导图社区 第十章:财务分析与评价
2021年中级财务管理第十章:财务分析与评价。财务分析与评价的意义是判断财务实力,评价考核经营业绩,揭示财务活动存在的问题;挖掘潜力,寻求提高经营管理水平和经济效益途径,评价发展趋势。
编辑于2021-03-30 14:41:41企业人力资源管理师作品集。第一章:人力资源规划;第二章:人员招聘与配置;第三章:培训与开发;第四章:绩效管理;第五章:薪酬管理;第六章:劳动关系管理。一共六个章节,每个章节一张思维导图,重点、难点、记忆点一张图全概况,考试必备。
中级会计考试财务管理,第一章:总论;第二章:会计基础;第三章:预算管理;第四章第五章:筹资管理;第六章:投资管理;第七章:营运资金管理;第八章:成本管理;第九章:收入与分配管理;第十章:财务分析与评价。一共10个思维导图,每章节一个思维导图,每章节知识点划重点,考试通关必备。
幼儿园古诗、小学全套古诗、古诗一百首,精选了上百首脍炙人口的经典诗篇,从启蒙的稚嫩到成长的启迪,每一首都蕴含着丰富的文化意蕴和深刻的人生哲理,是一份家长必备的宝藏。
所有动物的分类及英文名,每一种动物都是地球生态系统中不可或缺的一环,它们以独特的方式生存、繁衍,共同编织着生命的网络。为了深入探索这一奇妙领域,我们借助这张详尽的思维导图,系统地概览了各类动物的名称及其对应的英文名称。这张思维导图不仅是一份宝贵的参考资料,更是我们深入了解动物世界、培养生态意识的重要工具。
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所有动物的分类及英文名,每一种动物都是地球生态系统中不可或缺的一环,它们以独特的方式生存、繁衍,共同编织着生命的网络。为了深入探索这一奇妙领域,我们借助这张详尽的思维导图,系统地概览了各类动物的名称及其对应的英文名称。这张思维导图不仅是一份宝贵的参考资料,更是我们深入了解动物世界、培养生态意识的重要工具。
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第十章 财务分析与评价
概述
意义
判断财务实力
评价考核经营业绩,揭示财务活动存在的问题
挖掘潜力,寻求提高经营管理水平和经济效益途径
评价发展趋势
内容
偿债、营运、盈利、发展能力分析和现金流量分析
所有者
关心资本保值和增值状况,关注盈利能力分析
债权人
关心投资安全性,偿债能力分析和盈利能力分析
经营决策者
关注各个方面,进行各方面分析、关注财务和经营风险
政府
因所具身份不同而异
方法
比较分析法
重要财务指标比较
定基动态比率
=(分析期数额/固定基期数额)*100%
环比****
=(分析期数额/前期数额)*100%
会计报表**
比较连续数期会计报表金额的增减变动
会计报表项目构成**
计算各组成项目占总指标百分比,比较百分比增减变动
比率分析法
构成比率
=某个组成部分数值/总体数值*100%
效率**
所费与所得的比率,反映投入与产出的关系
相关**
反映有关经济活动的相互关系
因素***
连环替代法
基准值 F0=A0*B0*C0
替代A因素 A1*B0*C0
替代B因素 A1*B1*C0
替代C因素(实际值) A1*B1*C1
差额分析法
A因素变动对指标F的影响(A1-A0)*B0*C0
B因素变动对指标F的影响 A1*(B1-B0)*C0
A因素变动对指标F的影响 A1*B1*(C1-C0)
局限性
资料来源局限性
时效性(反映过去用于预测未来趋势,只有参考价值)
真实性
可靠性
可比性
会计政策的选择降低可比性
完整性
没有披露全部信息
分析方法***
比较分析法
要求双方具备可比性
比率
针对单个指标 综合程度低
因素
每次只有一个因素变化,往往与事实不符
分析者注重数据的比较,而忽略经营环境的变化,结论不全面
分析指标***
体系不严密
所反映的情况具有相对性
评价标准不统一
比较基础不统一
基本报表分析
偿债能力分析
短期
营运资金
=流动资产-流动负债
绝对数指标,不便于不同企业之间的比较
流动比率
=流动资产/流动负债
越大短期偿债能力越强
指标容易人为操纵 没有揭示流动资产的构成内容
影响因素:营业周期,应收款和存货的周转速度
速动**
=速动资产/流动负债
速动:货币资金、交易性金融资产、应收款 非速动:存货、预付款等
影响因素
应收款变现能力
现金**
=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
计算方法
均需使用流动负债
其余三个为分子比率,分母为流动负债
流动比率>速动比率>现金比率
长期
资产负债率
=负债总额/资产总额
侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度
产权比率
=负债总额/所有者权益*100%
侧重于财务结构的稳健程度及自有资金对偿债风险的承受能力
权益乘数
=总资产/股东权益
利息保障倍数
=息税前利润/应付利息
=(净利润+利润表中利息费用+所得税)/应付利息
影响因素
可动用的银行贷款指标或授信额度
资产质量
