财务管理的基础知识

财务管理是企业重要组成部分，涵盖资金筹集、投资决策、成本控制和收益分配。需掌握财务报表分析、财务比率、成本控制和风险管理策略等基础知识，以实现资金有效管理，财务稳健与可持续发展。

财务管理的基础知识

• 资金时间价值
  • 资金时间价值的含义
    • 概念：资金时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也称为货币时间价值。
    • 产生的条件：是由于商品经济的高速发展和借贷关系的普遍存在，出现了资金使用权与所有权的分离。资金在周转过程中的价值增值是资金时间价值产生的根本源泉。
    • 表示方法：资金时间价值可用绝对数（利息）和相对数 （利息率）两种形式表示，通常用相对数表示。
    • 资金时间价值的实际内容是在没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，是企业资金利润率的最低限度，也是使用资金的最低成本率。
  • 一次性收付款项的终值和现值
    • 概念
      • 一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过一段时间后再次收回或支出的款项。
      • 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。
      • 终值又称将来值或本利和，是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。
    • 单利的现值和终值
      • 单利的利息
        • 概念：每年的利息实际上就是资金的增值额
        • 公式：
      • 单利的终值
        • 概念：资金的终值就是本金与每年的利息之和
        • 公式：
      • 单利的现值：
    • 复利的现值和终值
      • 复利是指不仅对本金要计息，而且对本金所产生的利息在下一个计息期也要计入本金一起计息，即“利滚利”
      • 复利的终值
        • 概念：复利的终值是指一定量的本金按复利计算的若干年后的本利和。
        • 公式：
      • 复利的现值
        • 概念：复利的现值是指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金。
        • 公式：
      • 名义利率和实际利率
        • 概念：当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率称名义利率，用r表示，每年复利的次数用m表示，根据名义利率计算出的每年复利一次的年利率称实际利率，用i表示。
        • 公式：
  • 年金的终值和现值
    • 普通年金
      • 概念：普通年金又称后付年金，是指在每期的期末，间隔相等时间，收入或支出相等金额的系列款项。每一间隔期有期初和期末两个时点。
      • 普通年金的终值
        • 概念：是指每期期末收入或支出的相等款项，按复利计算，在最后一期所得的本利和。
        • 公式：
      • 年偿债基金
        • 概念：年金终值的逆运算。
        • 公式：
      • 普通年金的现值
        • 概念：是指一定时期内每期期末等额收支款项的复利现值之和。
        • 公式：
      • 年回收额
        • 概念：在已知年金现值的条件下求年金，这是年金现值的逆运算。
        • 公式：
    • 预付年金
      • 概念：预付年金又称先付年金或即付年金，是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在每期的期初，而不是期末。
      • 预付年金与普通年金的区别在于收付款的时点不同。
      • 预付年金的终值
        • 公式：
        • 或者在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1，也可以得到预付年金的终值。即：
      • 预付年金的现值
        • 公式：
        • 或者在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1，也可以得到预付年金的现值。即：
    • 递延年金
      • 概念：它是普通年金的特殊形式，凡是不在第一期开始收付的年金就可称为递延年金。
      • 递延年金与普通年金的区别在于普通年金在（m+n）期内，每个期末都要发生收付，而递延年金在（m+n）期内，只在后n期发生收付，前m期无收付发生。
      • 递延年金的终值
        • 概念：递延年金终值的大小，与递延期无关，只与年金共支付了多少期有关，它的计算方法与普通年金相同。
        • 公式：
      • 递延年金的现值
        • （1）把递延年金视为n期的普通年金，求出年金在延期期末m点的现值，再将m点的现值调整到第一期期初，即：
        • （2）先假设递延期也发生收支，则变成一个（m+n）期的普通年金，求出（m+n）期的年金现值，再扣除并未发生年金收支的m期递延期的年金现值，即可求得递延年金现值，即：
        • （3）先算出递延年金的终值，再将终值折算到第一期期初，即可求得递延年金的现值，即：
    • 永续年金
      • 概念：永续年金又称永久年金，是指无限期地收入或支出相等金额的年金，它也是普通年金的一种特殊形式。由于永续年金的期限趋于无限，没有终止时间，因而也没有终值，只有现值。
      • 公式：
• 风险与报酬
  • 风险的含义
    • 概念：风险是指在一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。
