像高净值人群一样管钱

这是一篇读书笔记。高净值人群不仅要有钱，还要有与财富相匹配的财富观念和生活方式。本思维导图以得到课程《像高净值人群一样管钱》为主要内容，教你正确的财富观念、财富管理模型、个人健康保险方案、以及如何利用金融工具管理人生。

像高净值人群一样管钱 主讲人：李璞

• 发刊词：为什么我要给你讲这堂课
  • 我要给你讲的，是高净值人群身上对于你来说最有价值的部分，也就是他们的财富观，这就是他们之所以能成为高净值人群的原因。
    • 定义：这堂课中的高净值人群，指的是家庭可支配资产在一千万以上，并且有持续获得较高收入能力的人。
      • 不是说你有了一千万你就是高净值人群，纯粹的有钱只能算是高收入阶层，而高净值人群是说，你得有和这些资产相匹配的生活理念和财富观
      • 他们包括了创富一代、上市公司高管、家族企业二代，还有金融、法律、医生、演员、运动员、画家这一类专业性较强的人
      • 高净值人群的四个特点：
        • 执着与偏执
          • 他们是具有两面性的人，每个人对成功，包括对自己的价值追求都是极其执着的。同时性格中偏执的那一面，也导致他们不太接受别人对他所处领域的一些专业意见的否定
        • 自信与自负
          • 高净值人群对于一些企图在某些领域以更高自信压过自己的人是抱有天然敌意的
        • 敬业与愧疚
          • 高净值人群曾经在财富积累的过程中投入了大量的精力和时间，所以很少有人能够兼顾事业又照顾好家庭。这种失衡导致他们在工作中是敬业的，对家庭却是愧疚的。
        • 热爱奉献又厌恶风险
          • 资本的积累在初期总是伴随着风险与企业家精神，但也总是在积累到足够大的数额后，从“高收入”向“高净值”转化，这个区别就在于劳动收入向资本性收入转化，以及财富观念的升级。他们一方面在创富的时候选择拥抱风险，另一方面在保护财富的时候又厌恶风险。
    • 不是因为你很有钱，你才能谈财富管理，财富管理人人都需要；而是只有你提前树立了一个正确的财富观，管理好自己的人生，你今后才会更有钱。
    • 如果你能提前了解高净值人群现阶段：
      • 是怎样看待财富的；
      • 他们会怎么配置资产；
      • 他们正在关心、焦虑哪些问题；
      • 他们愿意采用的解决方案和对应思路是什么样的。
      • 那这些先富起来的人的经验对于你来说就是有帮助、有价值的。
    • 富管理的核心，不是怎么管理好你的钱，而是怎么管理好你的人生
• 1. 高净值人群如何跨越周期生存
  • 当你选择时间框架的时候，其实是在选择你的世界。时间框架就是你的思维方式
    • 对于一个工薪家庭来讲，无论是做投资还是做规划，考虑的时间大概是三年、五年或者十年。
    • 但是对于高净值人群来讲，这个时间的比例尺常常会被放大到三十年、五十年，甚至一百年以后
    • 大比例尺的时间框架也决定了高净值人群最关注的事情，是宏观背景下的跨周期生存。
      • 本节课里讲的周期，主要是指经济周期和通胀周期
      • 两个周期存在的风险主要来自于社会和市场，它是不可抗的，我们叫它大环境，也就是前面我提到的宏观意义上的周期
  • 尊重规律，顺应经济周期
    • 有一句名言叫“人生发财靠康波”
      • 每个人的财富积累可能并不是你多有本事，而是完全取决于经济周期运动的时间给你的机会
    • 在中国，因为我们发展速度比较快，所以这个周期运动的时间会更短，通常是十年左右
      • 对于工薪阶层来讲， 普通老百姓想要跨越周期还是比较容易的，只要控制欲望、勤俭节约，还是能够熬过去的
      • 对于企业跟机构来讲， 很多是没熬过周期就倒下了。
      • 那么对于高净值人群来说， 跨越周期会遇到更多的挑战，需要的是智慧。
        • 顺势而为不逆势而动，讲的是要尊重规律、顺应周期，不要对抗周期；
        • 不越雷池是告诉我们要讲规矩、守法律、有底线，不退维谷告诉我们要永远保留退路，永远有应急措施，不要走绝路；
        • 礼让三分、利让三分，是让我们多结交朋友，要寻求共赢而不是吃独食。
  • 通胀周期要解决资产保值问题
    • 用分散投资、长期投资熬过下行周期 （分散投资和长期投资的目的是为了防范风险，这和你是不是高净值人群没关系）
      • 对于高净值人群：金字塔模型