或有事项和承诺事项
经营租赁
营运****
流动资产分析
应收账款周转率(次数)
应收账款周转次数=营业收入(销售净额)/应收账款平均余额
****周转天数=计算期天数/应收账款周转次数 =计算期天数*应收账款平均余额/营业收入 =应收账款平均余额/每天营业收入
存货周转率
=营业成本/存货平均余额
流动资产周转率
=营业收入/流动资产平均余额
固定资产**
=营业收入/平均固定资产
总资产分析
=营业收入/平均资产总额
季平均占用额=(1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末)/3
盈利****
营业毛利率
营业毛利率=营业毛利/营业收入
营业毛利=营业收入-营业成本
营业净利率
=净利润/营业收入
总资产净利率
=净利润/平均总资产
=(净利润/营业收入)*(营业收入/平均总资产) =营业净利率*总资产周转率
净资产收益率
=净利润/平均所有者权益
=(净利润/平均总资产)*(平均总资产/平均净资产) =总产净利率*权益乘数 =营业净利率*总资产周转率*权益乘数
发展****
营业收入增长率
=本年营业收入增长额/上年营业收入*100%
本年营业增长额=本年营业收入-上年营业收入
总资产增长率
=本年资产增长额/年初资产总额*100%
本年资产增长额=年末资产总额-年初*****
营业利润***
=本年营业利润增长额/上年营业利润总额*100%
本年营业利润增长额=本年营业利润-上年营业利润
资产保值增值率
=期末所有者权益/期初所有者权益*100%
所有者权益增长率
=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初*****
现金****
获取现金能力分析
营业现金比率
=经营活动现金流量净额/营业收入
每股营业现金净流量
=经营活动现金流量净额/普通股股数
全部资产现金回收率
=经营活动现金流量净额/平均总资产*100%
收益质量分析
净收益营运指数
=经营净收益/净利润
现金营运指数
=经营活动现金流量净额/经营所得现金
经营所得现金=经营净收益+非付现费用
上市公司财务分析
特殊指标
每股收益
基本
基本每股收益=普通股净利润/加权平均股数
普通股净利润=净利润-优先股股息
引起所有者权益总额变动:增发股票、回购股票 需加权平均股数 =期初普通股股数+当期发行股数*已发行时间/报告期间-当期回购股数*已回购时间/报告期时间
不引起所有者权益总额变动:增发股票 不需加权
稀释
可转换债券
分子调整
税后利息费用=利息费用*(1-所得税税率)
分母**
假设转成普通股,调整时使用加权平均数
认股权证和股份期权
分母调整
增加的普通股股数=行权认购的股数*(1-行权价格/普通股平均市价)
每股股利
=现金股利总额/期末发行在外的普通股股数
股利发放率=每股股利/每股收益
影响因素
盈利能力大小、股利分配政策、投资机会
市盈率
=每股市价/每股收益
市盈率越高,投资者对股票的收益预期越看好,投资价值越大,投资该股票风险也越大
每股净资产
=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数
期末普通股净资产=期末股东权益-期末优先股股东权益
市净率
=每股市价/每股净资产
市盈率较低,投资价值较高,也可能是对公司前景的不良预期
管理层讨论与分析
披露原则
强制与自愿相结合
内容
报告期间经营业绩变动的解释
未来发展的前瞻性信息
对经营中固有风险和不确定性的揭示
评价与考核
综合绩效分析方法
杜邦分析法
净资产收益率(综合性最强、起点)总资产净利率、权益乘数(基础)
净资产收益率=总资产净利率*权益乘数 =营业净利率*总资产周转率*权益乘数
沃尔评分法
传统
=标准分值*(实际比率/标准比率)
存在问题
未能证明为什么选择7个指标
未能证明指标比重的合理性
一个指标严重异常会产生不合逻辑的影响
改进
盈利能力:总资产报酬率、营业净利率、净资产收益率 2:2:1比重
偿债能力:自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率
成长能力:销售增长率、净利增长率、总资产增长率
公式
每份比率的差=(行业最高比率-标准比率)/(最高评分-标准评分)
调整分=(实际比率-标准比率)/每分比率的差
指标评分=标准评分值+调整分
评价
内容
财务绩效定量评价
盈利能力
净资产收益率
总资产报酬率
资产质量
总资产周转率
应收账款周转率
债务风险
资产负债率
已获利息倍数
经营增长
营业增长率
资本保值增值率
管理绩效定性评价
战略管理
发展创新
经营决策
风险控制
基础管理
人力资源
行业影响
社会贡献
评价计分方法
综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数*70%+管理绩效定性评价分数*30%
绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数
结论
绩效改进度大于1,说明绩效上升,反之亦然