导图社区 2024年注会财务成本管理思维导图
这是一篇关于cpa考试财务成本管理重要知识点的思维导图，详细概述了财务管理的核心内容和结构。财务管理的目标，即满足利益相关者的需求，这包括了理解和管理财务以支持企业策略和实现业务目标。详细阐述了财务成本管理，包括如何在企业的日常运营中有效管理财务资源。
注册会计师税法重点知识思维导图，将知识点进行了归纳和整理，帮助学习者理解和记忆。直击重点，可以作为学习笔记和复习资料，帮助大家系统地回顾和巩固所学知识，知识点系统且全面，希望对大家有所帮助！
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
财务成本管理
财务管理基本原理
企业组织形式
个人独资企业
合伙企业
优点：创办简单，成本较低，无企业所得税 缺点：无限连带责任，寿命有限，筹资困难，所有权转让困难
公司制企业
优点：无限存续，股权可以转让，承担有限责任 缺点：双重课税，组建成本高，存在代理问题
财务管理的主要内容
长期筹资，长期投资，营运资本管理。
财务管理目标
利润最大化
1、没有考虑利润取得的时间 2、没有考虑所获得的利润和所投入资本的关系 3、没有考虑获得的利润和所承担风险的关系
每股收益最大化
1、没有考虑每股收益的取得时间 2、没有考虑每股收益的风险
股东财富最大化（本书采纳的观点）
若股东投资资本不变，则股价最大化=股东财富最大化
股东权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投资资本
若股东投资资本和公司债务价值不变，则公司价值最大化=股东财务最大化
企业价值=股东权益市场价值+债务市场价值
利益相关者的要求
与经营者
具体表现：1、道德风险（有力不使劲）2、逆向选择（有力乱使劲）
解决办法：1、监督（聘请会计师审计）2、激励（现金，股权奖励）
最佳解决方法就是力求监督成本、激励成本 和偏离股东目标的损失三者之和最小
与债权人
具体表现：1、股东投资风险更高的新项目 2、股东发行新债，使旧债价值更低
解决办法：1、寻求立法保护 2、采取制度性措施
财务管理的基本概念
货币时间价值
风险与报酬
财务管理的基本理论
现金流量理论（最基础理论）
价值评估理论（最核心理论）
风险评估理论（敏感性分析）
投资组合理论（降低非系统风险）
资本结构理论（MM理论等）
金融工具
特征
期限性
流动性
风险性
收益性
类型
固定收益证券：提供固定活根据固定公式计算的证券（相关程度低）
权益证券：普通股（相关程度高）
衍生证券：金融期权、远期合约、期货和利率互换合约（可转移风险）
金融市场
功能：资金融通、风险分配
货币市场
1年期以内的
短期国债、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等
利率低、利率波动大
资本市场
一年期以上的
股东、公司债券、长期政府债券、银行长期贷款等
利率高、利率波动小
有效资本市场
基础条件
理性的投资人
独立的理性偏差
套利行为
对财务管理的意义
管理者不能通过改变会计方法提升股票价值
管理者不能通过金融投机获利
关注自己公司的股价是有益的
资本市场效率程度
无效资本市场
影响股价的信息：历史信息
弱式有效资本市场
反映的信息类型：历史信息
影响股价的信息：公开信息、内部信息
检验办法：随机游走模型、过滤检验
半强式有效资本市场
反映的信息类型：历史信息、公开信息
影响股价的信息：内部信息
检验办法：事件研究法、投资基金表现研究法
强式有效资本市场
反映的信息类型：历史信息、公开信息、内部信息
检验办法：内幕信息获得者
财务报表分析与财务预测
财务报表分析
分析方法
比较分析法
因素分析法
局限性
财务报表信息披露问题
财务报表的可靠性问题
比较基础的问题
财务比率分析
短期偿债能力
公式
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款
现金比率=货币资金/流动负债
货币资金：库存现金、银行存款
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
流动负债为期末数
营运资本配置比率=营运资本/流动资产
结论
营运资本金额越大，不代表企业的短期偿债能力越强
营运资本是个绝对值，不适合各企业之间进行对比
表外因素
可动用的银行授信额度
可以快速变现的非流动资产
良好的偿债信誉
与担保有关的或有负债事项
长期偿债能力
资产负债率=总负债/总资产
产权比率=总负债/股东权益
权益乘数=总资产/股东权益
三者同方向变化
长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）
利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（净利润+利息费用+所得税）/利息支出
现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额/利息支出
利息支出均包含资本化利息和费用化利息
现金流量与负债的比率=经营活动产生的现金流量净额/总负债
未决诉讼
债务担保
营运能力比率
应收账款周转率=营业收入/应收账款
