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财政和货币金融
知识点包括：公共物品财政职能、财政支出、税收制度、政府预算、财政管理体制、财务政策、货币供求货币均衡、央行和货币政策、商行和金融风险、金融风险和监管、对外金融关系。
编辑于2020-11-05 07:45:57- 相似推荐
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经济--11.公共物品和财政职能
公共物品的定义及其融资与生产
纯公共物品特征
消费上的非竞争性（主要特征），强调集体提供公共物品的潜在收益
消费上的非排他性（派生特征）指出通过市场机制提供公共物品的潜在困难
公共物品的需求显示
私人物品的需求显示，通过自愿市场交易实现
公共物品的需求显示，通过具有强制性的政治交易实现，ig投票。现实生活中的决策机制往往是多数决策规则，少数服从多数。
公共物品的融资与生产
公共物品融资
政府融资、私人融资、联合融资
公共物品生产
典型方式：政府生产、外包合同
其他方式：特许经营、合同委托
公共物品的供给制度结构
决策制度
何种物品应该被当做公共的，而不是私人提供？提供多少
融资制度
谁为公共物品付费？用什么方式付费
生产制度
谁负责公共物品的生产和递送？用什么方式生产、递送
分配制度
谁是公共物品供给的最终受益者？收益规模和结构
市场与政府的经济活动范围
市场机制的基本规律就是供求规律
供给＞需求，价格下降库存增加，生产低迷
需求＞供给，价格上涨库存减少，生产增长
政府经济活动范围
提供公共物品和服务、矫正外部性、维持有效竞争、调节收入分配和稳定经济
财政基本职能
资源配置职能
根据政府智能动态变化确定社会公共需要的基本范围，确定财政收支占GDP合理比例，从总量上实现高效的社会资源配置原则
优化财政支出结构，正确安排财政支出中的购买性支出和转移性支出，消费性支出和投资性支出的比例
为公共工程提供必要保障资金
通过政府直接投资、财政贴息、税收优惠等方式，引导调解社会投资方向，提高整体投资率
通过实行部门预算制度、建立国库集中收付制度和绩效评价制度、机制改革，提高财政管理和运营效率
记忆：财政比例和结构，公共资金银投资，国库预算绩效好，人人都有资源笑
收入分配职能
根据市场和政府的职责分工，明确市场和财政对社会收入分配的范围和界限。财政发挥的作用：不能缺位，不能越位。
加强税收调解
发挥财政转移支付作用
发挥公共支出作用
记忆：缺位不行越位不能，税收转移一起上，公共支出少不了
经济稳定发展职能
通过财政政策和货币政策的协调分配，推动社会总供求的基本平衡，保证物价和经济稳定增长，实现充分就业和国际收支平衡
通过税收、财政补贴、财政贴息、公债等，调解社会投资需求水平，影响就业水平，使经济保持一定的增长，通过财政直接投资，调节社会经济结构，调节社会有效供给能力
通过税收等调节个人水平和结构
财政加大对节约资源、能源和环境保护的投入，加大对科技、文化、卫生、教育事业的投入，完善社会保障制度建设，实现经济和社会的协调健康发展
记忆：财政货币政策好，税收补贴息债上，直接投资效率高，税收调解差距小，公共事业靠财政
公共选择与政府失灵
公共选择
分析政治场景和公共选择中的个人，包括 投票人、政治家、官僚的行为
从个人主义方法论和经济人假设出发，对个人在政治环境中的行为，作出科学分析判断
三大理论基石：个人主义方法论、经济人假设、作为一种交易的政治过程
政府失灵的表现形式
选民”理性的无知“和”理性的非理性“
唐斯”理性投票人”假说，尽管公共物品供给数量和质量，以及其成分分担，使馆每个人的切身利益，但是作为公共物品需求者和投票者，个人也许没有动机通过投票传达对公共物品的需求信息。理性的个人投票与否，取决于参加投票的期望净收益。
理性的无知，理性选民由于不指望自己的一票可以影响选举结果，因而没有动力花费时间和成本去搜集有关选举的信息
理性的非理性，由于知道自己手中一票无关紧要，导致胡乱投票，没有正确表达自己偏好，政府无法根据选民的投票有效提供公共物品和服务
政治家（政党）选派极大化
投票循环
官僚体系无效率
利益集团与寻租
经济--12.财政支出
财政支出及分类
财政支出规模
财政支出总额占GDP比重
财政支出结构
财政支出总额中各类支出所占比重
财政支出的经济性质
各项财政支出的具体经济构成
财政支出分类
购买性支出、转移性支出
分类作用：政府职能是偏好与资源配置，还是收入在分配
支出功能分类：类、款、项
财政支出规模及其增长趋势
衡量财政支出规模指标：绝对规模指标、相对规模指标
财政支出相对规模用两种测量方式
当年财政支出占当年国内生产总值的比重，不断上升
当年中央财政支出（包括对地方收税返还和转移支付）占全国财政支出比重，相对稳定
人均财政支出（财政支出/人口总量），不断增长趋势
财政支出规模变化指标
财政支出增长率ΔG%
财政支出增长弹性系数Eg
财政支出增长边际倾向MGP
工业化国家财政支出规模历史趋势
先持续增大，后来渐渐稳定在相对较高的水平上
财政支出规模增长理论解释
瓦格纳法则-政府活动扩张法则