        • 在这个金字塔的最底层， 一定是长期、安全的投资品类，比如国债、人寿保险这种。
        • 中间层 可以配置一些长期持有的固定资产，比如房产，另外还有收藏品和蓝筹股。
        • 再往上， 就要做流动性配置了。高净值人群因为调动杠杆的能力比较强，所以流动性配置不需要太多，足够家庭半年生活费的现金和现金等价物就可以了
        • 最高一层， 是风险投资配置，只追求高收益，但也要接受损失。像股票、私募产品甚至比特币，都可以持有
        • 除了上面这些， 物理空间的分散投资 也是高净值人群抵御周期风险的重要配置。这里我指的是在全球配置资产，比如美元保单、港股美股、海外地产，子女的海外教育投资等等。
        • 但是海外投资要同时对抗汇率风险。由于我国有外汇管制，不可能在你需要用钱的时候一次性换汇。所以 高净值人群，每年都会用好家庭每个人的5万美金换汇额度，提前做好准备。
      • 对于大部分人：冰山模型
        • 冰山以上的部分， 就是现金储备和收益杠杆。这个现金储备是指你的银行存款。收益杠杆是指股票、基金类产品，这两部分比例加起来不要超过总资产的20%，你可以各配比10%。
        • 往海平面以下看， 首先要配置实物资产、固定资产，像房产、收藏品等等，都属于这类。这类资产的比例是多少呢，是25%
        • 再往下，就是时间的杠杆，用时间去撬动收益。 最典型的配置就是国债、固定收益类投资、长期持有蓝筹股、投保分红型年金保险。这部分的比例要占到40%以上，它的特点就是投资时间长、安全、收益固定，而且还有复利作用。
        • 到了最底层， 会占到15%的是风险杠杆，也就是保额高的保障型保险，通常会配置意外险、高额人身险、重大疾病险这类保费低，但是保额高的产品。这类配置的目的就是用小钱撬动风险发生时候你需要消费的大钱
        • 你想象一下，我们的现金会被消费，投资也可能亏损。如果海平面以上的体积被蒸发掉了，冰山会怎么样？冰山会浮上来
          • 你要通过变现其他的资产来弥补现金的损失，顺序是什么样子的呢？
            • 1. 可以抵押或变卖固定资产。因为变卖这部分资产并不会影响生活，还有机会买回来，抵押的利息也不高
            • 2. 就是动用你的时间杠杆，也就是你储备的养老金、给孩子的教育金等等。但是这笔费用千万轻易不要动，因为复利是在时间作用下才能发挥巨大的作用的，你中断了，损失的不是收益，而是时间
            • 3. 你还有风险杠杆，就是那些保额高的产品，它们能够帮你守住家庭经济来源的底线
• 2. 如何避免资产划分不清导致财富动荡
  • 对于高净值人群来说，跨周期生存不仅仅是宏观意义上的周期，还包括企业的经营周期
    • 企业经营周期的风险，来自于内部
  • 两个问题
    • 因合伙人之间的股权划分不清，导致个人风险向企业传导
      • 股权划分不清的第一种情况是代持
        • 代持就是委托持股，比如说实际出资人与另外一个人约定，以这个人的名义代替他自己履行股东的权利义务
        • 针对第一种隐患， 除了提前明确股权责任以外，就是要谨慎对待股权问题
          • 如果初期有这样的情况存在，在公司成熟、股东稳定的时候就要尽快处置好。可以通过正规的工商注册、专业的员工持股计划，或者成立有限合伙人公司来统一管理，这都是非常好的方式
      • 另一种情况是因企业家或股东个人突发的人身风险，对企业造成猝不及防的伤害
        • 20年前，中国有一个很著名的家族企业叫均瑶乳业。均瑶乳业的创始人王均瑶投资开创了均瑶乳业和均瑶航空，很遗憾的事情是，他在公司发展最好的时候突然猝死。最终，这个企业因为股东们，也就是他的家人之间争抢股权资产、争抢话语权而导致快速走向没落
        • 我有一次和美国最大的财产险公司——美国旅行者保险公司的8名高管在阿里巴巴做了一次交流。他们8个人是坐了两架私人飞机来的。我说，你们太浪费了吧。然后他们CEO告诉我，这是公司的规定，不能所有的高管坐在同一架飞机上，董事长不能和CEO一架飞机，COO和CFO也不能一架飞机。 为什么呢? 怕有一架掉下来，全军覆没。
        • 针对第二种隐患， 高净值人群通常会通过购买责任保险的方式来规避
          • 也就是说，可以把一些风险转嫁给保险公司，也可以用公司的名义给高管、股东上完善的团体医疗保险和高额寿险。这样一旦发生个人风险，也有足够多的现金赔付给家庭
