《炒股的智慧》

《炒股的智慧》读书笔记，提供投资智慧和实用策略。包含：心态的重要性，技术分析基础，投资策略等内容。《炒股的智慧》是一本值得一读的股票投资经典著作，它提供了实用的交易策略和心理训练方法，帮助读者在股市中取得成功。

《炒股智慧》

• 作者建议
  • 健全可行的操作包括
    • 进点
    • 止损
    • 卖点
    • 风险（每手应承担的风险）
  • 操作建议
    • 只买250均线以上的股票，最好在股价从250均线之下穿越到250均线之上时买入
    • 进股后设5~8%止损
    • 股价在250均线之上，坐等！一旦股价再碰到250均线，卖掉！
      • 例
        • 漫步者
          • • 漫步者最近突破250均线后分析 1、2022年12月12日，第一次突破250均线，收盘价8.93     2022年12月13日，第一次跌破250均线，收盘价8.72     盈亏率：-2.35%     与上一次突破250曲线2022年8月12日，间隔122天 2、2022年12月21日，第二次突破250均线，收盘价9.19     2022年12月27日，第二次跃破250均线，收盘价8.76     盈亏率：-4.68% 3、2023年1月5日，第三次突破250均线，收盘价9.09     2023年5月9日，突破250均线后最高价，收盘价23.39     盈亏率：157.32% 4、2024年1月8日，第三次跌破250均线，收盘价15.41     与第三次突破250均线后盈亏率：69.51%     第三次突破250均线上升周期368天
        • 总结以往股票盈亏原因
          • 亏损原因多在250均线下交易
          • 长江电力是突破250均线，同时突破120均线时买入
    • 每手不要下超过10%本金
• 入市前的三个忠告
  • 不要怕，不要悔
  • 先搞清游戏规则，面对人为操纵，一定要摸清对方的心理
  • 小偷的本事不在偷，在于危急时怎么逃
  • 要在股市有长期收获，是对自我和人性的挑战
• 不变的人性缺点
  • 讨厌风险
    • 贪小便宜，不肯吃小亏是人性。不贪小便宜，不怕吃小亏是经验
      • 战胜人性缺点
        • 贪”是人性，“不贪”是经验
          • 下降趋势时，要及时止损
        • 好小便宜、吃不得小亏的心理，使得在股市中赢时赚小钱，亏时亏大钱
          • 上升趋势时，让利润奔跑
      • 股市致命特点：股票没有终止时刻，害怕决定，什么不做，可能亏损更多
  • 急于发财
    • 抱着赚大钱的心理，下注会很大。如果开始亏损，要接受“亏很多钱”的现实很困难。随着亏损增加，正常判断力也慢慢消失。直到终于无法承受过于巨大的损失，断腕割肉，经受正常情况下不会发生的大损失
      • 对可能赚大钱产生的虚荣和幻想，是极其危险的
      • 赚大钱的可能性即使存在，也需要很强的自制力，很多的经验去实现
      • 赚钱是量变到质变的过程，量变不足也改变生活方式时，不能急，也急不来
  • 自以为是
    • 股价代表参与者对该股票的认同，与自己的分析不一致时，不要固执已见，要及时认错
  • 赶潮跟风
    • 大多数人不敢承担责任，总是选择跟随跟风，输赢当然是随机的
    • 建立自己对市场的感觉，不跟风，一定要建立自己的规则
  • 因循守旧
    • 股市特点不会完全重复，寻找规律指引行动，胜率超50%即可
    • 恒久的市场，没有止境，永远在动
  • 耿于报复
    • 赌博心态，输了博翻本极其有害，股票下跌有其理由，越跌越买，常常越陷越深
• 股票分析
  • 基础分析
    • 大环境，公司外部因素（大环境用来炒股实用性不大）
      • 利率
        • 利率升高，进入流入银行资金多，流入股市资金变少。同时公司借贷成本增加，盈利减少。利率与股价关系呈负相关
      • 税收
        • 税务支出与盈利和股价负相关
      • 汇率
        • 汇率上调本国货币升值，增加出口困难，营业额降低
      • 银根松紧
        • 银根松，市场游资增多，对股票正面影响
      • 经济周期