财政支出规模不断扩大是社会经济发展的客观规律，公共支出之所以不断增加，是因为伴随工业化进程，社会和经济的发展增加了对政府活动的需求
皮考克魏斯曼--梯度渐进增长理论
英国的公共支出是阶梯式的，非连续的
公共支出增长的内在原因：公众可容忍税收水平的提高
公共支出增长的外在原因：虽然财政支出水平会因突变结束而下降，但公共所能接受的税收水平不会下降到原有水平，使财政支出呈现梯度式增长
马斯格雷夫--经济发展阶段增长论
财政支出数量变化是随着不同时期财政支出的作用变化而变化的
初期：建设基础设施，总投资占比重大
中期：私人投资开始上升，政府投资比重相对下降
成熟：人均收入水平幅度提高，追求更好的交通，教育通信等环境，同时市场失灵问题愈加严重，要求政府立法，增加投资等，导致财政支出进一步增长
鲍莫尔--非均衡增长理论
将国民经济部门分为：进步部门--生产率不断提高，技术起决定作用、非进步部门--生产率提高缓慢，劳动力起决定作用
政府部门属于人力密集型部门，如果维持两个部门的均衡增长，政府部门的支出只能增加，于是，生产率较低的政府部门规模必然越来越大，政府部门的支出必然会快速增长
公共选择学派的解释
从选民、政治家、官僚行为和民主制度角度解释政府支出规模
我国财政收支矛盾和支出结构优化
财政支出总量持续增长的同时，财政支出结构逐步优化
我国财政支出结构存在问题
购买性支出占财政支出比重长期偏大，转移性支出的比重处于较低水平
相对与消费性支出，投资性支出占财政支出比重虽然下降，但是仍居较高水平
社会性支出的比重近年来随上升，但仍有待进一步增加数量和改善质量
优化我国财政支出结构
规划纲要对推进政体制改革提出明确要求
加快政府职能转变、持续推进简政放权、放管结合、优化服务、提高行政效能、激发市场活力和社会创造力
优化我国财政支出结构的方向
再分配，相应压缩购买性支出，扩大转移性支出比重，使财政支出向人力资本和社会资本倾斜
处理投资性支出和消费性支出关系的时候，控制并调减投资性支出规模，注意投资性支出应当有保有压。新增财政支出头像应该多投到最终需求。在消费性支出上，从严控制行政性公共消费，有限资金用于教育，医疗环保等社会发展薄弱环节和民生相关支出上
具体措施
严格控制一般开支、优化转移支付结构、大力支持教育医疗社保就业和生态环境
财政支出绩效评价
3E+公平性（经济性、效率性、效果性）
目的与四个原则
通过对部门绩效目标的综合评价，合理配置资源，优化支出结构，规范预算资金分配，提高资金使用效益和效率
统一领导原则
财政部统一领导，中央各部门组织具体实施
分类管理原则
财政部、中央各部门根据评价对象的部门、行业、项目特点制定分类绩效评价办法
公正客观原则
以国家法律、行政法规为基本一句，按照公开、公正、公平的原则进行
科学规范原则
采用定性和定量结合
绩效评价方法
比较法、因素分析法、公正评价法、成本效益分析法
绩效指标选择遵循的原则
相关性原则
评价指标和绩效目标有直接联系
可比性原则
对具有相似目的工作选定共同的绩效评价指标，保证评价结果可以相互比较
重要性原则
最具代表性、最能反映评价要求的指标
经济性原则
考虑现实条件和可操作性，在合理成本的基础上
经济--13.财政收入
财政收入的含义及分类
政府部门在一定时期内（一般为一个财政年度）所取得货币收入
国际货币基金组织根据政府收入来源渠道划分
税收
社会缴款
赠与收入
其他收入
我国公共预算收入科目
税收收入
社保基金收入
非税收入
政府性基金收入、专项收入、行政事业性收费收入、罚没收入、国有资本经营收入、国有资产资源有偿使用收入、捐赠收入、政府住房基金收入、专项债券对应项目专营收入、其他收入
贷款转贷回收本金收入
债务收入
转移性收入
衡量财政收入的不同口径
最小口径--税收收入
小口径--税收收入+财政预算的非税收入（不包括政府债务收入、专款专用的政府收入）我国统计年鉴中对外公布的财政收入使用此口径
中口径--财政预算（一般预算）收入+社保缴费收入
最大口径--政府所有收入
我国政府财政收入占GDP比重超过30%，不算低
税收（财政收入最主要形式）
征收主体是国家，征收客体是单位和个人。目的是为满足国家实现其职能的需要，或者说是满足社会公共需要，依据是法律，凭借的是政治权利，征税过程是物质财富从私人部门单向、无偿的转移给国家。直接结果是国家通过税收得到财政收入。
税收基本特征
强制性
税收分配关系具有强制性
税收过程具有强制性
无偿性
政府收到税收收入后无需向纳税人支付报酬
所征收到的税款不会再返还给个人
固定性
通过法律形式预先规定了征税对象，税基和税率。不可随意更改征纳标准
总结：在现代民主制度下，强制性与自愿性，无偿性和有偿性，固定性及非固定性只是程度差异，而非绝对特征。
拉弗曲线与征税限度
拉弗曲线是对税率和税收收入或者经济增长之间关系的形象描述。保持适度的宏观税负水平是促进经济增长的一个重要条件。涵养税源
税负转嫁
税负转嫁方式
前转
流转税，向前转给商品购买者，最终消费者
后转
纳税人通过压低购入商品或者生产要素的进价方式
混转
散转
消转
纳税人用见底征税物品成本的办法师傅水从新增利润中得到弥补
旁转
转给购买者或者供应者以外的其他人
税收资本化
