沈帅波《伟大的复利》2021跨年演讲

复利和纯资金面炒股、理财无关，是一种思维模式、处事原则和事业理念，是基于一个人、企业和组织的愿景，希望长期地、持续地获得社会价值，获得社会认同与数字性回报，并愿意付出对应的努力和代价。

沈帅波《伟大的复利》2021跨年演讲

• 我理解的复利
  • 思维模式
    • 复利和纯资金面炒股、理财无关，是一种思维模式、处事原则和事业理念
    • 是基于一个人、企业和组织的愿景，希望长期地、持续地获得社会价值，获得社会认同与数字性回报，并愿意付出对应的努力和代价
  • 它需要在一个更长的时间周期里去理解、看待，而非截取任何一个短周期来粗暴地看待收益率，它需要某一些禀赋能力、认知与资源
  • 快问快答
    • 中国软饮料行业排名前三的集团是谁？
      • 选项
        • A、娃哈哈、农夫山泉、可口可乐
        • B、可口可乐、娃哈哈、顶新
        • C、娃哈哈、统一、农夫山泉
        • D、可口可乐、农夫山泉、元气森林
      • 答案
        • 目前是可口可乐、娃哈哈和顶新（康师傅母公司）
      • 解析
        • 很火的网红品牌大概排在二三十名之外
        • 如何在中国把饮料卖给更多人的战略方法，跟网络上文章没有太大关系，甚至背道而驰
    • 中国夫妻老婆店一共有多少？
      • 选项
        • A、630万个
        • B、930万个
        • C、1030万个
      • 答案
        • 630万个
      • 解析
        • 中国的夫妻老婆店数量与中国的快消品、白酒行业，福利彩票行业、摇摇车行业紧密相关
        • 只有搞明白中国的地面网络到底是什么样的，才能够搞明白消费品最终是怎么卖掉的
    • 以家庭为单位进行统计 中国宠物行业的渗透率现在达到多少？
      • 选项
        • A、5%
        • B、15%
        • C、25%
      • 答案
        • 25%
      • 解析
        • 中国所有宠物相加一共是9000多万只（除农村猫狗），即将超过Z时代的规模
        • 全中国最喜欢养猫养狗的地方是上海
        • 深圳的宠物渗透率在中国一线城市排倒数第一，因为他只想要赚钱
  • 研究对比（奢侈品）
    • 传统认知vs实际
      • 因国人无法出国消费，导致国内奢侈品市场猛增
      • 但国外奢侈品跌幅远高于减少的中国人消费
    • 真实数据
      • 欧洲消费规模降幅达36%，美洲达27%，日本达24%
      • 消费者和渠道的结构性决定了企业的抗风险性，当这个结构段里所有人出现问题，下降就会非常猛烈
    • 调查报告
      • 国内
        • 在中国购买奢侈品的主力人群为“rich Upstarter”，占22%。
        • 中国的主力人群还有两类，时尚达人占12%，大城市摩登人士占16%
      • 国外
        • 大多数人对奢侈品不是很感兴趣，也可能会受到疫情带来财务影响
        • 可分化为“寻求群体认同者、体验者、不被潮流影响的人、奢侈免疫体质”
  • 总结
    • 这是一个加速迭代和变幻的商业世界，传统认知的边界正在收窄。
    • 虚伪的讨好和导师般的忽悠，是当代年轻人最讨厌的。
    • 分享的内容风格是4个字：做个人吧。说人话做人事。
• 真实的世界
  • 短视频行业
    • 时间维度
      • Q1占所有流量的21.1%，即时通讯占比22.8%
      • Q2短视频流量占比超过即时通讯
      • Q3保持上升势头
    • “快手”生态
      • 快手用户对于短视频博主的热爱，是一种发自内心的热爱，这种热爱可称之为私域流量，也是黏性