    • 特点
      • 具有客观性
      • 随着时间变化而变化
      • 普遍性
    • 风险不仅带来预期的损失，而且可带来预期的收益。仔细分析风险，以承担最小的风险来换取最大的收益，就十分必要。
  • 风险的类型
    • 市场风险
      • 概念：是指影响所有企业的风险。它是由企业的外部因素引起，企业无法控制、无法分散。如战争、自然灾害、利率的变化、经济周期的变化等。
    • 企业特有风险
      • 概念：是指由个别企业的特有事件造成的风险。不涉及所有企业和所有项目，是可以分散的，又称非系统风险和可分散风险，如产品开发失败、市场份额减少、人工罢工等。
      • 经营风险，又称商业风险，是指企业生产经营条件的变化给企业收益带来的不确定性。
      • 财务风险，又称筹资风险，是指由于企业举债而给财务成果带来的不确定性。企业必须确定合理的资金结构，既要提高资金盈利能力，又要防止财务风险加大。
  • 风险和报酬的关系
    • 关系：风险和报酬之间存在密切的对应关系，高风险的项目必然有高报酬，低风险的项目必然低报酬，因此，风险报酬是投资报酬的组成部分。
    • 风险报酬是指投资者冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的那部分额外收益，是对人们承担风险的一种价值补偿，也称风险价值或风险价格。一般以风险报酬率来表示。
    • 如果不考虑通货膨胀，投资者所希望的投资报酬率是无风险报酬率与风险报酬率之和。即：投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
      • 风险报酬率=风险报酬系数×风险程度（标准差系数）
  • 风险衡量
    • 概率：是用来反映随机事件发生的可能性大小的数值，一般随机事件的概率在0与1之间，即
      • 所有可能的结果出现的概率之和一定为1，即
    • 期望值:是指可能发生的结果与各自概率之积的加权平均值，它反映投资者的合理预期，用E表示。一个随机变量的期望值为：
    • 标准差：是用来衡量概率分布中各种可能值对期望值的偏离程度，它反映风险的大小。
      • 公式：
        • 标准差是一个绝对数，在n个方案的情况下，若期望值相同，则标准差越大，表明各种可能值偏离期望值的幅度越大，结果的不确定性越高，风险也越大；反之则风险越小。
    • 标准差系数：是指标准差与期望值的比值，也称离散系数，用q表示。公式：
      • 标准差系数是一个相对数，在期望值不同时，标准差系数越大，表明可能值与期望值偏离程度越大，结果的不确定性越高，风险也越大；反之则风险越小。
• 成本性态分析和本量利分析
  • 成本性态分类
    • 成本性态的概念
      • 概念：是指成本总额与特定的业务量之间在数量方面的依存关系，又称成本习性。
      • 目的：反应成本与生产量、销售量等业务量之间的内在联系，掌握产品成本与生产能力之间的规律性。
      • 业务量
        • 绝对量用实物和价值量表示
        • 相对量用百分比或比率来表示
    • 成本按性态分类
      • 变动成本
        • 变动成本是指在一定时期和一定业务量范围内，总额随着业务量的变动而发生正比例变动的成本。
        • 变动成本包括：生产过程中发生的直接材料、直接人工，制造费用中的产品包装费、燃料费、动力费等，按销售量多少支付的推销佣金、装运费等。
        • 变动成本的特点，具有单位变动成本的不变性和总额的正比例变动性。
      • 固定成本
        • 成本按性态分类无论哪一种形式，都可以用线性方程
        • 固定成本是指在一定时期和一定业务量范围内，总额不受业务量变动的影响，保持不变的成本。
        • 固定成本包括：固定性制造费用、固定性销售费用和固定性管理费用。
        • 固定成本的特点，具有单位成本的反比例变动性和固定成本总额的不变性。
        • 固定成本的分类
          • 约束性固定成本是指固定成本的数额支出不受管理当局的决策行动影响。其特点是短期内不能轻易改变。
          • 酌量性固定成本是指固定成本的支出数额通过管理当局的决策行动能够加以改变。其特点是支出数额可以改变。
      • 混合成本
        • 混合成本是指总额随着业务量的变动而变动，但不与其成正比例变动的成本，如企业的电话费、机器设备的维护保养费等。
        • 混合成本的分类
          • ①半变动成本
            • 它由固定成本和变动成本两部分组成，固定成本不受业务量变动的影响，变动成本在固定成本的基础上随着业务的变动而发生正比例的变动。
          • ②延期变动成本
            • 它是指在一定的业务量范围内成本总额保持不变，超过该业务量成本总额则会随着业务量的变动而发生正比例变动的成本。
          • ③半固定成本
            • 它是指成本总额随着业务量的变动呈阶梯式变化的成本。
          • ④曲线式混合成本
            • 递减性混合成本即业务量增长，成本也增长，但成本增长的速度比业务量增长的速度慢。
            • 递增性混合成本即业务量增长，成本也增长，但成本增长的速度比业务量增长的速度快。
    • 成本按性态分类的相关范围和特点
      • 相关范围是指不改变固定成本、变动成本性质的有关期间和业务量的特定范围。
      • 成本性态的特点
        • （1）相对性，即同一时期内同一成本项目在不同企业之间可能具有不同的性态。
        • （2）暂时性，即同一成本项目在不同时期内可能具有不同的性态
        • （3）可转化性，即某项成本可以随着业务量的变化在固定成本和变动成本之间相互转化。
  • 成本性态分析
