第一章：现代金融体系与金融制度

最新版笔记，根据中国人事出版社出版的考试专用书整理。

第一章 现代金融体系与金融制度

• 第一节 现代金融体系
  • 1. 内涵与外延
    • 定义：金融体系是货币政策、金融机构、金融市场、金融工具、金融监管等一系列要素的集合，为实现资金融通功能而组成的有机系统。
    • 现代金融体系的内涵与外延主要体现在其特征、结构和功能中
    • 现代金融体系的特征
      • 1. 能充分发挥市场机制中金融资源配置上的决定性作用
      • 2. 能发货金融市场的对内对外开放机制，经济主体平等进入金融市场竞争
      • 3. 能充分发挥宏观调控部门的作用，双支柱调控框架防得住系统性风险又保证市场活力
      • 4. 能进入监管的全覆盖，建立较完善的金融风险预警机制；积极开展金融监管的国际协调合作，防范国际监管套利和国际金融风险
      • 5. 能够根据科技和实体经济部门的要求，适时改革或调整金融结构，提高金融运作效率
    • 现代金融体系的结构
      • 银行导向的金融体系
        • 资源主要依靠银行配置，如德国和日本
      • 市场导向的金融体系
        • 资源主要依靠市场配置，如美国和英国
      • 逐渐呈现融合趋势：银行导向体系中，金融自由化和全球化推动资本市场快速发展；市场导向体系中，银行通过资产证券化获得重生
      • 我国金融体系：静态看是银行导向，动态看则迅速地向市场导向结构靠近。未来是一个开放的市场导向的金融体系
    • 现代金融体系的功能（金融功能框架）
      • 1. 提供清算和结算途径
      • 2. 提供集中资本和股份分割的机制
      • 3. 在时间和空间上转移资源
      • 4. 提供分散、转移和管理风险的途径
      • 5. 提供价格信息
      • 6. 提供解决激励问题的防范
  • 2. 现代金融体系的主要内容
    • 1. 金融市场：各经济主体进行金融交易的场所
      • 按融资期限分
        • 货币市场和资本市场
      • 按融资方式分
        • 直接金融市场（不需要金融中介的市场）和间接金融市场
      • 按交易层次分
        • 一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）
      • 按金融资产形式分
        • 同业拆借市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场等
    • 2. 金融工具：信用工具，证明债券债务关系并用于融资交易的合法凭证
      • 四大特点
        • 期限性、流动性、风险性、收益性
      • 短期金融工具
        • 一年以下的商业票据、银行票据、支票、国库券、信用证
      • 长期金融工具
        • 各种股票和债券，即公共有价证券
    • 3. 金融机构：经营货币、信用业务，从事各类金融活动的组织
      • 银行类
        • 中央银行、专业银行和商业银行
      • 非银行类
        • 保险公司、证券公司、信托公司、信用合作社、租赁公司
    • 4. 金融调控与监管：央行制度和实施货币政策为主，通过调节货币供应量、利率和汇率水平，间接调控金融市场的活动
      • 特点
        • 1. 调控主体是央行
        • 2. 调控手段以货币政策为核心
        • 3. 调控必须依法进行
        • 4. 目的是稳定币值促进经济发展
  • 3. 我国推东构建现代金融体系的重要政策举措
    • 1. 推动金融回归服务实体经济的本源
      • 遏制金融资金脱实向虚的趋势
      • 鼓励金融业扶持小微企业和农业
    • 2. 全面深化金融体制改革
      • 1. 积极稳妥推进金融机构改革
      • 2. 加强多层次资本市场体系建设
      • 3. 拓宽保险资金支持实体经济渠道
      • 4. 大力发展普惠金融和绿色金融
      • 5. 健全金融调控架构体系
    • 3. 加强金融风险防控体系建设
      • 1. 健全金融监管制度
      • 2. 完善金融监管措施
      • 3. 提高监管专业化水平
• 第二节 现代中央银行制度
  • 内涵与外延
    • 现代央行制度产生的原因
      • 1. 统一银行券发现的需要
      • 2. 统一票据清算的需要
      • 3. 稳定信用体系的需要
      • 4. 金融监管的需要
    • 四个发展阶段
      • 17世纪中后期到20世纪30年代 中央银行制度初步形成，“银行的银行、发行的银行、政府的银行”
      • 20世纪30年代到80年代 ，形成实施货币政策和金融监管两大职能
      • 20世纪80年代到08年金融危机，货币政策实施职能和金融监管职能分离，我国“一行三会”
      • 08金融危机之后，强化央行金融监管，纳入核心体系
    • 特点
      • 1. 经营业务目标：不以营利为目的，调控金融、稳定币值、促进经济发展为宗旨
      • 2. 服务对象：银行只与政府和金融机构发生关系
      • 3. 经营内容：独享货币发行权、控制货币供应量
  • 现代央行制度的主要内容
    • 1. 中央银行制度的类型
      • 单一中央银行制度（大多数：英国、法国、日本、中国）
        • 一元制中央银行
        • 二元制中央银行
      • 复合中央银行制度(83年前我国）
        • 没有专司央行业务，某家大银行兼任
      • 准中央银行制度（新加坡、香港）