        • 经济周期决定商品短缺程度影响公司利润
        • 商品短缺，更多公司投资于这种商品生产，一旦生产过剩，只得减价甚至亏本卖出，盈利降低，股价便是下跌
        • 商品短缺时，价格高昂，企业利润增加，股价便上升
        • 经济周期是市场经济的必然结果，掌握商品短缺程度的时点，就是掌握周期，把握时点进出场很重要
      • 通货膨胀
        • 政府为控制通货膨胀调高利息，对股份负影响
      • 政治环境
        • 政局稳定与股票正影响
      • 政府的产业政策
        • 政府鼓励某行业，给予扶持，方便融资，税收减免，对股价是正面影响
    • 小环境，公司干什么，干得怎么样
      • 营业收入
        • 营业收入快速增长，常常是投价短期翻倍的机会
      • 盈利
        • 公司经营好坏主要以盈利来衡量，盈利增加，股价自然上涨
      • 固定资产
        • 固定资产高于市场总价，可以认为股价没有反映公司价值，股价偏低
      • 类似公司情况
        • 对比行业公司绩效，看股价的涨跌是否异常
      • 品牌价值
        • 有无过硬的品牌，对股价有深远的影响
      • 研读财报时，必须留意异常情况和细节
    • 导致股价上涨的三个因素
      • 盈利增长
        • 市盈率
          • 对于发展迅速的公司，市盈率参考意义不大
          • 不仅要看盈利增长速度，还要看盈利增长的数量
        • 盈利增长与销售收入增长是否同步
        • 盈利增长速度突然加速，是股价上翻的原因
      • 新产品
        • 新产品提供了快速增长盈利的可能
        • 新产品不局限于实物，可以是新生意概念，新推销手法，新管理方式
      • 公司回购自身股票
        • 公司回购自身股票是对自己的信任，通常在股票水平不反映公司价值时才会做
      • 公司股票总流通量
        • 数目越大，上升步伐就越难迈开
  • 技术分析
    • 通过看图分析股价、交易量和时间的相互关系，判断股票下一步运动的可能方向
      • 技术分析的心理基础建立在人性相近的假设上，股价变动反映集体思想和行动的结果，但它不是完全重复，能抓住50%胜率即可
      • 技术分析中股价、交易量和时间的互动关系其实也反映了投资者对公司经营的看法
    • 技术分析重要图形
      • 股价上涨的原因是买者多过卖者，下跌的原因反之亦然 技术分析就是通过图形分析买卖方的博弈和人性，从而预测股价走势 市盈率、高红利代表过去，影响投资者决定的因素是对未来的预期
        • 技术分析典型图形
          • 常见股票走势图
            • 典型升势图
              • • 波浪的低点相连，即是升势线
                • 升势线上升阶段，交易量增加，下调阶段，交易量减少
                • 正常升势线，是每个波动的最高点较上个波动为高，最低点也较上一最低点为高
            • 典型跌势图
              • • 波浪的高点相连，即是跌势线
                • 交易量没有特别之处
                • 跌波的每个波峰较上一波峰为低，波谷也较上一波谷为低
            • 无势图
              • • 不知道股票的大方向是什么
                • 交易量也没有特色
                • 无势的股票通常不适合炒作
          • 支撑线和阻力线
            • • 把最高点相连便成阻力线，把最低点相连便成支撑线
              • 股价升到阻力线时，价格变高，买方变少而卖方增多，不容易成交，形成阻力 股价跌到支撑线时，价格变低，买方增多而卖方变少，也不容易成交，形成支撑
              • 阻力线被突破便成支撑线
                • 股价突破阻力线，会吸引观望的买方入场，赚到钱的买家因兴奋而加仓 买方变多，卖家想更高价格而惜售，股价进一步升高