应收账款=应收票据+应收账款+坏账准备
流动资产周转率=营业收入/流动资产
营运资本周转率=营业收入/营运资本
非流动资产周转率=营业收入/非流动资产
总资产周转率=营业收入/总资产
存货周转率=营业收入（营业成本）/存货
短期偿债能力分析和分解总资产周转率时，用营业收入
评价内部存货管理水平时，用营业成本
周转天数=360/周转率
盈利能力比率
营业净利率=净利润/营业收入
总资产净利率=净利润/总资产=营业净利率*总资产周转率
权益净利率=净利润/股东权益=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
市价比率
市盈率=每股市价/每股收益
每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外普通股加权平均股数
市净率=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/期末发行在外的普通股数
普通股股东权益=股东权益-优先股股东权益
优先股股东权益=优先股清算价值+拖欠的优先股股利
市销率=每股市价/每股营业收入
每股营业收入=营业收入/发行在外普通股加权平均股数
杜邦财务分析体系
核心比率：权益净利率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配
没有区分经营损益和金融损益
没有区分经营资产和金融资产
没有区分经营负债和金融负债
管理用财务报表
管理用资产负债表
经营营运资产=经营流动资产-经营流动负债
净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
净经营资产=经营性营运资本+净经营性长期资产
万能恒等式：净经营资产=净负债+股东权益
管理用利润表
金融损益=-利息费用*（1-税率）
利息费用是个广义的概念
经营损益=税前经营利润=（1-税率）
净利润=税后经营净利润-税后利息费用
税后经营净利润=净利润+税后利息费用
管理用现金流量表
营业现金毛流量（营业现金流量）=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出
资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加
股权现金流量=股利分配-股权资本净增加=净利润-股东权益增加
债务现金流量=税后利息费用-净负债增加
管理用财务分析体系
税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入
净经营资产周转率=营业收入/净经营资产
净经营资产周转率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率*净经营资产周转率
税后利息率=税后利息费用/净负债
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
净财务杠杆=净负债/股东权益
杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆
财务预测
财务预测的步骤
销售预测
估计经营资产经营负债
估计费用和利润留存
估计所需外部融资需求
财务预测的方法
销售百分比法
融资总需求=净经营资产增加=经营资产增加-经营负债增加
融资优序理论：金融资产减少、利润留存、金融负债增加、发行股票
外部融资额=经营资产销售百分比*营业收入增加-经营负债销售百分比*营业收入增加-可动用的金融资产-利润留存
外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-（1+增长率）/增长率*营业净利率*（1-股利支付率）
内含增长率
前提条件
没有可以动用的金融资产、也不打算从外部融资，只靠内部积累达到的销售增长率。
0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-（1+增长率）/增长率*营业净利率*（1-股利支付率）
可持续增长率
不发行新股或回购股票、不改变经营效率（“营业净利率”和“资产周转率”不变）和财务政策（“权益乘数”和“利润留存率”不变）时，下期的销售所能达到的增长率
营业收入增长率=总资产增长率=负债增长率=股东权益增长率=利润留存增长率
根据期初股东权益
可持续增长率=股东权益本期增加/期初股东权益 =本期净利润*利润留存率/期初股东权益 =期初权益本期净利率*利润留存率 =营业净利率*期末总资产周转率*期末总资产期初权益乘数*利润留存率
仅限用于不增发新股或回购股票的情况
根据期末股东权益
可持续增长率=股东权益本期增加/期初股东权益 =本期净利润*利润留存率/期初股东权益 =本期净利润*利润留存率/（期末股东权益-本期净利润*利润留存率） 营业净利率*期末总资产周转率*期末权益乘数*利润留存率 = ----------------------------------------------- 1-营业净利率*期末总资产周转率*期末权益乘数*利润留存率
涉及资产的指标不变，本年的实际增长率=本年的可持续增长率
