第八章：金融发展方式转变与金融业高质量发展

金融发展方式转变与金融业高质量发展思维导图笔记。

第八章 金融发展方式转变与金融业高质量发展

• 第一节 金融业发展方式转变
  • 1. 深化金融改革开放
    • 1. 深化金融体制改革，完善现代化经济体系制度保障
      • 1. 利率市场化改革实现重大突破
        • 1. 遵循既定思路，实现存贷款利率市场化
        • 2. 发展银行间业务，实现货币市场和债券市场利率市场化
        • 3. 深化利率市场化改革，推进市场利率和存贷款利率并轨
      • 2. 汇率市场化改革稳步推进
        • 改革开放初期，官方汇率和市场汇率并存的双轨制
        • 2005.7 汇率改革：以市场供求为基础，参考一篮子货币，进行有调节有管理的浮动汇率
        • 2015.“811”汇改，晚上人民币兑美元中间价报价机制。此件境内外形成一致的人民币汇率，增强境内外市场的联动性。
        • 2015.12 发布三种人民币汇率指数：推动人民币与美元进一步脱钩，转向名义有效汇率
    • 2. 积极稳妥推进金融业开放，是适应开放型经济建设的新要求
      • 1. 外资金融机构准入不断放宽
        • 有利于鼓励金融业良性竞争，营造良好市场生态和营商环境，促进金融服务水平大幅提高，以更优质金融服务满足实体经济高质量发展。
      • 2. 人民币国际化纵向深入发展
        • 2009.7上海、广东建设跨境贸易人民币结算为试点，拉开序幕
        • 2016.1.1. 人民币加入特别提款权篮子，是里程碑事件
        • 意义：支付货币功能稳步增强，投融资货币功能不断深化，金融交易功能大幅改进，储备货币功能明显提升，
      • 3. “一带一路”建设取得重要进展
        • 成为我国参与全球开放合作，改善全球经济治理，促进全球共同发展，推动构建人类命运共同体的中国特色方案
  • 2. 提升金融服务实体经济能力
    • 1. 金融机构改革不断深化
      • 1. 国有大型商业银行改革取得重大成就
        • 股份制改革，四大行入选全球系统重要性银行，获得世界认可
      • 2. 开发性、政策性金融机构改革有序推进
        • 国开行，进出口银行、农发行改革，功能定位明确界定，划分业务范围，避免与商业银行重叠，提出进出口银行和农发行确立一资本充足率为核心的约束机制，国开行要强化资本约束。作为有效补充，增强金融体系服务实体经济能力
    • 2. 金融市场结构不断完善
      • 1. 债券市场市场跨越式发展
        • 对实体经济的作用：1优化资源配置；2完善宏观调控；3促进对外开放和发展
      • 2. 票据市场实现规范化发展
        • 2016.12 上海票据交易所挂牌，标志全国统一票据平台问世
      • 3. 黄金市场功能更完备
        • 2002 上海黄金交易所成立，是中国黄金市场开发的重要标志
        • 逐步形成以上海黄金交易所集中统一的一级市场为核心，，竞争有序的二级市场为主体，多元衍生品市场为支撑的多层次，全功能的黄金市场体系
    • 3. 持续加强金融基础设施建设
      • 1. 现代化支付清算系统逐渐建成
      • 2. 金融统计工作突破性发展
      • 3. 金融法治建设稳步进行
      • 4. 社会征信体系建设全面推进
      • 5. 金融消费权益保护机制初步建立
  • 3. 防范化解重大金融风险
    • 防范化解重大金融风险攻坚战取得进展
      • 1. 有效稳住宏观杠杆率
        • 1. 宏观上管好货币总闸门
        • 2. 促使企业进一步降杠杆
        • 3. 合理控制居民部门杠杆过快增长
        • 4. 配合化解地方政府隐形债务
      • 2. 抑制影子银行业务无序发展
        • 1. 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》从制度层面解决监管套利、刚性兑付问题，使资产管理业务回归代客理财的本源
        • 2. 同业存单纳入宏观审慎评估，引导金融机构加强同业负债管理和自我约束