税收后转的一种，税负后传借助的是一般消费品，税收资本化借助资本品。税负后传是商品在交易时发生的一次性税款的一次性转嫁，税收资本化是在商品交易后发生的预期历次累计税款的一次性转嫁
影响税负转嫁的因素
应税商品供给与需求的弹性
需求弹性大，供给弹性销，啃小不容易
课税商品性质--落脚弹性分析
课税与经济交易关系
与经济交易无关而直接对纳税人课征的税，不容易转嫁（企业和个人的所得税）
通过经济交易过程而间接对纳税人征收的税，容易转嫁（消费税，增值税）
课税范围大小--落脚弹性分析
与商品竞争程度有关--落脚弹性分析
国债
国债特征
自愿性、有偿性、灵活性，由政府担保，风险小，“金边债券”
国债种类
发行地域不同
内债
外债
介入债务到偿还债务的时间长短
短期国债，一年内，国库券
中期国债，1-10年
长期国债10年以上
利率变动情况
固定利率国债
浮动利率国债
国债是否能在证券市场上流通
上市（流通）国债，多为中短期国债
非上市（非流通）国债，多为长期国债
国债债务本位不同
实物国债（在存在高通货膨胀时采用）
货币国债
国债负担
认购者负担
国债发行应考虑债权人的应债能力
债务人负担（政府负担）
政府借债应考虑政府的偿债能力，量力而行
纳税人负担
无论国债资金的使用方向和使用效益如何，最终还是要依赖税收来还债，成为纳税人负担
代际负担
如果国债资金运用不善，或者仅仅用于弥补财政赤字，留给后人的就只有净债务，严重影响后代人的生活和生产
国债限度
绝对规模指标
国债余额（历年累计债务的总规模）
当年发行国债总额
当年到期需要还本付息的国债总额
相对规模指标
国债负担率：国民经济承受力=国债累计余额/国内生产总值（GDP），国际负担率警戒线：发达国家60%，发展中国家45%
债务依存度：当年债务收入与财政支出比例。反映一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。计算口径：当年债务收入额/当年全国财政支出额=全国财政的债务依存度。当年债务收入额/当年中央财政支出=中央财政债务依存度。国际公认债务依存度警戒线15-20%，在以旧换新债机制下，用来反映政府偿债能力的指标：当年付息额/当年中央财政经常性收入
李嘉图等价理论
政府无论用债券还是税收筹资，效果都是相同或者等价的。发行债券会助长政府浪费心理，国债是有害的，反对发行国债
国债制度
发行制度+偿还制度+市场制度
发行制度由发行条件和发行方式构成，决定发行条件的关键是国债的发行方式
自1981年，我国债券发行方式经历了：行政摊派、购承包销、投标发行三种方式
公募招标方式：谁是最终投资者事先不确定，是一种市场机制发行方式。
承购报销方式：发行人和承销人之间的权利义务关系由承销合同确定，一旦签订承销合同，发行过程结束。承销人相投资人分销不出去的部分，由承销人自己认购。
直接发行：债券发行人直接与发行对象见面，有特定的发行对象，个人投资者不得以此方式认购国债
随买发行方式：政府债务管理者用来向小投资人发行不可上市国债的一种方式
国债偿还制度
抽签分次偿还
到期一次偿还
转期偿还
提前偿还
市场购销法
国债市场制度
以国债为交易对象而形成的供求关系的总和
根据国债交易层次分类
国债发行市场
国债流通市场
在证券交易所进行国债按国债交易成交订约和清算的期限分类
现货交易方式
回购交易方式
期货交易方式
期权交易方式
加强政府性债务管理
中央政府债务管理制度
余额管理，中央国债余额限额根据累计赤字和应对当年短收需发行的债务等因素合理确定，报全国人民代表大会或其常务委员会审批
地方政府债务管理制度
建立规范的地方政府举债融资机制
经国务院审批，省、自治区、直辖市政府可以适度举借债务
市县级政府举债需要由省、自治区、直辖市政府代为举借
政府债务只能通过政府及其部门举借，不能通过企事业单位举借
地方政府举债财务政府债券方式，推广使用政府与社会资本合作模式
地方政府举债规模的报批
由国务院包全国人民代表大会或其常务委员会审批
对地方政府债务实行规模控制和分类管理
实行限额管理，地方政府举债不得突破审批限额。债务分为：一般债务和专项债务。一般债务通过发行一般债券融资，纳入公共预算管理。专项债务通过发行专项债券融资，纳入政府性基金预算管理
严格限定政府举债程序和资金用途
地方政府在国务院批准的分地区限额内举债，报本级人大或其常委会批准
地方政府举债遵循市场化原则
建立地方政府信用评级制度，逐步完善地方政府债券市场
资金只能用于公益性资本支出和适度归还存量债务，不可用于经常性支出
建立债务风险预警及化解机制
地方政府对其债务负有偿还责任，中央政府不实行救助
建立考核问责制度
那政府性债务作为一个硬性指标纳入政绩考核
明确落实责任，省、自治区、直辖市对下属地区政府债务负责
地方各级政府切实担负加强地方政府性债务管理、防范化解财政金融风险责任，政府主要负责人作为第一责任人。
经济--14.税收制度
税收要素8
纳税人、课税对象、税率、纳税环节、纳税期限、减税免税、违章处理、纳税地点
纳税人既可以是自然人也可以是法人
负税人指最终负担税款的单位和个人
缴扣义务人既可以是各类型企业，也可以是机关，社会团体，民办非企业单位，不对学校和其他，或者是个体工商，个人合伙经营者和其他自然人
