的风险收益率）提示：（1）承担市场平均风险（β＝1）时的必要收益率Rm超过无风险收益率Rf的额外收益，即承担市场平均风险（β＝1）时要求获得的风险补偿，或者说是市场组合（或股票市场）的风险收益率。 　　（2）反映市场作为整体对系统风险的平均“容忍”程度，对系统风险越是厌恶和回避，市场风险溢酬越大。 　　市场风险溢酬（Rm－Rf）由市场整体的风险“容忍”程度决定，与无风险收益率Rf的变动无关。 　　在市场整体的风险“容忍”程度不变的情况下，若无风险收益率Rf发生变动，市场组合收益率Rm会随之等额变动，而市场风险溢酬（Rm－Rf）保持不变 　　（6）某资产或资产组合的（系统）风险收益率＝β×（Rm－Rf）
        • 二）资本资产定价模型的局限性 　　
          • 1.某些资产或企业的β值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业； 　　2.经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣； 　　3.资本资产定价模型是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大偏差。 　　由于以上局限，资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场风险与收益的基本情况，而不能完全确切地揭示证券市场的一切
• 3.成本性态分析
  • 成本形态：又称成本习性，是指成本与业务量之间的依存关系。
  • 在数量上具体掌握成本与业务量之间关系的规律性，以便为企业正确地进行最优管理决策和改善经营管理提供有价值的资料
  • 对短期经营决策、长期投资决策、预算编制、业绩考评，以及成本控制等具有重要意义
  • 分类：固定成本、变动成本、混合成本
  • 一、固定成本
    • 在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本
    • 如：固定折旧费用、房屋租金、行政管理人员工资、财产保险费、广告费、职工培训费、科研开发费
    • 固定成本习性模型
      • 提示1：一定期间的固定成本的稳定性是有条件的，即业务量变动的范围是有限的。
        • 如：照明用电一般不受业务量变动的影响，属于固定成本。如果业务量增加到一定程度，需要增开生产班次卡或者业务量低到停产的程度，照明用电的成本也会发生变动
        • 能够使固定成本保持稳定的特定的业务量范围，称为相关范围
      • 提示2：一定期间固定成本的稳定性是相对的，即对于业务量来说它是稳定的，但这并不意味着每月该项成本的实际发生额都完全一样
        • 如：照明用电在相关范围内不受业务量变动的影响，但每个月实际用电读书和支付的电费仍然会有或多或少的变化
      • 基本特征：固定成本总额不因业务量的变动而变动，但单位固定成本（单位i业务量负担的固定成本）会与业务量的增减呈反向变动。
    • 固定成本按其支出额是否在一定期间内改变的分类
      • 1.约束性固定成本
        • 含义：指管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本
        • 如：1.保险费2.房屋租金3.固定的设备折旧4.管理人员的基本工资，等
        • 降低途径：合理利用企业现有的生产能力，提高生产效率，降低单位固定成本
        • 经营能力成本
      • 2.酌量性固定成本
        • 含义：指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本
        • 如：1广告费2.职工培训费3.新产品研究开发费用（如研发活动中支出的技术图书资料费，资料翻译费、会议费、差旅费、办公费、外是费、研发人员培训费、培养费、转嫁咨询费、高新科技研发保险费等）
        • 降低途径：厉行节约、精打细算、编织出积极可行的费用预算并严格执行，防止浪费过度投资
        • 关系到企业的竞争能力
  • 二、变动成本
    • 在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而呈正比例变动的成本
    • 如：直接材料、直接人工、按销售量支付的推销员佣金、装运费、包装费、以及按业务量计提的固定设备折旧等
    • 基本特征：变动成本总额因业务量的变动而呈正比例变动，但单位变动成本（单位业务量负担的变动成本）不变
    • 变动成本习性模型
      • • 单位成本的稳定性是有条件的，即业务量变动的范围是有限的
    • 根据经理人员是否能决定发生额分类
      • 技术性变动成本（约束性）
        • 指由技术或设计关系所决定的变动成本
        • 生产一台汽车需要耗用一台引擎、一个底盘和若干轮胎等
        • 特征：经理人员不能决定技术性变动成本的发生额
      • 酌量性变动成本
        • 指通过管理当局的决策行为可以改变的变动成本
        • 按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、新产品研制费（如研发活动直接消耗的材料、燃料和动力费用等）、支付转让费等。
        • 特征：单位变动成本的发生额可由企业最高管理层决定
  • 三、混合成本
    • 基本特征：混合了固定成本和变动成本两种不同性质的成本， 它们要随业务量的变化而变化， 它们的变化又不能与业务量的变化保持着纯粹的正比例变化
    • 分类
      • 1.半变动成本：在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而呈正比例变动的成本
        • 特点；通常有一个初始的固定基数，在次基数内与业务量的变化无关，这部分成本类似于固定成本；在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加呈正比例增加
        • 如：固定电话费
        • 半变动成本习性模型
          • 子主题
      • 2.半固定成本：（阶梯式变动成本）在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后在业务量增长的一定期限内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃。
        • 如：企业的管理员、运货员、检验员的工资等
        • 半固定成本习性模型
          • 子主题
      • 3.延期变动成本：在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，与业务量的增长呈现正比例变动
        • 如：职工的工资＝职工的基本工资＋工作时间超出正常标准支付加班薪金
        • 延期变动成本习性模型
          • 
      • 4.曲线变动成本：通常有一个不变的初始量，相当于固定成本，在这个初始量的基础上，随着业务量的增加，成本也逐步变化，但它与业务量的关系是非线性的。
        • 递增曲线成本：如累进计件工资、违约金
        • 递减曲线成本：有价格折扣或优惠条件下的水、电消费成本、费用封顶的通讯服务费等
        • 
    • 混合成本的分解
      • 1）高低点法
        • 　　①高低点（业务量）：一定时期内的最高业务量和最低业务量
        • 　　②原理：高低点确定混合成本的相关范围，在此相关范围内，固定成本总额a和单位变动成本b为常数，即满足：
        • 　　高点：y高＝a＋bx高……………………①
        • 　　低点：y低＝a＋bx低……………………②
        • 　　①－②，得：
        • 　　固定成本总额a
        • 　　＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量
        • 　　＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量
        • 　　③优缺点
        • 　　计算较简单，只采用了历史成本资料中的高点和低点两组数据，代表性较差。
      • （2）回归分析法：应用最小二乘法原理，较为精确 　　【提示】 　　高低点法和回归分析法，都属于历史成本分析的方法，仅限于有历史成本资料数据的情况，不适用于没有足够历史数据的新产品
      • 3）账户分析法（会计分析法） 　　①根据有关成本账户及其明细账的内容，结合其与业务量的依存关系，判断其比较接近哪一类成本，就视其为哪一类成本。 　　②简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。
      • 4）技术测定法（工业工程法） 　　①根据生产过程中各种材料和人工成本消耗量的技术测定来划分固定成本和变动成本。 　　②只适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解
      • 5）合同确认法 　　①根据企业订立的经济合同或协议中关于支付费用的规定，来确认并估算哪些项目属于变动成本，哪些项目属于固定成本。 　　②要配合账户分析法使用
  • 4.总成本模型
    • 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 　　＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量
    • 这个公式在变动成本计算、本量利分析、正确指定经营决策和评价各部门工作业绩等方面具有不可缺少的重要作用