        • 3. 发布进一步规范货币市场基金互联网销售，赎回相关服务的指导意见》加强系统性影响的货币基金市场监管，缓解货币市场流动性管理压力
      • 3. 精准处置重点领域风险
        • 2019.5银保监接管包商银行
      • 4. 大力整顿金融秩序
        • 1. 完成非银行支付服务市场专项整治工作
          • 开展“断直连”、备付金集中存管，打击无证经营支付
        • 2. 持续开展互联网金融风险专项整治工作
          • 重点是化解网络借贷方向、虚拟货币交易、股权众筹、互联网保险
        • 3. 继续严厉打击非法集资活动，推进各类交易场所清理整顿
      • 5. 积极防范金融市场异常波动和外部冲击风险
        • 1. 积极稳妥化解股票市场风险，市场化方式化解存量风险
        • 2. 有序处置民营企业债券违约事件，完善债券市场化处置机制
        • 3. 适时通过定向降准、中期借贷便利等货币政策工具向中小金融机构提供结构性流动性支持，及时隔断风险传染
        • 4. 适时调整远期售汇风险准备金，保持人民币汇率在合理均衡水平基本稳定，维护外汇市场平稳运行。
      • 6. 补齐监管制度短板
        • 1. 《关于完善系统重要性金融机构监管指导意见》防范化解金融机构“大而不倒”风险
        • 2. 推出科创板并试点注册制，进一步放宽银行】保险、证券市场准入
        • 3. 《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》，切实防范实体经济法学与金融业风险交叉传递
        • 4. 出台资产管理新规及配套设施细则，整治金融市场乱象，合理控制影子银行风险
        • 5. 研究制定金融控股公司监管办法，并开展模拟监管试点
    • 将防范化解重大金融风险推向纵深
      • 当前面临的形势
        • 国内形势
          • 结构性、体制性、周期性问题再经济转型升级过程中相互交织
          • 三期叠加影响持续加深，经济下行压力加大（增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期）
        • 国外形势
          • 经济增长持续放缓，处于后危机深度调整期，百年未有之大变局特征日趋明显，全球动荡和风险点显著增加
      • 纵深推进，巩固阶段性成果。在稳增长和高质量发展下防范金融风险
        • 1. 继续完善宏观调控，深化金融供给侧结构性改革
        • 2. 继续推进对重点领域风险的精准处置
        • 3. 进一步明确和落实各方责任，促进风险处置合力形成
        • 4. 补齐监管制度短板，强化金融监管
        • 5. 加强系统性风险监测
        • 6. 务实推动金融业改革开放
• 第二节 金融业高质量发展
  • 1. 优化金融市场结构
    • 1. 提高直接融资比重
      • 大力发展股票和债券市场，拓宽直接融资渠道
      • 尊重市场规律，鼓励发展机构投资者，推动金融市场、金融产品、金融中介多元化。
      • 坚持市场化改革，激发市场内在活力，大力培育商业信用
      • 坚持规范化、法治化发展，强化市场约束和风险分担机制，提高市场运行透明度健全相应法律和监管框架。
    • 2. 推进股票发行注册制改革
      • 以充分披露信息为核心，减少实质性审查和价值判断，弱化行政审批，增强发行制度灵活性，降低发行成本，提高融资效率
    • 3. 多渠道推动股权融资
      • 稳步推进三板股权市场建设
      • 加快完善机构为主，公开转让的中小企业股权市场，建立健全做市商、定向发行、并购重组等制度安排，丰富融资工具和交易品种，增强服务中小企业能力
      • 引导私募股权投资基金，风险投资基金健康发展，支持创新型、成长型企业股权融资
      • 建立健全不同层次市场间的差别制度安排和统一登记结算平台，推动形成有机联系的股权市场体系
      • 2017.7《区域性股权市场监督管理试行办法》
      • 2019.1 科创板设立