    • 成本性态分析的含义
      • 成本性态分析是指在成本性态分类的基础上，按一定的程序和方法，将全部成本最终区分为固定成本和变动成本两大类，并建立相应的成本函数模型。为本量利分析奠定基础。
    • 成本性态分析的方法
      • 历史资料分析法
        • 高低点法
          • 高低点法要注意：高低点坐标的选择必须以自变量——业务量的高低为依据，而不是以成本高低为依据。以高低点为依据不具有代表性，计算误差大。
          • 步骤：
            • ①确定高低点
            • ②计算单位变动成本和固定成本，根据成本方程 y=a+bx 和高低点资料，可列出二元一次方程组：
              • 根据方程组计算出：
            • ③建立成本性态模型：
        • 一元直线回归法
          • 一元直线回归法的计算结果比前两种方法更准确、科学，但计算量大、公式复杂。
          • 步骤：
            • ①根据历史资料列表，计算
            • ②计算单位变动成本和固定成本。
            • ③建立成本性态模型：
      • 技术测定法
        • 技术测定法是利用生产过程中投入和产出的关系，合理区分固定成本和变动成本的一种成本性态分析方法，又称工程技术测定法。
      • 直接分析法
  • 本量利分析
    • 本量利分析的基本含义
      • 本量利分析的含义
        • 本量利分析是指在成本性态分析的基础上，运用数学模型与图形来分析成本、业务量、利润三者之间的依存关系，研究其变动规律，最终揭示变动成本、固定成本、销售量、销售单价、利润之间的内在规律。
      • 本量利分析的前提条件
        • 成本性态分析的假设
        • 相关范围及线性假设
        • 产销平衡假设
        • 品种结构不变假设
        • 目标利润假设
        • 变动成本法假设
    • 本量利分析的基本关系
      • 利润
        • 利润即销售收入扣除总成本后的差额。
        • 利润=销售收入-总成本 =单价×销售量-（单位变动成本×销售量+固定成本） =销售量×（单价-单位变动成本）-固定成本 可表示为：
          • P表示利润，p表示单价，x表示销售量，b表示单位变动成本，a表示固定成本
      • 边际贡献
        • 边际贡献是指销售收入与变动成本之间的差额，也称贡献毛益、边际利润，记作Tcm。
        • 可表示为：
      • 单位边际贡献
        • 单位边际贡献是指边际贡献除以销售量，或者单价减去单位变动成本后的差额，表示每增加一个单位的产品销售可以为企业带来的贡献，记作cm。
        • 利润就可转化为下列形式：利润=边际贡献-固定成本 =单位边际贡献×销售量-固定成本 可表示为：
      • 边际贡献率
        • 边际贡献率是指边际贡献占销售收入总额的百分比，其表示每增加一元销售可为企业带来的贡献，记作cmR。
        • 可表示为：
      • 变动成本率
        • 变动成本率是指变动成本占销售收入的百分比，或者单位变动成本占单价的百分比，或者单位变动成本占单价的百分比，表示每增加一元销售增加的变动成本，记作bR。
        • 可表示为：
    • 本量利分析的具体内容
      • 保本分析
        • 保本的含义
          • 保本是指企业在一定时期内收支相等，边际贡献等于固定成本，利润为零。保本分析也称盈亏平衡分析。
        • 保本点的含义
          • 保本点是指企业到达边际贡献等于固定成本、利润为零、不亏不盈的这种保本状态时的业务量。保本点也可称作盈亏平衡点、盈亏临界点。
        • 保本点的计算
          • 可表示为
          • 可表示为
      • 保利分析
        • 保利分析的必要性
          • 保利分析以企业利润为零、不亏不盈为前提，保本是企业生产最基本的条件，是企业安全经营的前提。
        • 保利点的含义
          • 保利点是指在单价和成本水平确定的情况下，为了达到一定的目标利润而应达到的业务量。
        • 保利点的计算
          • 可表示为
      • 安全边际、安全边际率和保本点作业率
        • 安全边际
          • 含义
            • 安全边际是指实际（预计）的销售量与保本量或实际（预计）的销售额与保本额之间的差额。
          • 形式
            • 这两种形式都是绝对量，只能用来评价同一企业不同时期的的经营安全程度
            • 安全边际量
              • 以实物形态表示
            • 安全边际额
              • 以价值形态表示
          • 计算公式
            • • 安全边际越大，利润越大
        • 安全边际率
          • 含义
            • 安全边际率是指安全边际量占实际或预计的销售量的比例，也可以指安全边际额与实际或预计的销售额的比率。
          • 计算公式
        • 保本点作业率
          • 含义
            • 保本点作业率是指保本点的销售量（额）占实际或预计的销售量（额）的百分比，也可称危险率。
          • 计算公式
            • 保本点作业率和安全边际之间是互补关系
              • 保本作业率+安全边际率=1
• 边际贡献=销售收入-变动成本 =单价×销售量-单位变动成本×销售量 =销售量×（单价-单位变动成本）