    • 因公司和个人资产划分不清，导致的企业发生问题把风险蔓延给个人和家庭
      • 公司是独立的法律主体，拥有法人人格和独立财产权。基于这个前提， 如果企业资产和个人资产混为一谈，公司的独立法人人格就很难获得法律认可，一旦出了问题，公司的风险就会蔓延传导给个人和家庭。
        • 该给自己发工资就要发，这不是发给你自己的，是发给你家庭的；
        • 该分红就要分红；
        • 自己给公司的钱，记得要在财务记好借款，不要觉得公司是自己的，都拿家里钱填公司的缺口；
        • 也不要以个人名义在外借外债，然后拿来给公司用，一旦出了问题债务会连带到家庭。因为婚姻法规定，个人名义借钱，夫妻要一起承担还钱的义务，离婚也没用，婚内借的，离了婚也要一起承担
      • 2015年股灾之前贾跃亭干了一件事情，就是高位抛掉了自己所持的股票，大概价值近百亿。 然后再把这笔钱又无息地借给了谁呢？借给了乐视。相当于他从二级市场把钱装到自己兜里，然后又把这个钱借给了自己的公司乐视。
        • 正是由于他这么一个动作，才把个人资产跟企业的关系，从过去的股权关系变成了债权关系。
        • 在清算过程中债权的优先级是高于股权的
          • 这就意味着当企业发生破产风险的时候，清算的第一步会优先偿还欠国家的税
          • 第二步会把欠个人的给个人，比如说拖欠员工的薪水，短缴或者断缴的社保、保险金
          • 第三步就是用剩下的资产再来清偿债务
          • 最后才清偿股权
• 3. 怎样防止财富分割风险
  • 美国人也经常富不过三代，而且美国人富不过三代的原因跟中国很多地方是相像的，就是在传承过程中， 家庭结构的变化导致财富被分割
    • 净值家庭的结构变化风险主要来源于两个方面
      • 一方面是这一辈人的，因为自己家庭发生变故，导致财富分割
      • 另一方面是下一代的，自己的继承人们，他们的家庭变故影响家族的财富的传承
  • 家庭和睦才是最好的投资
    • 对于高净值人群来讲，一个家庭如果因为发生后方危机产生了财产风险，不但个人资产会受损，甚至会导致企业受到波及
      • 通常， 夫妻双方协商签订婚内财产协议，这个是最有效的应对不确定性财产风险的方式。
        • 婚内财产协议的形式可以是在婚后购置财产的时候，一方自愿放弃所有权。最大的好处，就是能够避免在突发事故或者一方突然死亡的情况下造成财产处置不清，从而产生纠纷。
        • 虽然比不上家族信托能够对财产实行完全隔离，但也是一种应对不确定性的有效方式。婚内财产协议在应对债务问题上也有一定帮助，避免配偶的个人财产也被债权人追索。但有一个前提，是协议的签订必须是在债务发生之前，避免恶意转移资产的嫌疑。
    • 财富继承的重点是明确财产归属
      • 一方面，是子女的婚姻风险
      • 另一方面，是家庭内部成员之间的矛盾，这种矛盾主要存在于多子女家庭
        • 家族就是要对子女的财富单独规划，而不是简单的平分，这样就可以保证两个人互相不干预不影响
      • 只要是赠与，它就有隐患
        • 第一个隐患， 很多赠与的行为都发生在口头上或者私下场合，最后这些赠与都会在事后变成争议财产，所以大额的赠与，公证是非常有必要的
        • 第二个隐患， 是家长给孩子买的婚前房产，孩子结婚以后，把房子卖了再买新房，就变成了夫妻共同财产，一旦二人发生婚变，这个资产是要被分割的
        • 第三个隐患， 是父母对子女的现金赠与也要确保婚前、婚后的账户分离
          • 我们有时候，给孩子的嫁妆可能是一张存了钱的储蓄卡，这个是婚前财产。但是如果子女在婚后往这张卡里存了钱，那对不起，那这笔钱就变成了婚内资产，就意味着与婚前财产是混同的，就变成了夫妻两人的共同
        • 第四个隐患， 是父母在子女的婚后赠与，法律上会优先推定为是赠与小夫妻俩的。如果意愿是单独赠与自己的孩子，也是需要到公证处，做单独赠与的公证
        • 第五个隐患，如果你孩子是外籍人士，还有一个问题你要关注，很多国家是有遗产税的。
          • 为了防止大规模赠与逃避遗产税，这些国家会同时设置赠与税。赠与税作为惩罚条款，它会设定一个额度，在合理额度以内是免税的，但是超过这个额度，税率就要比遗产税还高。