课税依据为计税金额（从价）和计税数量（从量）
税率分比例、定额固定、累进（退）税率
违章处理表现税收强制性特征
一般来说纳税地点和纳税义务发生地相一致，也有不一致情况
税收分类5
按照课税对象不同分类
流转税（60%，增值、消费）
所得税（个人、企业）
财产税（房产、车船、契税）
资源税（资源税、土地使用税）
行为税（印花税、城市维护建设税）
按照计量标准划分
从价税（增值、所得）
从量税（消费税中的啤酒汽油柴油）
按照税收和价格关系划分
价内税（消费）
价外税（增值税在零售前是价外，在零售环节是价内）
按照转嫁程度划分
直接税（所得、财产）
间接税（流转）
按照管理权限和使用权限划分
中央税（消费税、关税）
地方税（房产、车船、契税、耕占、土地增值、城镇土地使用）
中央地方共享税（增值、企业所得、个人所得）
流转税
特点：课征普遍、只考虑经营行为的税收，根据流转额和交易额为计税依据，比例税率计算简便，便于征收管理
增值税（税种之首）
不重复征税，中性税收，逐环征收和扣税，最终消费者是全部税款承担者，税基广阔，普遍连续。优点：平衡税负促公平，便于出口进口退税征税，稳定及时相互制约，可以交叉审计
消费型增值税（2009年1月1日）
扣除固定资产所含税款，课税对象仅限消费资料，鼓励投资政策
收入型增值税
扣除固定资产折旧所含税款，课税对象是国民收入，完全增值税
生产型增值税
不允许扣除固定资产中所含税款，课税对象是国民生产总值，非完全意义增值税
征税范围：货物生产、批发、零售和进口
纳税人分一般纳税人和小规模纳税人，一般纳税人不可以转小规模纳税人
税率13%：销售进口货物，提供有形动产租赁，加工修理修配劳务和应税服务。税率6%：提供增值电信金融生活服务和不动产租赁外的现代服务，出转让土地使用权之外的销售无形资产。税率0%：出口，境内单位个人跨境销售服务和无形资产。税率9%：其余剩下
计税方法：一般纳税人采取扣税法，销项税额扣除进项税额后的余额；小规模纳税人，应纳税额=销售额X征收率
消费税
15类税目
税率，采取比例税率+定额税率，1-56%比例税率，啤酒黄酒成品油属于定额，白酒卷烟比例定额相结合
所得税
特点：税负相对公平，符合能量负担原则，有起征点，免征额，扣除项目。一纳税人的应税所得额为纳税依据，单环节征收不重复，税源可靠稳定弹性。
企业所得税
纳税人是境内一切企业和其他取得收入的组织。个人独资和合伙企业不适用
税率25%，非居民企业20%
个人所得税
纳税人：居民个人，在境内有住所或者无住所在纳税年度在境内住够183天；非居民个人：在境内无住所且不居住，或者无住所没住够183天
课税对象9
工资薪金、劳务报酬、稿酬、特许权使用费（综合所得）、经营所得、股息利息红利、财产租赁所得、财产转让所得、偶然所得
税率
3-45%超额累进税率（综合所得），5-35%超额累进税率（经营所得），比例税率20%（股息财产偶然）
计税方法
居民综合：年收入-60000-专项扣除-专项扣除附加-其他扣除（劳务稿酬特许打八折）
非居民：月收入-5000（劳务稿酬特许按次缴纳）
财产租赁：收入超4000，减除费用800；收入超过4000，打八折后纳税
财产转让：收入额-原值-合理费用，纳税
股利红利和偶然，按次缴纳
扣除：捐赠扣除，捐赠额没有超申报所得额30%，直接从所得额中扣除。专项扣除五险一金，专项附加扣除包括子女教育、老人赡养、大病医疗、住房贷款租金、继续教育
财产税
符合纳税能力原则，课税对象是财产价值，税源充分且稳定，不受经济变动影响，具有收入分配功能，不易转嫁直接税。纳税人财富主要评价是收入，而非财产，所以存在不公平性，财产隐匿难评估，收入弹性小且难管理，降低投资者积极性
房产税
纳税人：我国城、县、建制镇和工矿区拥有房屋产权的单位和个人，产权所有人，承典人，代管人和使用者
征税范围：城、县、建制镇、工矿区房屋，不包括农村
税率，从价计征1.2，从租计征12%
纳税依据：从价计征是房产余额，没有房产原值做依据，参考类似房产核定。从租计征按租金
车船税
税收法定原则，促进税收法律体系建设，通过立法完善税制，体现税负公平，第一部由条例上升为法律和第一部地方税收的法律
纳税人：境内属于车船税法所附车船税税目税额表规定的车辆、船舶的所有人和管理人
计税依据：乘用车按排量，客车看人头，摩托车按量、其他车按整备质量、机动船舶按吨位、游艇按身长
经济--15.政府预算（年度立法）
政府预算原则6
完整、统一、可靠谨慎、合法、公开、年度
政府预算分类
按照编制形式
单式预算
复式预算
经常预算+资本预算，经常预算以税收为收入来源，行政事业项目为支出目的。资本预算以国债为收入来源，经济建设为支出目的（科学安排收支结构，分类控制收支平衡，手段灵活宏观调控，编制实施很复杂）
按照编制依据
增量基数预算
零基预算
不考虑以前财政收支执行情况
按照预算时间长短
年度预算
多年预算
3-5年无法律效力
按照收支平衡状况
平衡预算
收支基本平衡
差额预算
收支有差额
按照经济效益
投入预算
绩效预算
规划项目预算
按照层级
中央预算
中央各部门，中央对地方税收返还和转移支付，地方对中央上缴收入
地方预算