        • 政府授权几个机构执行部分中央银行职能
      • 跨国中央银行制度（欧洲中央银行）
        • 货币联盟执行中央银行职能
    • 2. 中央银行的职能
      • 1. 发行的银行
        • 中央银行垄断货币发行权
        • 中央银行维护本国货币正常流通和稳定为宗旨，将货币和信贷规模控制在合理水平，保证经济正常运行发展
      • 2. 银行的银行
        • 三层含义
          • 中央银行有一般的“存、汇、放”业务
          • 业务对象是一般商业银行和金融机构
          • 需要对商业银行和其他金融机构进行管理
        • 具体职能
          • 1. 集中存款准备金
          • 2. 充当金融机构“最后贷款人”
          • 3. 组织全国清算
      • 3. 国家的银行
        • 二层含义
          • 代表国家制定并执行有关金融政策法规，监督干预经济金融活动
          • 代理国库收支及为国家提供各类金融服务
        • 具体职能
          • 1. 代理国库
          • 2. 代理政府债券发行
          • 3. 为政府融通资金、提供特定的信贷支持
          • 4. 保管外汇和黄金储备
          • 5. 代表政府从事国际金融组织活动，以及提供决策咨询
          • 6. 实施金融监督管理
    • 3. 中央银行的主要业务
      • 1. 资产业务
        • 1. 贷款业务
          • 对商业银行贷款、对金融机构贷款、对政府贷款
        • 2. 再贴现业务
        • 3. 金银外汇储备业务
        • 4. 证券买卖业务
          • 公开市场买卖有价证券以调节货币供应量，影响流动性
      • 2. 负债业务
        • 1. 货币发行业务
        • 2. 存款业务
          • 最多的是商业银行的准备金存款：法定存款准备金和超额存款准备金
        • 3. 其他负债业务
          • 中央银行债券、对外负债以及中央银行的资本业务
      • 3. 中间业务
        • 组织票据交换清算
        • 办理异地资金转移
          • 金融机构内部自成联行系统，总管理处转央行总行办理
          • 将异地票据统一集中转央行总行办理
    • 4. 中央银行的独立性问题
      • 指中央银行在货币政策的决策和执行运作方面，由法律赋予或实际拥有的自主程度，主要反映在央行与政府的关系上。央行应对政府保持相对独立性。
      • 保持相对独立的原因
        • 央行与政府的地位角度不同、行为目标不可能一直全面吻合
        • 央行职能履行有极强的专业性
      • 独立性的相对的原因
        • 金融只是经济社会中的子系统，应服从于经济社会大系统运作和国家根本利益
        • 央行的货币政策目标实现需要其他政策尤其是财政政策的协调配合
        • 央行履职需要政府其他部门的协助配合
  • 我国建设现代央行制度的重要举措
    • 1982.7现代中央银行制度建设准备工作开展
    • 1984.1 中国银行银行专门行使央行职能，确立央行制度的基本框架
    • 1993- 逐步强化和完善现代中央银行制度
• 第三节 创新和完善金融宏观调控
  • 1. 货币政策框架的转型与创新
    • 定义：货币政策目标以及实现该目标的一系列制度安排
    • 内容：货币创造机制、货币政策目标、货币政策工具、货币政策规则、货币政策传导渠道
    • 我国货币政策框架转型创新的原因
      • 1. 国家经济发展进入“新常态”--中高速增长和三期叠加
      • 2. 国际宏观经济形势和宏观政策的分化
    • 我国货币政策框架转型创新实践
      • 1. 调整货币政策目标，由数量调控逐步转为价格调控（利率走廊模式）
      • 2. 创新货币政策工具、构建结构性货币政策
        • 1. 对传统货币政策工具的创新应用(定向降准、再贷款、公开市场操作）
        • 2. 创造新的的货币政策工具以实现结构性调控（公开市场短期流动性工具、常备借贷便利、抵押补充贷款、中期借贷便利、定向中期借贷便利）
      • 3. 完善货币政策机制，转变调控方式和操作手段
      • 4. 宏观调控注重国际协调。增强货币政策的独立性
  • 2. 宏观审慎管理框架的构建与完善
    • 1979年提出，巴赛尔协议3包含；包括资本留存缓冲和逆周期资本缓冲。08年危机后，我国开始推进宏观审慎管理框架
    • 2009年 我国研究强化宏观审慎管理政策
    • 2011 引入差别准备金动态调整机制，极大促进了货币信贷平稳增长，提升稳健性
    • 2013.1 《商业银行资本管理办法》标准中国巴赛尔协议3落地
    • 2016 差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系（MPA）
  • 3. 健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架
    • 2017 十九大报告 明确双支柱调控框架，金融改革发展顶层设计。世界首个官方确认双支柱框架国家
    • 我国双支柱调控框架三层含义
      • 改革完善传统货币政策，构建新的货币政策框架
      • 改革完善传统金融调控政策，建立宏观审慎政策框架
      • 在一个统一的政策框架下，突出双支柱的充分协调和密切合作