                • 股价的升高，让一部分赚钱的人开始卖出，同时买方相应变少，股价开始下跌
                • 当股价跌回到阻力线，想博更高价格而坚持没有卖出的人，因为在突破阻力线时赚钱的记忆而惜售，卖方变少 在前面股价突破阻力线观望没有买入的人，因为股价回到前面阻力线，害怕再次错失突破阻力线赚钱的机会开始买入，买方变多，阻力线变为下一场买卖周期的支撑线
              • 支撑线突破变成阻力线
                • 股价跌破支撑线，抄底的买主全部亏钱，恐惧让一部分人止损，卖方变多
                • 另一部分坚持不卖出想博反弹的人，在股价回升到原来支撑线时，因为前面亏钱时光的寝食难安，也会卖出股票
                • 那些止损出场者，原以抄底入场，结果被烫伤，大多不敢在这个价位重新入场。买方变少，原来的支撑线就变成了下一场买卖周期的阻力线
            • 买入时点图形
              • 买入点与止损点设置原则
                • • 阻力线上买点及止损点标示
                • • 支撑线上买点及止损点标示
              • 更好买点的图形
                • • 股价突破阻力线，大户短线资金往往低点吸纳，高点卖出（短线热钱资金，不会长久留在某只股票上，除非认为该股有潜力），股价回落，如果回落后股价又能突破上回高点B点，则B点是更好买入点。因为基本可以确定热钱已离场 ，市场真正看好这支股票
                • • 大户得到内幕消息利好该股票，首先抛售手中股票，股价跌破支撑线，引发市场恐慌抛售，大户开始大量吸纳。如果股价跌穿支撑线，交易量大增且股价很快弹回支撑线以上A点，这是极佳买入机会。
              • 买入时点选择都要以成交量增加为前提，交易量通常是大户（资金）推动
                • 买入原则
                  • 基本原则：进场之前必须清楚股票的运动不合预期时何时止损
                    • 设定止损百分比
                    • 止损点设在支撑线稍下
                  • 入场时选择胜算最大的点，亏小钱，赚大钱，及时止损，让利润奔跑
                  • 不要以“股票已跌了很低了”为理由买入，你不知道它还会跌多少！！
          • （倒）双肩图和（倒）头肩图
            • • • 股价无发穿越上次的最高点，市场对价格的看法产生变化，股价逐步滑落
            • • • 股价没有跌破上次的最低点，市场买卖均衡被打破，股价开始突破上升
          • 平均线
            • • 用来判断股票的走势，一个正常的升势，股价应在200天平均线之上
              • 根据长短线设定多少天平均线以下的股票不买，长线200天
        • 综合看图找买卖点（截短亏损，让利润奔跑）
          • 卖出点
            • • 走势线及阻力线和支撑线稍下的点是卖出点。支撑线一旦被突破，表示升势结束
          • 买入点
          • 常见股票运动图及买卖点
        • 股票的周期性运动
          • • 蓄劲期：买卖双方的力量基本均衡
              • 经济恢复期：淘汰不畅销产品，减少存货，为经济复苏准备
            • 爬坡期：买压胜过卖压，真正的爬坡期应有交易量增加的现象
              • 经济复苏期：产品畅销，盈利增加
            • 疲劳期：买压和卖压又基本持平
              • 竞争加剧，市场饱和，产生产品过剩
            • 下坡期：卖压强过买压
              • 商品过剩，存货增加，利润变少
          • 任何时期股票都是波动的，每个大波动包含许多小波动。 股市操纵可以改变短期波动，但不可能改变大波动 平均线将中和小波动，指明大趋势
          • 看股票趋势图，特别还要注重交易的变化，在这个基础上，技术分析才有意义
