cpa财务管理 第二章

CPA财务管理 第二章 思维导图

财务比率分析

• 短期偿债能力比率
  • 营运资本=流动资产-流动负债
  • 流动比率=流动资产/流动负债
    • 存货周转天数+应收账款周转天数
    • 流动资产资金来源
      • 流动负债：流动资产/流动负债=1/流动比率
      • 营运资本：营运资本/流动资产=营运资本配置比率
  • 速动比率=速动资产/流动负债
    • 不同行业差异很大
      • 采用现金销售的企业，速动比率低于1
      • 应收账款较多的企业，速动比率大于1
    • 影响因素：应收账款的变现能力
  • 现金比率=货币资金/流动负债
  • 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
    • 分析更具说服力
      • 克服变现问题
      • 实际支付通常是现金
  • 营运资本 =流动资产 -流动负债 =长期资本 -长期资产
    • 不便于直接评价企业短期偿债能力
  • 影响短期偿债能力的其他因素
    • 增强
      • 可动用的银行贷款指标
      • 可以很快变现的非流动资产
      • 偿债能力的声誉
    • 降低
      • 与担保有关的或有负债
• 长期偿债能力比率
  • 还本：资本结构衡量指标
    • 资产负债率
    • 长期资本负债率
    • 产权比率
    • 权益乘数
  • 还本：现金流量负债比=经营活动现金流量净额/负债总额
  • 付息能力指标
    • 利息保障倍数=息税前利润/利息费用（应该大于1）
    • 现金流量利息保障倍数=经营现金流量金额/利息费用
  • 其他影响长期偿债能力的因素（表外因素）
    • 负债担保
    • 未决诉讼
• 营运能力比率
  • 周转次数（周转率）
    • 应收账款周转次数=营业收入/应收账款
      • 赊销额 /（平均应收账款 +平均应收票据 +平均坏账准备）
    • 存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货
    • 流动资产周转率=营业收入/流动资产
    • 营运资本周转率=营业收入/营运资本
    • 非流动资产周转率=营业收入/非流动资产
    • 总资产周转率=营业收入/总资产
    • 净经营资产周转率=营业收入/净经营资产
  • XX周转天数=365/周转次数
• 盈利能力比率
  • 营业净利率 =净利润÷营业收入× 100%
  • 资产净利率 =净利润÷总资产× 100%
  • 权益净利率 =净利润÷股东权益× 100%
• 市价比率
  • 净收益
    • 每股收益 =普通股东净利润÷流通在外普通 股 加权 平均股数
    • 市盈率 =每股市价 /每股收益
  • 净资产
    • 每股净资产（每股账面价值） =普通股股东 权益÷流通在外普通股数
    • 市净率（市账率） =每股市价 / 每股净资产
  • 营业收入
    • 每股营业收入 =营业收入÷流通在外普通 股 加权 平均股数
    • 市销率 =每股市价÷每股营业收 入
  • 股利支付率＝现金股利／净利润
  • 利润留存率＝1－股利支付率
• 杜邦分析体系
  • 权益净利率＝资产净利率X权益乘数
  • 资产净利率＝营业净利率X资产周转率
  • 权益净利率＝营业净利率X资产周转率X权益乘数
  • 局限性
    • 计算总资产净利率的＂总资产＂与＂净利润＂不匹配
    • 没有区分经营和金融
      • 在利润上
      • 在资产上
      • 在负债上
• 管理用财务报表体系
• 流动资产
  • 速动资产
    • 货币资金
    • 交易性金融资产
    • 各种应收账款
  • 非速动资产
    • 存货
    • 预付账款
    • 一年内到期的非流动资产
    • 其他流动资产