    • 4. 推动债券市场高质量、规范化发展
      • 加强债券市场金融产品创新，加大支持实体经济发展力度
      • 加强债券市场机制建设，提升支持实体经济发展的效率
      • 加强债券市场基础设施建设，促使银行间市场和交易所市场协调发展
      • 稳步推进债券市场对外开放，助力“一带一路”
    • 5. 完善保险制度，推动巨灾保险发展
    • 6. 鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品
  • 2. 更新金融经营理念
    • 理念：金融回归服务实体经济的本源，更多侧重中小微企业。
    • 政策支持与制度
      • 国家层面
        • 2013《关于金融支持小微企业发展是实施意见》
          • 确保小微企业贷款增速和增量“两个不低于”目标
          • 改变创新，引导金融机构“支小服微”
          • 强化对小微企业增信服务和信息服务
          • 经济发展小型金融机构，打通民间资本进入金融业通道
          • 大力拓展小微企业直接融资渠道，
          • 切实降低小微企业融资成本
        • 2015 “银税互动”将纳税信用转为融资信用，加大税收信用贷款支持力度
        • 2019《中华人民共和国中小企业促进法》小微企业普惠金融激励机制
        • 2020年，疫情。《关于2020年推动小微企业金融服务“增量扩面，提质降本”有关工作的通知
        • 2020《商业银行小微企业金融服务监管评价办法》征求意见
      • 地方层面
        • 推动地方政府加快建设区域性小微企业信用信息共享和综合性金融服务平台
          • 2011 深圳银监局 “微笑工程”“微笑指数”
          • 2018 江苏银保局 江苏省信用办"省公共信用信息平台“引导银行进入平台发布金融产品，对接企业融资需求
          • 2019年 安徽省中小微企业综合金融服务平台上线
      • 银行金融机构层面
        • 四大行建立专门企业金融服务平台，特别针对中小微企业信贷产品，满足融资要求
  • 3. 加强金融创新能力(结合第六章看）
    • 1. 优化金融营商环境，以适宜的制度环境加强金融创新
      • 创造高水平的法治和规则环境，提升法律法规和政策的完善度、透明度和可预期性
      • 支持各地在金融法律和制度体系方面更多先行先试
      • 放宽市场准入、坚持资本市场双向开放，构建对标国际、市场认可的金融营商环境
      • 一方面设立关于创新的基本原则，一方面顺应市场发展规律，兼顾市场发展和优化创新监管
    • 2. 探索区域最优金融结构，因地制宜加强金融创新能力
      • 与经济体结构相匹配的金融结构。是动态的不断演变的金融结构，应结合自身特征采取因势导利的金融创新，精准满足本地区金融实际需求
    • 3. 提升新技术应用能力，以金融科技驱动金融创新（可结合金融科技与金融创新）
      • 一要支持金融科技底层技术研发
      • 而要支持金融机构借助金融科技创新发展
      • 三要加强金融科技基础设施建设
      • 四要加强金融科技国际合作
    • 4. 关注金融创新引发的风险防控
      • 一方面从宏观上完善监管制度
      • 另一方面要防控金融科技创新引发的金融风险
  • 4. 提升金融服务水平
    • 提升金融服务水平，关键在于提高金融服务于实体经济的匹配程度，适应经济创新发展和转型升级阶段特点，优化金融体系结构，提升金融供给效率，实现金融总供给和总需求直接的平衡，更好地发挥自身资源配置、风险管理的核心功能
    • 宏观层面：在货币政策注重结构性去杠杆与实体经济对流动性合理需求之间谋求一个平衡
    • 中观层面：应对推动资本市场体系与银行体系相互促进，建设健全分层有序，功能互补的多层次资本市场和广覆盖，有差异的银行体系。并加快提升金融服务的城乡区域协调发展能力
    • 微观层面的三个原则：一是回归金融服务实体经济的本源，为实体经济提供更高质量、更有效率的金融服务。二是纵深推进金融改革开放；三是把防范化解金融风险特别是系统性风险放在更加重要的位置