本级各部门，上级对下级税收返还和转移支付，下级对上级上缴收入
立法机关预算管理职权
全国人民代表大会
审查草案和执行情况报告，批准报告，改变撤销不适当决议
县级以上地方各级人民代表大会
审查草案和执行情况报告，批准报告，改变撤销不适当决议，撤销决定命令
设立预算的乡、民族乡、镇人民代表大会
审查批准报告、调整方案和决算，监督执行，撤销决定命令
全国人大常委会
监督中央地方预算执行，审查批准中央调整方案和决算，撤销国务院制定、省、自治区、直辖市人大制定法规和决议
县级以上地方各级人民代表大会常务委员会
监督本级预算执行，审查批准调整方案和决算，撤销本级和下级决定命令
各级政府财政部门预算管理职权
子主题
各级政府业务部门预算管理职权
各单位预算管理职权
我国预算体系4
一般公共预算
一般公共预算收入
税收9非税1，含税属于税收，含收入属于非税
一般公共预算支出
公共服务安全，外交国防教科文体与传媒，社保基金和就业，医卫环保城乡农林交通，工商金融和其他+转移性支出
政府性基金预算
用于支持特定基建和社会发展
管理原则：以收定支，专款专用，结余结转下年继续
国有资本经营预算
预算支出按照预算收入规模排列，不列赤字
统筹兼顾适度集中，相对独立互相衔接，分级编制逐步实施
收入包括国资企业利润股息股利，国有产权转让清算
支出包括对重要企业补充资本，弥补国企改革成本
社保基金预算
坚持科学发展观为指导
依法建立规范统一，统筹编制责任明确，专项基金专款专用，相对独立，有机衔接收支平衡留有结余（社保基金不能用于平衡财政，财政可补助社保）
预算编制制度（建立部门预算制度+将预算外资金纳入预算管理）
部门预算制度是市场经济国家财政预算管理的基本形式，采取从下而上编制方式，实行两上两下基本流程
部门收入预算编制：标准收入预算法；部门支出预算编制：零基预算法；支出预算包括基本支出和项目支出，实行定员定额管理；项目预算科学论证合理排序纳入项目库，结合财力物力，优先急需可行项目
预算执行制度
建立国库集中收付制度
实行政府采购制度
集中为主，分散为辅，公开招标和非公开招标结合，委托采购和自行采购结合
9条主要内容
建立健全预算编制、执行监督相互制约，相互协调机制
完善政府预算体系
实施跨年度预算平衡机制
实施中期财政规划管理
全面推进预算绩效管理
建立政府资产报告制度
建立责权发生制政府综合财务报告制度
推进预算决算公开（除涉密信息外，支出细化公开到“项”，专项转移支付按项目地区公开，逐步将部门预算公开到基本支出和项目支出）
经济--16.财政管理体制
财政管理体制中心环节和基础性内容
中心环节--预算管理体制
基础性内容--政府间财政支出划分
政府间事权及支出责任划分原则4
受益原则
全国收益归中央，区域受益归地方，多区受益要协商
效率原则
区域原则
统一规划标准归中央。区域特征归地方
技术原则
规模大技术高中央负责
政府间财政收入划分原则4
集权原则
收入庞大税种归中央
效率原则
流动强归中央，稳定收入归地方
恰当原则
调控主权收入归中央
收益负担对等原则
收支对等归地方
收支不等，收入归中央，支出归地方
财政管理体制作用（1994始分税制）
保证各级政府财政职能有效履行
调节各级各地不平衡
促公平提效率
分税制
支出责任划分
中央财政支出
国防武警外交地质，以及含“中央”两字的支出
地方财政支出
公检法民兵，以及含“地方”两字的支出
收入划分
中央收入
关税海关进出口，银行保险总公司，证券车辆船舶吨，共享央企所得和利润
中央地方共享收入
增值五五，所得四六，海洋石油资源税归中央
地方收入
房产车船印花税，耕占烟叶和契税，城镇国有土地使用和增值，地方企业交利润，城市维护建设税不含银行保险总公司
财政转移支付特点5
完整、对称、科学性，统一灵活和法制
财政转移支付分类2
一般性转移支付6
为了均衡和谐，县级民族和农村补奖金调工资，资源不枯竭
专项转移支付4
教、医卫、社保、支农
规范财政转移支付制度任务
完善一般性转移支付的稳定增长机制
清理整合规范专项转移支付项目
合理划分中央地方财政事权和支出责任
5点总体要求
坚持特色道路党领导，坚持财政事权中央定，坚持有利社会经济体，坚持法制规范化，坚持积极稳妥统筹推
5点划分原则
体现基本公共服务受益范围
主权统一受益全国归中央，地区负责归地方，跨省中央地方同负责
兼顾政府职能和行政效率
信息量大复杂难获取归地方
实现权责利相统一
中央承担财政事权执行权上划，地方财政事权决策下放
激励地方政府主动作为
支出责任与财政事权相适应
3点主要内容
推进中央地方财政事权划分
完善中央地方支出责任划分
加快省以下财政事权和支出责任划分
17.财务政策
财政政策功能4
导向
协调
控制
稳定
财政政策目标4
促就业
稳物价
国际收支平衡
经济稳定增长
财政政策工具6
预算
社会供给＜社会需求，盈余预算紧缩政策抑制需求
社会供给＞社会需求，赤字预算扩张政策扩大需求
社会需求=社会供给，中性财政预算
税收
繁荣--增加税收减少税收优惠，降低需求
萧条--减少税收增加税收优惠，提高需求
公债
流动性效应（公债限期种类，长短）
利息率效应
公共支出
过热--降低支出
萧条--提高支出
政府投资
过热--减少投资
萧条--提高投资