      • 例子
        • 石家庄蕊姐，她每天直播卖厂牌的衣服，从早播到晚连续十几个小时
      • 真直变现
        • 基于真情实感、真实的生活、真实的场景、真实的流量来进行变现
  • 老年人消费群体
    • 数据
      • 中国现在有2.55亿老年人，并以每10年1亿的速度上升
      • 增速在2040年2050年间会稍微放缓
    • 行业痛点
      • 他们没有消费意愿，无论市场上提供了怎样的服务，大多数老年人还是无感
      • 例外
        • 很多低质、低像素的游戏，在老年人群体里猛烈扩张
    • 传统家庭消费链条
      • 顺序
        • 今年买了iPhone 12给你老婆，你终于用上她的iPhone 11
        • 你妈用的是你5年前的小米
      • 影响
        • 5年前的小米只跑得动消消乐、贪吃蛇
        • 老年游戏市场竟成为今年移动互联网游戏的最大增量
        • 对应的还有轻度娱乐、低门槛的视频产品
    • 家乐福
      • 情况
        • 在家乐福门店里，老年人占比可能超过70%
        • 剩下的20%是老年人带的孙子孙女
      • 解析
        • 中间那一代逐渐在家乐福消失了。苏宁、国美某种程度上也是如此
  • 不要标签化年轻人
    • 年轻人的精力是快速和丰富，用户的习惯、用户的家庭是分层的
    • 对比
      • 以前教师的孩子和商人的孩子，可能骨子里的观点完全不一样
      • 到了我们这一代人，已经分成几百种不同的职业和圈层
    • 年轻人收入变化极其明显和快速，爱好差异巨大，推动中国市场进入多元化时代
    • “梗”文化
      • 你想顺利地和Z时代用户交流，必须掌握真实、不玩梗会死、有理有据令人信服
      • 你只有通过有理有据令年轻人信服，或者你长得帅
      • B站最火的五条弹幕
        • 爷青回、武汉加油、有内味儿了、双厨狂喜、禁止套娃
  • 真实的世界
    • 男性在化妆品上花了更多的钱，平均价格可能超过女性
    • 尤其在医美消费上，男性客单价是女性的2.75倍，其中既有面部美容，也有植发
• 品类的复利
  • 品类的归属发生变化
    • 改变
      • 过去我们对品牌、品类的理解是物理属性的，是传统教科书式的
      • 在今天，由于用户、时代、审美等发生了变化，品类的归属也发生了变化
    • B站粉丝认知
      • 情况
        • 有30%的用户把我归类为搞笑视频，而非财经视频
        • 那一群行业研究者不大会来看视频，他们喜欢看文章
      • 结果
        • 公众号、得到App上的读者和B站、抖音、快手的粉丝不是一群人
    • 每个品牌和IP，在不同场域重新寻找到精神上认知的归属，而不是一个模子刻到所有东西上
  • 传统渠道依然占主力
    • 现状
      • 饮料市场在2019年已经接近1万亿的总量
      • 并且依然呈现出一个快速上升的趋势
      • 但是它的CR5（行业集中度）占总市场份额30.9%，集中度并不高
    • 中国各大品类CR5都不高，传统渠道依然占主力，其核心是夫妻老婆店
    • 复合调味品
      • 酱油界海天味业，“醋茅”恒顺醋业。中国的复合调味品依然没有进入真正的大增长
      • 在美国和日本复合调味品占比超过50%的贡献度，但是在中国超不过20%
    • 护肤美妆品类
      • 2025年或将达到687亿美元规模，复合增长在未来5年都是10%
      • 2019年各国护肤人均支出，中国是30美金，日本是185美金
  • 用户爱好及分类维度在变化
    • 分化例子
      • 旅游博主
        • 土味景点vlog博主，吐槽很low的景点
