金融市场、资产管理与投资基金

这是一篇关于金融市场、资产管理与投资基金的思维导图，主要内容包括：投资基金简介，中国资产管理行业的状况，金融资产与资产管理行业，居民理财与金融市场。定义: 金融机构收受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务、收取费用的行为.

金融市场、资产管理与投资基金

• 居民理财与金融市场
  • 金融与居民理财
    • 金融
      • 定义：货币资金的融通
        • 货币资金，来源于是居民（个人+企业）从事的生产活动
      • 现代金融供求主要构成
        • 日常收入
        • 支出活动和储蓄
        • 投资
    • 理财
      • 定义：对财务进行管理，实现财产的保值、增值的目的
      • 主要方式
        • 货币储蓄
          • 保值性
        • 投资
          • 投资者档期投入一定数额等等资金而期望在未来获得回报 所得回报应该补偿头滋资金被占用的时间、语气通货膨胀率以及未来收益
          • 未来收益具有不确定性
      • 主要产品
        • 股票
        • 债券
        • 基金
  • 金融市场
    • 定义
      • 货币资金融通市场
      • 资金供应者和资金需求者双方通过金融工具交易而融通资金的市场
    • 分类
      • 按 交易工具的不同期限
        • 货币市场
          • 又称 短期金融市场， 专门融通不超过一年短期资金的场所
          • 主要解决： 市场参与者短期性的资金周转和余额调剂时间问题
          • 拆借市场、 回购市场、 票据市场、 大面额可转让存单市场
        • 资本市场
          • 长期金融市场， 以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场
          • 广义： 银行中长期存贷款市场、 有价证券市场【中长期债券市场 + 股票市场】
          • 狭义： 有价证券市场【中长期债券市场 + 股票市场】
      • 按 不同的交易标的物
        • 票据市场
          • 货币市场的重要组成部分
          • 各种票据进行交易的市场
          • 票据承兑市场 + 贴现市场
        • 证券市场
          • 股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场
          • 股票市场是有限公司的股票发行和转让交易的市场
            • 股票初级市场【股票发行市场】： 股份有限公司发现新股票的市场
            • 股票二级市场： 已发行股票的转让流通市场
          • 债券市场： 政府债券 + 公司债券 + 金融债券
        • 衍生工具市场
          • 各种衍生金融工具进行交易的市场
          • 远期合约、 期货合约、 期权合约、 互换协议
          • 作用：套期保值、防范风险
        • 外汇市场
          • 各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人以及客户组成的外汇买卖经营活动的总和
          • 外汇批发市场 + 零售市场【银行同企业、个人间进行的外汇买卖市场】
        • 黄金市场
      • 按 交割期限
        • 现货市场
          • 交易协议达成后，在两个交易日内进行交割
          • 利率和汇率的风险小
        • 期货市场
          • 交易协议达成后，并不立刻交割，而是在约定于某一特定时间后进行交割 协议成交 和 标的交割 是分离的
          • 交割时，按照成交是的协议价格进行
      • 按 交易性质
        • 发行市场
          • 一级市场， 是筹集资金的公司、政府机构，将其新发行的股票和债券等证券销售给最初级购买者的金融市场
        • 流通市场
          • 二级市场，是已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场
            • 用于为有价证券提供流通性实现变现
      • 按 地理范围
        • 国内金融市场
          • 一国范围内的资金融通于资金交易的市场
          • 分为： 全国性、区域性、地方性的金融市场
        • 国际金融市场
          • 国家间的资金融通于资金交易的市场
          • 由经营国家间货币业务的金融机构组成，其经营内容包括资金借贷、外汇买卖、证券买卖、资金交易
    • 构成要素
      • 市场参与者
        • 政府
        • 中央银行
        • 金融机构
          • 储蓄转化为投资的重要渠道
          • 金融市场上资金的供给者、需求者、中间人
          • 即发行、创造金融工具；也购买各类金融工具
          • 即是金融市场中介人，也是投资者、货币政策的传递者和承受者
        • 个人
          • 主要的资金供给者
        • 企业居民
      • 金融工具
        • 金融市场上进行交易的载体
      • 金融交易的组织方式
        • 定义： 组织金融工具交易时采用的方式
        • 场内交易
          • 有固定场所、幼稚度、集中进行交易的方式。 比如： 交易所交易方式
        • 场外交易
          • 在证券交易所以外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式。 比如： 柜台交易方式
        • 电信网络交易方式
    • 监督
      • 外部性问题