财政补贴
过热--减少补贴降需求
萧条--增加补贴提需求
财政政策类型
根据调节经济周期作用划分
自动稳定财政政策
累进所得税
政府福利支出
相机抉择财政政策
汲水政策
萧条、短期公共投资增需求
通过扩大公共投资规模，诱导经济复苏，成功后政府停止投资或者缩小投资，短期政策
补偿政策（反向经济调节）
萧条--通过增支出减收入，增加有效需求，促经济增长
繁荣--通过减支出增收入，减少过剩需求，稳定经济波动
根据调节国民经济总量结构功能划分
扩张性
增加收支，刺激需求
紧缩性
减少收支，抑制需求
中性
财政政策乘数3
税收乘数（国民收入变动率&税收变动率）
政府购买支出乘数（国民收入变动率&政府购买支出变动率）
购买支出乘数绝对值＞税收乘数绝对值，说明增加财政支出政策对经济的增长比减税政策更有效
平衡预算乘数
kb=1，即使增加税收会减少国民收入，但如果同等额增加政府支出，国民收入也会等额增加，即使实行平衡预算政策，仍具有扩张效应，扩张效应=1
财政政策时滞分类5
认识、行政时滞
内在时滞，只涉及行政单位
决策、执行、效果时滞
外在时滞，从财政当局采取措施到措施对经济体系产生影响的时间，与决策单位发生直接关系，时间更长
我国财政政策知识点
1998年以投资为主，基础设施建设领域
2008年第四季度实施积极财政政策
应对国际金融危机，扩大政府公共投资，加强重点建设，结构性减税政策减负担，大幅增加低收入群体补贴扩需求，优化支出结构保民生，科创减排推发展
坚持投资消费、内需外需并重，总量结构调整
财政经验
相机抉择是基本要求，短期调控长期发展相结合，宏观政策相互配合，国内外政策相互协调
经济--18.货币供求与货币均衡
货币需求
传统货币数量说
费雪--现金交易数量说
MV=PT，P=MV/T
只要货币量发生变化，物价立刻发生变化，货币量决定物价水平
剑桥学派--现金余额数量说
π=KY/M，Y总资源总收入，K总资源中愿意以货币形式持有的比重，KY真实货币需求，M名义货币供给，π货币价值，购买力，物价指数的倒数。货币价值与名义货币供给量成反比
凯恩斯货币需求理论（流动性 偏好论）
影响流动偏好3种动机
交易动机
预防动机
构成交易性需求，国民收入的增函数
投机动机（投资需求，由利率高低决定，利率的减函数）
流动性陷阱当利率降低到某一低点，货币需求无限增大，没人要债券，都要货币，流动偏好具有绝对性
弗里德曼现代货币数量说
货币需求函数
影响实际货币需求因素
财富总额和财富构成（恒久性收入越高，所需货币越多。财富构成是人力财富与非人力财富之比，人力财富比例越高，所需准备货币就越多）
各种资产预期收益和机会成本（其他金融资产收益率越高，持有货币的机会成本就越大，持有货币量会减少。如果物价上涨，通货膨胀，持有货币意味损失，则人们会减少货币持有量）
其他代表随机因素的影响总和
货币供给
货币供给层次划分
M0流通中货币，硬币和现钞（cash）
M1=M0+单位活期存款，央行重点调控对象，狭义货币供应量
M2=M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（除财政存款外），广义货币量，宏观经济调控主要变量，M2-M1属于准货币
货币供给机制
央行信用创造货币机制、商业银行扩张信用、创造派生存款机制
商业银行不可以无限制创造派生存款，1、受央行存款准备金限制。2、收提取现金数量限制。3、受企事业单位和社会公众交付税款限制
货币供应量：M=BK，B基础货币，波安康央行发行和商业银行在央行中的存款。K货币乘数，存款准备金率和货币结构比率之和的倒数
货币均衡
货币均衡与失衡
总量性货币失衡（央行宏观调控关注）
结构性货币失衡
货币均衡水平决定
保证物价稳定，经济协调发展，流通领域中货币数量增长幅度和国民经济增长速度必须相结合
若考虑物价自然上升因素，流通领域中货币数量增长应该略高国内生产总值增长
通货膨胀
通货膨胀类型6
需求拉动型
自发、诱发、支持
成本推进型
工资推进--工资和物价螺旋上升；利润推进--垄断企业为保利润操纵市场人为抬价
输入型
进口商品价格上涨，费用增加
结构型
经济结构方面因素引起变动，即使供求均衡，物价总水平上涨也会引起通货膨胀
公开型
开放性
抑制型
实行物价管制，商品供应短缺无法用物价上涨来反映，只表现人持币待购，货币流通速度下降（隐蔽性通货膨胀）
通货膨胀原因
直接原因：过度信贷
主要原因：财政和信贷
通货膨胀治理
紧缩的需求政策(增收减支，减少赤字）
紧缩性货币（减少政府支出，增加税收，发行公债）
紧缩性财政（提高法定存款储备金率、提高再贴现率、公开市场业务出售有价证券）
积极的供给政策
经济--19.中央银行和货币政策
中央银行（货币当局）
基本概念：发行银行（稳定实施货币政策）、银行的银行（维护金融稳定）和政府的银行（提供金融服务），具有行政管理和银行双性质，中国人民银行是我国央行。
中央银行制度必要性
集中货币发行权、国家对社会经济发展实行干预（发行银行）
代理国库、为政府筹措资金（政府银行）
管理金融业务（银行的银行）
中央银行职责
利用所拥有的经济力量，货币供给量、利率，对金融领域乃至经济领域的活动进行管理、控制和调节
中央银行业务活动特征
