导图社区 徐远的投资课
一个实现财富自由的北大教授教你理财,投资三原理:稳健原理:保证不能赔钱;几何原理:算术平均数是陷阱;时间原理:稳健收益长期维持,会创造奇迹。
脱不花 19岁创业,没上过大学,现在是一家终身教育公司的CEO,推出了罗辑思维、得到App、时间的朋友等知识服务品牌。 商业顾问刘润说,罗胖不知在什么地方、有什么样的福气,才找到脱不花这样的合伙人。 投资人徐小平说,每次有创业者找他融资时,他都会问对方:你的“脱不花”在哪里? 作家方希说,脱不花非常善于做一个翻译者,以最快的速度把别人的需求翻译成一个方案。 脱不花自己却说:“我只是一名职业的沟通者。”
一手打造了全球最强战斗力的美军特种作战司令部指挥官的斯坦利•麦克里斯特尔,摒弃掉存在了一个多世纪的常规思维,在一场残酷的战争中对特遣部队进行重塑,将其打造成新物种:一张在沟通上极度透明、在决策上去中心化的网络。“深井”间的壁垒被摧毁。领导者们看着运转最小团队的最佳操作方式,并且找到方法把这些操作方式推广到上成千上万的人身上,同时运用一些10年前还无法想象的技术将这些人捏合成一个整体。
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徐远的投资课--徐远
投资原理
稳健原理:保证不能赔钱
几何原理:算术平均数是陷阱
时间原理:稳健收益长期维持,会创造奇迹--复利
投资三大决策
买什么:投资类型
原则
不懂的产品不要碰
搞清投资产品的安全性和流动性

买多少:投资组合
投资组合三大目标
保持流动性
分散风险
优化收益
何时买:择时
美林时钟
投资修行三境界
一无所知--须被动投资
学而知不足--被动投资
知之为知之,不知为不知--谋定而后动
建议的基金P37-38
股票
买股票的目的
现金流:分红
期望:股价上涨
买股票的基础
估值才是衡量股票价值的关键
误区:看绝对价格
大体上,高估值股票回报率低,低估值股票回报率高
指数
股票指数三大要素
选择股票
计算平均值
除权不除息
中国股市四类指数
综合指数
规模指数
行业指数
概念指数
中国股市真相
上证指数失真(大股票权重过大)
小股票长期回报高于大股票
波动大,波段很重要:小股票涨得多,跌得多
影响股票因素
宏观因素
宏观因素影响整个股票市场
范围:经济因素、政治、军事冲突、自然灾害、大型公共卫生事件
两方面影响股市
基本面
情绪面
系统风险,无法规避
中观因素:行业、地区、概念
微观因素:个股基本面
可以配置以分散风险
2C公司分析
市场潜力大,上升空间大
相较toB,品牌忠诚度高
标准化程度高
抗周期能力强
消费类、医疗类、地产类等
科技公司分析
21世纪以来是科技公司的世纪
富可敌国,而且是大国
成长速度与潜力
作者认为潜力行业
A:artificial intellegence人工智能
B:Block Chain区块链
C:Cloud云计算
D:Big Data大数据
建议通过行业指数或基金参与,不要直接持股
债券
对债券的误解
收益固定
买之后持有不动直至到期
债券不违约
债券总值低,不重要
债券流动性好
国债流动性好,企业债,公司债等未必
债券两大风险
利率风险
信用风险
债券基础知识
相对安全
回报率不太高,但依然很可观
和股票有互补关系
债券适合人群
老年人
高净值人群
债券在哪儿买
直接买
缺点
限制多
流动性差
存在违约风险
买债券基金
要买规模大,流动性好的,重点考虑ETF基金
P165债券基金
买国债期货
优点:可以加杠杆
缺点:高风险,不适合新手
基金
五大优势
信息优势
知识优势
规模优势:节约成本
分散优势:分散风险
通道优势:经营牌照
P176港股基金;P177美股基金
基金的“坑”
抬轿子
老鼠仓
利益输送
基金分类三维坐标
投资标的
货币基金
P188
股票基金
P191
债券基金
P193
混合基金
P195
管理风格
主动型基金
被动型基金
募资方式
公募基金
私募基金
夏普比率:回报和风险的比率,越高越好。
选择基金维度
基金经理:从业5~7年,无劣绩
基金公司:越大越安全
基金规模:越大越好
机构持仓:越高越好
作者建议:不买新基金;不信第三方推荐
房产
房产是最好的投资品
长期回报达6.6%
风险小
房价贵是全球问题:纽约、伦敦、东京等房价都很贵
中国房价无泡沫
即使现在北京的房价也和日本90年代相关10余倍
长期来看,北京房价理应高于纽约
房价增速=经济增速+通胀增速+城市化速度
金融衍生品
高风险,普通投资者不要碰
商品期货风险比金融期货更大
保险
优点:锁定长期收益,帮助富人实现财富代际转移
理财型保险收益低,且流动性差
虽然安全性较好,但安全性低于国债
理财型保险的误导宣传严重
黄金
黄金投资方式
实物黄金:成本最高
纸黄金:成本最低,适合长期投资
黄金ETF:手续费最低,适合短期投资