        • 起因： 金融机构总从滋生微观利益触发开展业务活动，则导致不可能充分考虑宏观利益。从而导致最求自身利润最大化而冒险行为
        • 特点： 金融机构的风险很容易传到到其他金融机构以及整个金融市场
      • 脆弱性问题
        • 金融机构的业务，决定了其特点： 高负债经营
      • 不完全竞争问题
        • 起因：金融市场是一个不完全竞争市场， 大型金融机构存在部分垄断
      • 信息不对称问题
        • 起因：金融资产的无形性、灵活性、专业性，决定了投资者、融资者、金融机构等参与主体间存在严重信息不对称问题
• 金融资产与资产管理行业
  • 金融资产与资产管理
    • 定义： 金融机构收受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务、收取费用的行为
    • 特征
      • 从 参与方 看
        • 委托方
          • 是投资者
        • 受托方
          • 是资产管理人
        • 总结： 资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务
      • 从 受托资产 看
        • 主要货币为金融资产，一般不包括固定资产
      • 从 管理方式 看， 主要通过投资于不同类型的可被证券化的资产实现增值
        • 银行存款
        • 证券
        • 期货
        • 基金
        • 保险
        • 实体企业股权等其他
  • 本质
    • 一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配
      • 原因： 资产管理提提供的是代客理财服务
      • 相比于储蓄， 存款人与银行是债权人和债务人关系 而资产管理， 投资人与管理人是委托人和受托人关系
      • 资产管理人对于投资人的根本价值，是通过集合资金、组合投资，有效管理风险，获得更合理的风险回报
      • 所以获取的收益与其承担 的风险要匹配
    • 管理人必须坚持卖者有责
      • 不与投资人利益发生冲突 不用自身优势为他人谋利，损害投资人利益 实事求是，不弄虚作假、充分高中及风险，做好信息披露
    • 投资人必须做到买者自负
      • 投资人承担最终的收益和风险，不存在保底保收益的刚性兑付
  • 金融与居民理财
    • 金融
      • 定义：货币资金的融通
        • 货币资金，来源于是居民（个人+企业）从事的生产活动
      • 现代金融供求主要构成
        • 日常收入
        • 支出活动和储蓄
        • 投资
    • 理财
      • 定义：对财务进行管理，实现财产的保值、增值的目的
      • 主要方式
        • 货币储蓄
          • 保值性
        • 投资
          • 投资者档期投入一定数额等等资金而期望在未来获得回报 所得回报应该补偿头滋资金被占用的时间、语气通货膨胀率以及未来收益
          • 未来收益具有不确定性
      • 主要产品
        • 股票
        • 债券
        • 基金
• 中国资产管理行业的状况
  • 略
• 投资基金简介
  • 定义
    • 资产管理的主要方式之一
    • 是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式
    • 如何做？
      • 通过向投资者发行收益凭证【基金份额】，将社会上的资金集中起来，交由专业基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值
    • 投资标的
      • 股票、债券、外汇、股权、期货、期权
      • 房地产、大宗能源、林权、艺术品
  • 主要类别
    • 按 资金募集方式
      • 公募基金
        • 向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金
        • 信息披露、利润分配、投资限制的行业要求
      • 私募基金
        • 私下活着直接向特定投资者募集的资金， 只能向少数特定投资者采用非公开方式募集
        • 信息披露、投资限制等方面要求较低，方式灵活
    • 按 法律形式
      • 契约型
      • 公司型
      • 有限合伙型
    • 按 运作方式
      • 开放式基金
      • 封闭式基金
    • 按 投资对象
      • 人们日常接触到的分类
      • 传统投资基金
        • 最主要的类别： 证券投资基金
          • 依照利益共享风险共担原则，将分散在投资者手中的资金 集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具
          • 有价证券主要有股票、债券、货币、金融衍生工具
        • 投资于公开市场交易的权益、债券、货币、期货等金融资产的基金
      • 另类投资基金
        • 投资于传统妒忌想以外的投资基金
        • 分类
          • 私募股权基金
            • 对非上述企业进行权益性投资
            • 在交易实施中附带考虑将来的退出机制
            • 通过上市、并购、管理层回购，出售持股套利
          • 风险投资基金
            • 创业基金，私募股权基金的一种
            • 以一定方式吸收机构和个人的资金，投向初创的火小型新企业
          • 对冲基金
            • HEDGE FUND
            • 基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式
            • 一般为私募方式，广泛投资于金融衍生产品
          • 不动产投资基金