不以盈利为目的
无一般性银行业务或者非银行金融业务，服务对象是政府，商业银行和其他金融机构
具有独立性
中央银行主要业务
货币发行业务（发行银行）
集中存款准备将、充当最后贷款人、组织全国银行间清算业务（银行的银行）
代理国库、代理发行国家债券、采用直接给国家财政贷款或者购买国家公债的形式，对国家提供信贷支持，保管外汇和黄金储备，制定监督执行金融法规，代表政府参加国际会议，从事国际金融活动及代表政府签订国际金融协定，政府金融顾问，提供经济情报和建议（政府的银行）
中央银行资产负债表
资产：国外资产，对政府债权，对其他存款性公司债权、对其他金融性公司债权、其他资产和总资产（资产和债权）
负债：储备货币、不计入储备货币的金融性公司存款、发行债券、国外负债、政府存款、自有资金、其他负债和总负债（存款、负债、债券、货币、自有资金）
货币政策
货币政策目标：保持货币币值稳定，促进经济发展
货币政策工具
一般性政策工具（3大法宝）
法定存款准备金率
紧缩政策，提高法定存款准备金，货币乘数减少，限制存款的货币银行的信用扩张能力，起到收紧货币供应量和信贷量的效果。
缺陷：商业银行可以变动其在央行的超额存款储备金，从反方向抵消提高法定存款准备金率政策作用；货币乘数影响大，作用力猛；见效慢时滞长，非经常性政策工具
再贴现
提高再贴现率，商业银行介入资金成本上升，基础货币收缩
优点：弹性大力度缓。
缺点：商业银行掌握操作主动权，政策是否能达到预期取决于商业银行配合态度
市场公开业务
影响商业银行准备金，调控基础货币，影响货币供给量和市场利率
优点：更有弹性更优越，直接影响货币供应量，根据金融市场变化连续经常操作，央行主动出击，可以进行微调
缺点：金融市场证券种类必须齐全，成规模，需要其他货币政策工具配合
选择性政策工具
消费者信用控制
不动产信用控制
利率优惠
预缴进口保证金
直接信用控制
利率最高限（规定存贷款最高利率限制经常使用）
信用配额
流动比率
直接干预
间接信用控制
央行道义劝告，窗口指导，间接影响商业银行信用创造
货币政策中介目标
可控、可测、相关性
利率（短期利率、银行同业拆借利率和短期国库券利率）、货币供应量、超额准备金、基础货币、通货膨胀率
货币政策传导机制
政策工具---操作目标---中介目标---最终目标的间接传导机制
我国货币政策实践
强化逆周期调节宏观政策
继续实施积极财政政策和稳健货币政策
提高直接融资比重
解决民营小微企业融资难融资贵问题
经济--20.商业银行与金融风险
商业银行运营管理
商业银行
经营工商业存款、放款为主要业务，金融机构体系的最核心
商业银行主要职能
信用中介（最基本的）、支付中介、信用创造
商业银行主要业务
负债业务（自有资金是权益资本，外来资金是吸收存款和借款业务）
资产业务3（票据贴现、贷款和投资）
中间业务5（结算、信托、租赁、代理和咨询）
商业银行经营管理基本原则3
盈利、流动和安全
盈利流动负相关，盈利安全负相关
存款保险制度
不纳入存款保险范围的存款：国外银行在中国分支机构和中资银行海外分支机构，金融机构同业存款、投保机构高管在本投保机构的存款、存款保险金管理机构规定不予保险的其他存款（外资中国，中资海外，金融同业，投保高管，还有机构规定的其他）
偿付限额：存款保险实行限额偿付，最高50万
金融市场
有效市场理论（历史资料弱，公开资料半强，全部资料最强）
弱型效率
证券市场效率最低，有关证券的历史资料（价格、交易量）对证券价格没有任何影响，市场则是弱型效率
半强型效率
有关证券公开发表资料（对外公布的盈利报告）对证券价格变动没有任何影响，市场则是半强型效率
强型效率
有关证券的所有信息，包括内幕和公开的资料，对证券价格变动没有任何影响，则市场是强型效率
金融市场结构（按照市场上交易金融工具的期限长短分类）
货币市场
同业拆借、票据、短期债券
资本市场
股票、长期债券、投资基金
经济--21.金融风险与金融监管
金融风险的四种类型
市场风险
由于市场因素（利率，汇率，股价和商品价格）波动而导致金融才愚者的资产价值变化的市场风险
信用风险
由于借款人或者市场交易对手违约导致损失
流动性风险
金融参与者由于资产流动性降低而导致风险
操作风险
金融机构交易系统不完善，管理失误或者其他人为错误而导致
金融危机
金融危机四种类别
债务危机
出口萎缩，外汇来源靠外债
国际债务条件对债务国不利
大多数债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益低，创汇能力低
货币危机
流动性危机
综合金融危机（分为外部综合性金融危机和内部综合性金融危机）
次贷危机的三个阶段
债务危机，房地产价格下跌，利率上升，贷款人无法及时还本付息
流动性危机，相关金融机构流动性不足，无法及时应对债权人变现要求
信用危机，投资者对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，引发全球恐慌
金融监管理论
对金融机构及其经营活动实施外部监督、稽核、检查和对其违法违规行为进行处罚
最先监管银行的原因：1、银行提供期限转换功能。2、银行是整个支付系统体系最重要部分。3、银行具有信用创造和流动性创造功能