            • 交易量也反映买卖方心理的变化
          • 小公司股数少，市场周期比大公司涨跌更快
        • 选择卖点
          • 原则
            • 不要试图寻找股票最高点，你永远不知道股票会升多高
            • 牢记止损，下跌到设定止损线，严执行规则立即卖出
          • 卖出临界点的典型图形
            • • 经验增加后卖点选择
          • 实操总结
            • 注意危险信号
              • 实操经验练就直觉
            • 保本第一
              • 股价在赢利点之上，也要设定个止损点，确保不亏钱，同时利润落袋
              • 亏小钱
                • 止损点设在10%或更小，任何情况下不要超出20%。股价高止损比例设低一些，投价低止损比例设高一些
                  • 每日做T操作，可以把止损点设在当日最低股价
              • 遇有暴利，拿了再说
                • • 股价短期飙升翻倍，在第一天转头（收市低于开市）立即卖出
              • 交易量猛增，股价却不升
                • • 股价到顶，有人乘机出货的信号
              • 用移动止损点来卖股票
                • • 卖点设在每个波浪的波谷，由A→B→C→D→E随股价上升往上移
• 成功的要素
  • 股市赚钱三个正确的事
    • 掌握时机
      • 知道何时入市，何时旁观，何时获利，何时止损
    • 金钱管理
      • 知道如何分散风险，何时多担风险。无论怎样都要尽力保本
    • 情绪控制
      • 一般股民赚钱的股票坐不住，亏钱的股票走不了。你会例外吗？该割肉时会迟疑吗？
  • 炒股成功的基本要诀
    • 败而不倒，保住本钱
      • 快速止损
      • 别一次下注太多，分层下注
    • 追求卓越，不断盈利，赚大钱
      • 盈利是目的，不要因为比别人亏得少而洋洋得意
      • 股市赚钱，除了知识和经验，必须学会忍耐，在股票运动符合你的入场条件时才入场
      • 克服获小利时脱手离场的冲动，只要股票运动正常，确定胜算很大，应该适当加注，就要让利润奔跑赚大钱
  • 资金管理
    • 入市前先自问“我亏得起吗”
      • 风险不要超出自己生活承受范围
      • 提升经验，将每次获胜概率从50%提升到70%
      • 每次下注不要太大，只是本金的一小部分，长期下来，必然能赢
        • 新手本金分6~8份，经验多了减少份数
      • 见到股票运动危险信号，不要存有幻想，立即脱手 脱手后股票运动恢复正常，可以重新入场
        • 能抓住升势的60~70%就非常不错了
  • 成功投资者的共性
    • 赚钱的欲望，锲而不舍的精神
    • 要甘于做孤独者
      • 不是为了与众不同而做与大众相反的事，必须有合理解释为何大众可能不对，同时预见采用相反思维所将引致的后果。
    • 必须具有耐心和自制力
      • 耐心指经得起每天收集资料，判断行情，制定炒股计划，同时在实践中学习总结，等待时机到来的单调重复的过程
      • 找到适合自己的炒股模式（符合自己的个性，走起来轻松愉快，有信心走远，最终不断完善的方法），并严格按此模式损伤的自制力
    • 超前的想像力和对未来的判断力
      • 不拘成见，预见到改变苗头，立即行动，绝不拖泥带水
    • 绝不幻想
      • 当股票的运动趋势不对，绝不幻想去合理化这一不正常的运动，应该立即止损
    • 要有应用知识的毅力
      • 炒股所需知识很少，把知识应用到位决定成功的概率。知易行难，戒除贪嗔痴
• 选择股票的步骤
  • 看大市走向
    • 大市不好，安坐不动。大势利好，胜算更多
  • 看哪些类别股票“牛劲”最足
    • 牛劲足的股票升得快也升得多
  • 满足上两个步骤，选择一两只“龙头股”（看套牢盘多少和远近）
    • 套牢盘少或消化时间长的图形
    • 套牢盘远近的图形