      • 乐高爱好者
        • 只看拆箱，却没精力看拼的过程
      • 股票博主
        • 收盘亏钱的时候，会看他的内容说必涨，成为了精神的寄托
    • 启发
      • 你真的用户，背后的需求可能不大一样
      • 有的类型博主根本不是为了跟他学股票，虽然他叫股票博主
  • 夫妻老婆店与冰柜战略
    • 便利店规模
      • 2017年、2018年、2019年分别是31%、14%、8.2%，
      • 虽然增速在放缓，但是总量绝对值是快速上升
    • 夫妻老婆店仍然是中国主力，占据中国零售出货量40%
    • 战略
      • 50年代可口可乐在美国发起过冰柜战略
      • 1994年，和路雪给到每个店的门口有一个返点政策，可以通过这个政策几个月或者半年就能够免费拿到这台电冰箱，目的就是为了全部包上和路雪的广告，并且主推售和路雪的冰激淋
      • 可口可乐在中国搞了87万台冰柜和自动售卖机，农夫山泉投放了36万个冰柜
    • 如果这件事情做不成，市场份额是无法预估的
  • 基于场景构建商业模式
    • 钢琴台灯：小众市场的胜利
      • 首先通过溢价的定位（智能数码产品，而非台灯品类），解决硬性的痛点，占领行业标准
      • 痛点
        • 普通台灯无法照全整张钢琴琴谱
        • 普通台灯会影响用眼健康，解决的痛点正是琴童的视力问题
      • 规模
        • 广义中产家庭3000万个，3000万个中产家庭等于琴童规模
        • 中国有3000万琴童，子女教育已经占了中产阶级的主要支出，琴童规模每年以10%的规模上升
      • 思考
        • 如果抓中产，可能抓的需求很模糊
        • 抓中产琴童家庭的需求，又变成有力量准确的抓手
    • 小美：家电业另一个戴森
      • 采用直销模式（安利模式）
      • 客户
        • 一二线城市建28个美食体验中心，拥有13万个活跃用户
        • 主力是全职妈妈和有生活品位的中产女性
      • 步骤
        • 先慢慢地给她们培训，建立本地食谱、本地食谱社区
        • 部分用户做成了顾问，变成了自己的副业
    • 共享出行的二次抄底
      • 哈罗
        • 共享单车，第一次搞趴下之后，二次抄底出现哈罗单车
        • 哈罗单车在三四线城市主推电瓶车
      • 电瓶车
        • 小地方五六公里点到点的问题，骑自行车太累，打车不方便，开车又很烦，骑电瓶车很方便
    • 奶茶的战争
      • 中国奶茶排名第一的是蜜雪冰城
      • 为了把柠檬水卖到3块钱，蜜雪冰城收购了柠檬园，自己种植
    • 桃李面包的模式
      • 品类出现了细分化。比如说，在面包这个行业，细分出了短保面包、长保面包、中保面包、现烘面包
      • 本质上是一个“工厂+终端渠道”的网络模式
      • 真实
        • 我们过去有一个常识，所有家族企业都是不大行，但一个反常识，很多全球顶级企业都是家族企业，并且是个人化色彩很严重的企业
        • 做别的业务，家族企业扩张就很高效。桃李面包的扩张就是基于家族模式的扩张
  • 结论
    • 地面经营
      • 第一代关注货
      • 第二代关注品牌+货
      • 第三代关注品牌+供应链+数据+运营
    • 有的人一脚踩中超级品类，在超级品类发展成头部，有的人一脚踩到“伪需求”品类里，翻不了身，更多人踩在了既不超级也不小的品类里面，随波逐流。
• 投资的复利
  • 时间的朋友VS时间点的投机客
    • 大家并不是时间点的朋友，而是时间点的投机客
    • 例子
      • 你不能因为你买了蔚来搞投机，正好涨得很猛，你就觉得你是时间的朋友，这个逻辑是不成立的