三种金融监管的一般性理论
公共利益论
监管是政府对公共要求纠正某些社会个体和组织的不公平不公正和无效率或者低效率的回应
保护债权伦
存款保险制度
金融风险控制论
金融不稳定假说，不稳定来源于银行高负债经营，借短放长和部分准备金制度
金融监管体制分类
从银行监管主体以及央行角色分类
以央行为中心的监管体制（美国）
央行为中心，其他机构参与分工
独立于央行的综合监管体制（德国）
央行之外，同时设立几个部门对银行、证券业和保险金融机构进行监管，央行发挥独特作用
从监管客体角度分类
综合监管体制
分业监管体制
我国金融监管体制演变：单一全能型转向独立于中央银行的分业监管体制
国际金融监管协调（巴塞尔）
1988巴塞尔报告
确认监督银行资本的可行统一标准
资本组成
核心资本（一级资本），实收资本（普通股）和公开储备，占全部资产50%
附属资本（二级资本）
风险资产权重
资本标准（资本与风险加权资产比率不得低于8%，核心资本比率不得低于4%）
过渡期安排
2003新巴塞尔资本协议
三大支柱：最低资本要求、监管当局的监督检查、市场约束
2010巴塞尔协议III
强化资本充足率监管标准
三个最低资本充足率监管标准
普通股充足率4.5%
一级资本充足率6%
总资本充足率8%
两个超额资本要求
留存超额资本，用于吸收严重经济金融衰退给银行带来的损失，普通股构成，最低要求2.5%
反周期超额资本，要求银行在信贷高速扩张时期积累充足经济资源，最低要求0-2.5%
新标准实施后，正常情况下，商业银行普通股、一级资本和总资本充足率在7%、8.5%和10%
经济--22.对外金融关系与政策
汇率制度
固定汇率，市场汇率围绕评价在很小幅度内上下波动，金本位制度下的固定汇率是自发固定汇率。布雷顿森林体系下的固定汇率制度是以美元为中心可调整的固定汇率制度
浮动汇率，牙买加体系下的汇率制度是浮动汇率制度
2010年6月19日，人民币汇率改革，回归参考一篮子货币进行调节的有管理浮动汇率制度
国际储备
国际储备4构成
货币性黄金（非真正国际储备）
外汇储备（主要是银行存款和国库券）国际储备主要部分
IMF储备头寸
特别提款权
国际储备3作用
融通国际收支逆差，调节临时性国际收支不平衡
干预外汇市场，稳定本国货币汇率
一国对外举债和偿债的根本保证
国际储备管理
外汇储备总量管理（外汇储备管理）
全面衡量持有外汇储备的成本和收益，保持核实外汇储备规模
外汇储备结构管理
储备货币比例安排
各种储备货币在一国外汇储备额中各自占的比重
以满足一定风险条件下尽可能获取高预期收益为原则
为减少汇率风险，设立于弥补赤字和干预市场需要的货币保持一致的储备货币结构
减少外汇储备风险的另一种方法是实行储备货币多样化
储备资产流动性结构的确定
考虑流动性和盈利性条件下确定储备资产流动性结构
需要拥有足够的一级储备来满足国际储备交易性需求
剩余储备资产可以在二级储备和高收益储备之间组合投资
外汇储备积极管理
最大限度获取收益，投资战略转向高收益的中长期投资
国际货币体系
国际货币体系含义（确定国际储备资产。汇率制度和国际收支调节方式）
国际货币体系变迁
国际金本位制（英国）
第一次出现的国际货币体系，决定两国货币汇率的基础是两国本位币的含金量之比，铸币平价。市场汇率受外汇市场供求关系的影响围绕铸币平价上下波动，波动幅度为黄金输送点
布雷顿森林体系
布雷顿森林协议，建立以美元为中心的国际货币体系
可兑换黄金的美元本位，双挂钩原则，国际金汇兑本位制
可调整的固定汇率
国际收支调节（短期失衡有国际货币基金组织提供信贷资金解决，长期失衡通过调整汇率平价解决）
牙买加体系
多元化国际储备体系
多种汇率安排并存的浮动汇率体系
国际收支调节（经常账户失衡通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节方式解决）
国际主要金融组织
国际货币基金组织（IFM）
宗旨：促进货币合作，扩大国际贸易发展，稳定汇率
国际货币基金组织贷款
备用安排（普通贷款，解决成员国暂时国际收支困难）
中期贷款（解决成员国结构性缺陷导致严重国际收支问题）
减贫与增长贷款（低息贷款，帮助面临长期国际收支问题的贫困成员国）
世界银行集团（成立最早规模最大的多边开发机构）
贷款特点：期限长，最长30年，宽限期5年。实行浮动利率，低于市场利率。对赞助对象只提供货物和服务所需外汇部分，约占项目总额30%-40%，个别项目50%。贷款程序严密审批时间长。
世界银行贷款是硬贷款，国际开发协会发放优惠利率的软贷款
国际开发协会主要项符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款
国际金融公司主要向低收入国家的生产型企业提供无需政府担保的贷款和投资
多边投资担保机构
解决投资争端国际中心
人民币跨境业务6
跨境贸易人民币结算
境外直接投资人民币结算
按照事后管理原则
商业银行在办理境外直接投资人民币结算业务时应当履行的义务：真实交易合规审查，按规定报送信息，反洗钱反恐融资
外商直接投资人民币结算
跨境贸易人民币融资
跨境人民币证券投融资
双边货币合作（货币互换协议、本币结算协议）