导图社区 长期筹资方式
长期筹资方式的思维导图，包含了注册资本制度、投入资本筹资、普通股筹资等内容，需要的可以收藏下哟。
资本结构决策之资本结构理论知识总结，包括它的概念、种类、价值基础、意义和理论观点等内容。
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长期筹资方式
1. 长期筹资概述
长期筹资的意义
长期筹资的概念
长期筹资是指企业通过长期筹资渠道和资本市场，运用长期筹资方式，经济有效地筹措和集中长期资本的活动
任何企业在生存发展过程中，都需要维持一定的资本规模，由于生产经营活动的发展变化，往往需要追加筹资。
企业为了稳定一定的供求关系并获得一定的投资收益，对外开展投资活动，往往也需要筹集资本。
企业根据内外部环境的变化，适时财务调整企业资本结构的策略也需要及时筹集资本。
长期筹资的动机
基本目的
生存与发展
具体原因
扩张性筹资动机
混合性筹资动机
调整性筹资动机
长期筹资的原则
合法性原则
效益性原则
通过投资收益与筹资成本的比较，使企 业筹资与投资在效益上权衡。
合理性原则
确定合理的筹资数量 使所需筹资的数量与 投资所需数量达到平衡
及时性原则
企业及时地取得资本来源， 使筹资与投资 在时间上相协调 减少资本闲置或筹资滞 后而贻误投资的风险。
长期筹资的渠道
政府财政资本
银行信贷资本
非银行金融机构资本
其他法人资本
民间资本
企业内部资本
国外和我国港澳台地区资本
长期筹资的类型
资本来源的范围
内部筹资
外部筹资
是否借助银行等金融机构
直接筹资
供需双方直接融资，不需金融机构作媒介。
间接筹资
供需双方以金融机构为媒介
资本属性
股权性筹资
债务性筹资
混合性筹资
2. 股权性筹资
注册资本制度
注册资本的含义
企业在工商行政管理部门登记注册的资本总额
注册资本制度的模式
实缴资本制
认缴资本制
折中资本制
投入资本筹资
投入资本筹资的主体和属性
投入资本筹资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、 其他企业、个人和外商等直接投入的资本，形成企业投入 资本的一种长期筹资方式。投入资本筹资不以股票为媒介，适用于非股份制企业。
主体只能是非股份制企业，包括个人独资企业、合伙制企业和有限责任公司(包括国有独资公司)。
投入资本筹资的种类
按所形成股权资本的构成分类
国有资本
法人资本
个人资本
外商资本
按投资者的出资形式分类
现金
非现金
投入资本筹资的程序
确定投入资本筹资的数量
选择投入资本筹资的具体形式
签署决定、合同或协议等文件
取得资本来源
筹集非现金投资的估值
筹集流动资产的估值
筹集固定资产的估值
筹集无形资产的估值
投入资本筹资的优缺点
投入资本筹资的优点
能提高企业的资信和借款能力 能够尽快形成生产能力 财务风险较低
投入资本筹资的缺点
资金成本较高 产权关系有时不够清晰 不便于产权交易
普通股筹资
股票的含义和种类
股票的含义
股票的种类
按股东的权利和义务分类
普通股
股东具有对公司管理权、股利不固定的股票。
优先股
特征
是一种特殊股票，兼有普通股与债券的特征， 因而被视为 “混合型证券”。
股票性质
资本性质：自有资本
收益分配：净利润分配
债券性质
收益固定性
没有控制权
优先求偿权
含义
股东具有优先权的股票。
其优先权是相对于普通股股东而言的， 具体表现在分配公司收 益和剩余财产等方面。
按票面有无记名分类
记名股票
无记名股票
按票面是否标明金额分类
面额股票
无面额股票
按投资主体的不同分类
国家股
法人股
个人股
外资股
按发行时间的先后分类
始发股
新股
按发行对象和上市地区分类
A股
B股
H股
N股
S股
股票发行的要求
每一股金额相等
股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票的发行实行公平、公正的原则
同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同
股票发行价格既可以按票面金额(即平价)确定，也可以按超过票面金额(即溢价)的价格确定，但不得按低于票面金额(即折价)的价格确定。
股票发行的条件
公司的组织机构健全、运行良好
公司的盈利能力具有可持续性
公司的财务状况良好
公司募集资的数额和使用符合规定
股票的发行程序
股票的发售方式
自销方式
承销方式
包销
代销
风险
股票的发行价格
股票发行的定价原则
股票发行的定价方式
固定价格方式
累计定价方式
形式
股票市价或中间价＞股票面值（溢价） 股票市价或中间价＜股票面值（折价）
股票上市
股票上市的含义
股票上市的条件
股票上市的条件一般有开业时间、资产规模、股本总额、持续盈利能力、股权分散程度、每股市价等。
好处
实现资产证券化，企业价值和股东价值放大
获得稳定的融资平台
提高债务融资的能力
品牌、知名度提升
促进企业规范运作
便于确定公司的价值
提高股票的流动性
吸引人才
提供员工激励机制（股票期权）
弊端
成本较高
泄漏商业机密
政府监管严格，经营者压力增大
分散公司的控制权
普通股筹资的优缺点
优点
没有固定的股利负担没有规定的到期日， 无需偿还 风险小 能提升公司信誉
缺点
资金成本较高； 增加新股东时，可能会分散公司控制权； 也可能导致普通股价格下跌
留存收益（内部积累）
类型
优缺点
3. 债务性筹资
长期借款筹资
长期借款的种类
按提供贷款的机构分类
