CPA财务管理第十九章业绩评价

这是一篇关于业绩评价的思维导图，主要内容包括：绩效棱柱模型，平衡计分卡，经济增加值，财务业绩评价与非财务业绩评价、关键绩效指标法。将知识点进行了归纳和整理，帮助学习者理解和记忆。直击重点，可以作为学习笔记和复习资料，帮助大家系统地回顾和巩固所学知识，知识点系统且全面，希望对大家有所帮助！

业绩评价

• 财务业绩评价与非财务业绩评价、关键绩效指标法
  • 财务业绩评价与非财务业绩评价
    • 常用指标：净利润、资产报酬率、经济增加值（EVA）
    • 优缺点
      • 财务业绩评价
        • 优点
          • 客观、取数方便、计算简单，能够反映企业的经营成果
        • 缺点
          • 只能反映短期业绩，不能反映经理人在长期业绩方面的努力
          • 只重业绩结果，不重过程改善
          • 会计数据不能公允反映经理人的真实业绩
      • 非财务业绩评价
        • 优点
          • 避免短视或只重过去，是对企业业绩长远和整体的评价
        • 缺点
          • 非财务业绩指标较为主观、取数困难、可靠性存疑
  • 关键绩效指标法
    • 通过一系列关键绩效指标，使得企业战略目标得以落实，并与价值创造相联系
    • KPI指标
      • 结果类
        • 一系列财务指标
      • 动因类(面向未来的)
        • 资本性支出（未来的收益）、单位生产成本（未来打价格战）、产量、销量、客户满意度、员工满意度
      • 指标不应设置太多
• 经济增加值
  • 概念
    • 是从税后净营业利润中扣除应计成本（税后成本）后的剩余收益
    • 公式
      • 经济增加值EVA=调整后税后净营业利润-调整后平均资本占用×加权平均资本成本
      • 加权平均资本成本=净负债比例×债务资本成本+权益比例×股权资本成本
      • 税后净营业利润即“税后经营净利润”，资本占用即债务资本和股权资本之和
    • 类型
      • 基本EVA
        • 用未经调整的经营利润、平均总资产计算EVA
          • 未经调整的数字扭曲了公司业绩，但考虑了资本的成本是一大进步
      • 披露的EVA
        • 调整报表附注里的项目，将费用化的调整为资本化
          • 一共需要调整4个要素
            • 研发费用
            • 战略性投资利息
            • 吸引客户的营销费用
            • 折旧费用
              • 将会计上通常使用的直线法调整为EVA下的“沉淀资金折旧法”，即折旧前低后高
                • 反映设备的技术老化和物理损耗更多发生在后期
          • 基本原则
            • 将会计上费用化，EVA法下需要资本化的部分进行调整
              • 因为对未来是有益的
            • 对公司内不同单位使用统一的资本成本
    • 与剩余收益的比较
      • 经济增加值
        • =税后净营业利润-加权平均资本成本（税后的）×平均资本占用
        • 督促管理层获取比资本成本更高的报酬，以使股东财富最大化
        • 利润、资本成本均是税后口径
        • 当所得税重大时，更能反映部门盈利能力
        • 公司的加权平均资本成本随资本市场上的成本（权益成本、债务成本）变化而调整
      • 剩余收益
        • =部门税前经营利润-部门平均净经营资产×要求的税前投资报酬率
        • 用部门投资的最低报酬率保护企业整体利益
        • 利润、资本成本均是税前口径
        • 不考虑所得税
          • 都是税前的口径
        • 部门要求的报酬率不随市场变化，只反映管理要求和部分风险
    • 简化的经济增加值的计算
      • 适用于国企
      • 与上述披露的EVA基本类似
      • 调整项目=财务费用中的利息支出+期间费用中的研发费用+当期确认为无形资产的开发支出（无形资产的开发支出包括费用化的和资本化的）
      • 调整后资本
        • =平均所有者权益+平均带息负债-平均在建工程
      • 股权资本成本：充分竞争类企业6.5%、关系国家安全和国民经济命脉的重要企业5.5%、公益类企业4.5%、军工电力农业等资产通用性较差的企业下浮0.5%