      • 比如茅台，如今的股价在1800到2000之间，但曾经持续跌到了200块，绝大多数人在200的时候就已经下车了，当它从500跌到200，很多人对茅台的信仰已经破灭了
  • 长期主义的核心逻辑
    • 说法
      • 错误的
        • 很多时候变成了高风亮节和无欲无求的东西，我认为这是不对的，这是反人性的说法，这是一种公关
      • 正确的
        • 因为你有更大的钱想赚，所以你不追逐这些小钱。
    • 例子
      • 腾讯公司的员工到了300点的时候就会卖掉，反而是外人是会觉得能到500点，因为员工才知道公司里面的不好的地方
    • 钝感
      • 做生意的时候很少会因为亏了10万块感到特别痛苦
      • 一炒股，每天波动几毛钱就能精神崩溃，对今天涨停或明天跌停这件事情高度敏感，其实利润来源于长期的持有，持有到泡沫出现的那一天就能赚到钱
    • 投资是一件极其辛苦和费脑力的事情。投资的难度在于它极其耗费你的心力，极其考验你对一件事情的判断能力
  • 价值投资
    • 时间的玫瑰一定要在无望的荒凉中守候才可能出现。换言之，今天做高频短期交易的，其实就是亏钱的主力
    • 反思没有赚到的钱和反思亏掉的钱一样重要
      • 今年做茅台挣10个点，做白酒挣10个点，但有的人做完整一轮挣80个点，到底问题出现在哪里？
      • 今年做茅台挣10个点，做白酒挣10个点，但有的人做完整一轮挣80个点，到底问题出现在哪里？
    • 投资人经常是投人，但在中国最赔钱的方法就是投你所熟悉的亲戚和朋友，最后结果大多数是垮掉的
    • 大佬能成功的原因
      • 一方面，大佬有社会影响力，有广泛的资源，背叛他要付出的社会代价太大了，可能以后在一级市场再也融不到一分钱
      • 另一方面，大佬说的话是基于个人资源和禀赋得出的结论，跟你做投资没有太大关系
    • 资本专投特殊赛道
      • 番茄资本
        • 做了中国最全的2B的餐饮数据品牌
        • 针对餐饮的人员组织架构缺失，做供应链大学、管理大学，培训那些学员，做出来之后，再进行投资，形成一个闭环
    • 结论
      • 只要做投资就一定会遇到错过，错过是常有的，重要的是抓住属于你的那一个机遇就可以了。
      • 现在吃的苦是无意义的苦还是卧薪尝胆，这与你的愿景和你的远方有关系。
• 人生的复利
  • 警惕惯性思考
    • 所有实现伟大的负数利润
      • 想赚钱又装
      • 基于他的运气带来的惯性思考决定所有事情
    • 中国男人油腻的原因
      • 宁静致远，厚德载物，彻底跟年轻人杜绝了
    • 格局
      • 格局这个词天天挂嘴上代表你没什么格局。往往这一类人已经不愿意去基层，不再真正愿意理解和拥抱基层和市场
      • 卖矿泉水的能干成首富，卖面条的能干成首富，卖矿泉水的突然看上别人开火锅店。就很容易做砸
  • 面向未来的增量思考
    • 模型
      • 当你的思考逻辑是基于资源富裕的时候，你总是倾向于为未来的增量思考。
      • 当你的逻辑基于匮乏、资源不足的时候，就倾向于存量思考。
    • 比如
      • 人生只有一次机会的时候并且不知道怎么办的时候，会更加倾向于赚快钱的打法
      • 觉得自己不富裕，什么都该省下的时候和增量基本就没关系了的
      • 从来只占别人的便宜，没吃过亏，就会把自己搞完蛋
      • 不能全部的资产做一件事情，是很负责任的表现
  • 我们的追求
    • 伟大的复利
      • 需要专注于某件事情本身，一直坚持做持续的创新
    • 从我自己当下来看，一个是初心、本心和专业，第二个是创新。
    • 这个世界上除了规模，有一些东西依然是有价值的，而不是每个人都很幸运进入超级品类和做出永恒的产业。
    • 把自己做到极致，这一生也不会过得太差。