政策性银行贷款
商业银行贷款
其他金融机构贷款
按有无担保分类
信用贷款
担保贷款
保证贷款
抵押贷款
质押贷款
银行借款的信用条件
授信额度
周转授信协议
补偿性余额
企业对贷款银行的选择
银行对贷款风险的政策
银行与借款企业的关系
银行是否为借款企业提供咨询与服务
银行对贷款专业化的区分
长期借款的程序
借款合同的内容
借款合同的基本条款
借款合同的限制条款
长期借款筹资的优缺点
长期借款的优点
借款筹资速度较快 借款资金成本较低 借款筹资弹性较大 可以发挥财务杠杆的作用
长期借款的缺点
借款筹资风险较大 借款筹资限制条件较多 借款筹资数量有限
长期借款的偿还
到期时一次还本付息（按复利计息）。 借款人付出的总金额（TC）为： TC = P （1+I）n
每年付息，到期还本（按单利计息）。 在整个债务期限内借款人付出的总金额为： TC = P+nPi
在债务期限内，每年偿还相等的本金再加上当年的利息。 借款人付出的总金额为： TC = P0+（P0 i + Pn i）/n
4在债务期限内均匀偿还本利和。 其计算公式相当于已知年金现值求年金，借款人 每期付出的本息为： A= P / （P/A，i，n)
发行普通债券筹资
债券的种类
按有无记名分类
记名债券
无记名债券
按有无抵押担保分类
抵押债券
信用债券
按利率是否变动分类
固定利率债券
浮动利率债券
按是否参与利润分配分类
参与债券
非参与债券
按债券持有人的特定权益分类
收益债券
可转换债券
附认股权债券
按是否上市交易分类
上市债券
非上市债券
发行债券的资格和条件
发行债券的资格
发行债券的条件
债券的发行程序
债券的发行价格
决定债券发行价格的因素
债券面额
票面利率
市场利率
债券期限
确定债券发行价格的方法
平价
溢价
折价
结论
当市场利率=票面利率时 发行价格=面值，即平价发行 当市场利率>票面利率时 发行价格<面值，即折价发行 当市场利率 <票面利率时 发行价格>面值，即溢价发行
市场利率r与债券的价格V的关系
债券的信用评级
债券信用评级的意义
债券的信用等级
债券的评级程序
债券筹资的优缺点
债券筹资的优点
债券筹资成本较低 能够发挥财务杠杆作用 能够保障股东控制权 便于调整公司的资本结构
债券筹资的缺点
债券筹资的财务风险较大 限制条件较多 筹资的数量有限
融资租赁筹资
租赁的含义
租赁的种类和特点
经营租赁
特点
融资租赁
融资租赁的方式
直接租赁
售后租回
杠杆租赁
融资租赁的程序
选择租赁公司
办理租赁委托
签订购货协议
签订租赁合同
一般条款
特殊条款
办理验货、付款与保险
支付租金
合同期满处置设备
融资租赁的租金计划
决定租金的因素
租赁设备的购置成本
预计租赁设备的残值
利息
租赁手续费
租赁期限
租金的支付方式
融资租赁租金的测算方式
平均分摊法
A=［（C-S）+I+F］÷N A:每次支付的租金 C:租赁设备购置成本 S:租赁设备预计残值 I：租赁期间利息 F:租赁期间手续费 N：租期
等额年金法
A=PVAn ÷PVIFAi,nA:每年支付的租金PVAn:年金现值PVIFAi,n:年金现值系数n：支付租金期数i：资本成本率
融资租赁筹资的优缺点
融资租赁筹资的优点
能够迅速获得所需资产 限制条件较少 可以免遭设备陈旧过时的风险 适当降低不能偿付的风险 承租企业能够享受节税利益
融资租赁筹资的缺点
成本较高 租金是一项负担 如不能享有残值，可视为承租企业的一种机会成本
4. 混合性筹资
发行优先股筹资
优先股特点
优先分配固定的股利
优先分配公司的剩余财产
优先股股东一般无表决权
优先股可由公司赎回
优先股种类
按股利是否累积支付分类
累积优先股
非累积优先股
按股利是否分配额外股利分类
参与优先股
非参与优先股
按公司可否赎回分类
可赎回优先股
不可赎回优先股
公开发行优先股的条件
上市公司公开发行优先股的基本条件
上市公司公开发行优先股的特别规定
商业银行发行优先股的特定要求
优先股的发行定价
优先股筹资的优缺点
优先股筹资的优点
没有固定到期日，不用偿还本金，有一定灵活性 保持普通股股东对公司的控制权提高公司的举债能力
优先股筹资的缺点
资金成本高于一般债券 制约因素较多 可能形成较重的财务负担
期权
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力
买卖双方权利义务不对等。买方有执行期权的 权利，也有不履约的权利；而卖方在买方要求执 行权利时，必须无条件履约，履约是卖方的义务。
发行可转换债券筹资
可转换债券的特性
可转换债券的发行资格与条件
可转换债券的转换
可转换债券的转换期限
可转换债券的转换价格
可转换债券的转换比率
可转换债券的面值/转换价格
可转换债券筹资的优缺点
可转换债券筹资的优点
有利于降低资金成本 有利于筹集更多资本 有利于调整资本结构 有利于避免筹资损失
可转换债券筹资的缺点
转股后失去利率较低的好处若确需股票筹资，但债券持有人不愿转股时，发行公司将承 受偿债压力若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行公司将遭受筹资损失。条款的规定可能使发行公司遭受损失
发行永续债券筹资
永续债券的特点
永续债券的发行动机
永续债券的发行情况
发行认股权证筹资
认股权证的特点
认股权证的作用
认股权证的种类
长期与短期的认股权证
单独发行与附带发行的认股权证
备兑认股权证与配股权证