    • 经济增加值评价的优点和缺点
      • 优点
        • 经济增加值考虑了所有资本的成本，反映企业更真实的价值创造能力
        • 经济增加值越高，企业价值越高，管理层和员工的薪酬也越高，三者利益统一
        • 利润规模的扩张并不必然导致经济增加值增长，可以遏制盲目扩张
          • 因为在息税前利润的基础上考虑了资本的占用成本
        • 经济增加值法通过财务管理、薪酬绩效考核的方法得以落实，因此不仅仅是业绩评价的指标，也是财务管理、薪酬激励的框架
        • 经济增加值是和投资人进行有效沟通的工具，也是分析师的分析工具
      • 缺点
        • 短期视角
          • 仅能对企业短期内的价值创造进行判断，无法对长期的价值创造进行判断
        • 财务视角
          • 经济增加值属于财务业绩评价的范畴，不能涵盖运营等业务数据，因而具有局限性
        • 不可比
          • 各调整项及资本成本计算复杂，且本身是绝对数，缺乏可比性
        • 尚存争议
          • 参数的计算方法尚存争议，因此不利于形成统一规范
• 平衡计分卡
  • 平衡计分卡框架
    • 四个维度
      • 财务维度
        • 投资者如何看待我们
          • 各种财务指标
            • 包括总资产周转率
      • 顾客维度
        • 顾客如何看待我们
          • 市场份额、客户满意度、客户获得率、客户保持率、客户获利率、战略客户数量等
      • 内部业务流程维度
        • 我们的优势是什么
          • 交货及时率、生产负荷率、产品合格率等
      • 学习和成长维度
        • 我们是否能持续提高并创造价值
          • 新产品开发周期、员工满意度、员工保持率、员工生产率、培训计划完成率、人力资本准备度、信息资本准备度、组织资本准备度等
    • 四个平衡
      • 内外部评价指标的平衡
      • 成果类和驱动因素类评价指标的平衡
      • 财务和非财务评价指标的平衡
      • 长短期评价指标的平衡
  • 平衡计分卡与企业战略管理
    • 战略目标是平衡计分卡的一部分内容，平衡计分卡又是战略执行系统
    • 四个程序
      • 愿景与战略说明
      • 计划与制定目标值
      • 沟通与联系
      • 战略反馈与学习
  • 战略地图架构
    • 财务维度
      • 长短期的平衡
    • 顾客维度
      • 差异化
    • 内部业务流程维度
      • 流程创造价值
    • 学习与成长维度
      • 整合
  • 优缺点
    • 优点
      • 目标一致
      • 更全面
      • 可持续
    • 缺点
      • 高成本
      • 难定量
      • 高要求
• 绩效棱柱模型
  • 定义
    • 是指从企业利益相关者角度出发，以利益相关者满意为出发点，以利益相关者贡献为落脚点，以企业战略、业务流程、组织能力为手段，用棱柱的五个构面构建三维绩效评价体系，并据此进行绩效管理的方法。
  • 模型五要素
    • 利益相关者满意、企业战略、业务流程、组织能力、利益相关者贡献
    • 利益相关者，是指有能力影响企业或者被企业所影响的人或者组织，通常包括投资者（股东、债权人）、员工、客户、供应商、监管机构等。
  • 棱柱模型的应用
    • • 利益相关者满意度
        • 往往是利益相关者关注的一些指标，与满意度搭上边
      • 企业战略
        • 长期宏观的规划
          • 可用排除法，排除掉业务流程、组织能力、利益相关者贡献后剩下的
      • 业务流程
        • 流程性的
      • 组织能力
        • 与管理搭边
      • 利益相关者贡献
        • 利益相关者想要收益，必须自己做出一些贡献
  • 优缺点
    • 优点
      • 坚持主要利益相关者价值取向，使主要利益相关者与企业紧密联系，有利于实现企业与主要利益相关者的共赢，为企业可持续发展创造良好的内外部环境。
    • 缺点
      • 涉及多个主要利益相关者，对每个主要利益相关者都要从五个构面建立指标体系，指标选取复杂，部分指标较难量化，对企业信息系统和管理水平有较高要求，实施难度大、门槛高。