银行

风险管理与金融机构（约翰.赫尔）第二章，这一章我们将讨论银行的监管方式、银行面临的各种风险以及为损失提供缓冲的资本金作用。

银行

• 商业银行
  • 业务
    • 零售银行业务（retail）
      • 从个人或小企业客户中吸收小额存款，并同时向这些客户发放小额贷款
    • 批发银行业务(wholesale)
      • 向大中型客户提供银行服务，其存、贷款数量远大于零售银行
  • 美国银行特点
    • 数量巨大，支付系统较复杂
    • large international banks(少数)regional banks(几百家)small community banks(几千家)
• 小型商业银行的资本金要求
  • DLC(deposits and loan corporation)
    • 只经营传统的存贷款业务
    • 资产负债表
      • assets
        • cash
        • securities
        • loans
        • fixed assets
      • liabilities
        • deposits
        • subord L.T. Debt(次优先级长期债券)—tier 2 capital
        • equity capital(股权资本)—tier 1 capital
    • 利润表
      • net interest income(净利息收入)
      • provision for loan losses(贷款损失)
      • non-interest income(非利息收入)
      • non-interest expense(非利息费用)
      • pre-tax operating income(税前营业收入)
  • 资本充足率
    • ROE：衡量银行表现的净资产收益率，股权收益率
    • 改善ROE：回购部分股票，并以吸收的存款替换它们
• 存款保险
  • FDIC : 保护存款人
  • moral hazard ：过分追求高风险策略
• 投资银行业
  • 主要业务是为政府及其企业发行证券和股票进行融资,包括证券的发行、承销以及向投资者配售
  • 证券的发行
    • 私募（private placement）
    • 公开发行（public offering）
      • IPO（首次公开募股）
        • 投行设定股票价格会低于其市场价格
          • 投行不想承担不能卖出的风险
        • 发行后股票价格马上上涨
          • 说明公司本可以以更高价格来取得资金
        • 违规派送行为（spinning）
          • 将IPO分配给基金经理以及其他大公司高管
      • Dutch auction（荷兰式拍卖）
        • 市场出清价相当于所有潜在投资者进行竞标后的市场价
        • 避免了投行进行IPO发行时给予某些客户不当优惠的现象
    • 代销（best effort）
      • 收入与证券销售数量挂钩
    • 包销（firm commitment）
      • 收入与证券售出价格和买入价格差挂钩
  • 承销
  • 向投资者配售
  • 顾问服务
    • 企业的并购、退出、重大重组
• 银行面临的风险
  • 信用风险（交易对手违约）
  • 市场风险（资产价值下跌）
  • 操作风险（内部系统失效或外部事件冲击）
  • 银行持有资本金可应对
• 今天的大型银行
  • accrual accounting
    • banking book
      • 银行向企业及个人客户发放的贷款
    • trading book
      • 所有银行的交易行为产生的资产和负债（盯市计价）
  • originate-to-distribute model（securitization）
    • 发放贷款-打包-分级-销售
    • 增加按揭市场的流动性，保证住房拥有率的上升
• 银行内部潜在的利益冲突
  • 银行向客户推荐正在销售的证券
  • 银行将保密信息传递给并购部门
  • 将某公司的股票推荐为”买入“级
  • 银行要求企业发行债券获得融资偿还贷款
• 证券交易
  • brokerage services
    • full service
    • discount(无顾问服务)
    • online
      • E-trade