      • 有些问题，即使是公证也规避不了风险，比如说股票和房产。
        • 有一部分的资产是有增值部分的。婚前公证保护的价值是婚前财产的当时价值。
      • 现在大部分高净值人士不再继续采用赠与的形式，而是会借助一些工具：比如说法律架构、信托架构或者保单来进行管理。
    • 借助法律、信托架构管理后辈资产
      • 第一种方法，比如说我们想给女儿一定金额的嫁妆，我们不一定要给房子，也不一定要给股票或者证券。 我们可以通过投保保险并指定子女为受益人，这样就有效规避了子女的婚变风险
      • 第二种方法， 可以选择配置保险金信托。 在保险的基础上实现信托的部分功能，比如求学、结婚、生子等正向行为的奖励，还能避免受益人的监护人挪用保险金，同时可以增加或变更受益人
      • 第三种方法， 就是设置家族信托。 将资产交给信托机构，进行专业化管理，按自己的意愿明确信托受益人，包括分配的时点、条件以及分配的频率全权掌控在自己的手上，还可以灵活调整变更。
      • 不管是哪一种家庭，我们都可以考虑以签订婚前协议的方式，明确夫妻双方各自的财产和债务范围以及权利归属等问题，避免个人财产与婚后共同财产混同。
• 4. 怎样利用既然农工局控制健康风险
  • 高净值人群不但会购买保险，而且还会购买高额保险
    • 第一， 高额保险的本质是把健康风险的焦虑，从个人身上转移给保险公司
    • 第二， 他们在购买高额保险以后，考虑的并不是生病后的赔付，而是通过购买高额保险获得一个通道，这个通道将帮他们获得全球最好的医疗资源
  • 高额保险买的是焦虑转移
    • 2010年以前中国最大的一张个人人身保险的保额大概是7000多万，也就是说这个客户一旦身故，保险公司就要赔付给他的家人7000多万人民币。虽然今天这样的保单已经很多了，但是在8年以前，可以说是巨额保险了。结果这个客户的整个生活都被保险公司给管起来了。他喜欢游泳，保险公司就派理财经理陪他游泳，送游泳卡，带他去健身。为了分散风险，还把他的一部分保额分给了慕尼黑再保险公司做再保险。
    • 张学友前几年在沈阳开演唱会，他的经纪公司为他投保了过亿的高额保险。所以从他的飞机降落，到演唱会结束后再上飞机，中间的整个过程，都是被保险公司严密参与监控的。保险公司用自己的安保代替了经纪公司甚至是他本人的安保，为什么？因为他保额太高，保险公司承担不了损失。所以宁愿花钱雇全世界最好的安保公司，来提供最好的安保服务。也就是说，保险公司要对被保险人员最大限度地提供防止风险发生的服务
  • 高额保险是获得最优质医疗资源的捷径
    • 我服务的那家保险公司的一个客户长期在鄂尔多斯工作，有一天突发心脏病，报案以后，保险公司马上安排直升机去当地对他进行了紧急救助。4个多小时，从鄂尔多斯直飞北京。到了北京以后，又换了一架直升飞机把他送到安贞医院。中间所有的转机费用大约50万元，全部由保险公司承担的，保险公司花这个钱花得心甘情愿，因为它知道，如果这个客户当时没有救过来，他们要承担更大的经济损失。
    • 这些保险公司通过入股投资医院为客户间接提供优质的医疗资源。
    • 作为一个高净值人群，想拥有这个社会最头部的医疗资源，通常他都会把自己的保额上得高高的， 确保在意外发生时，能够第一时间获得最优质的医疗资源和医疗服务
  • 一套最小化的个人健康保险策略
    • 如果你要为自己购买一套能够获得一定医疗资源的保险，可以根据这个方案进行筛选和调整：一个基础保障+3倍于年收入的保额的重大疾病险就够了。
      • 拥有一份补充医疗保险，覆盖社保不能覆盖的自费药、私立医院或者特需门诊
        • 对更好的医疗资源有诉求的人群，还可以考虑环球医疗，这类保障会提供像是紧急救援、海外治疗、医疗费用垫资等服务。
        • 不要以为这个很贵，基础的补充医疗其实一年可能只要几百块就够，高端的环球医疗一年只要一万多，可能比很多人养车的车险都便宜很多
      • 有一个比你的年收入高出3倍保额的重大疾病保险， 这是为了应对重大疾病导致的突发性大额现金消费以及在未来漫长康复过程中的收入损失。
        • 即使你是一个普通人，我也建议你，购买这类保险的时候，保额最少都不能低于30万，大概一年的花费也就是一万多一点。你要知道，当人得了重大疾病，30万也就只是覆盖了一个医药费用，都不包含后续的治疗和恢复期的生活费用
        • 保险这件事它不是独立存在的，而是一个解决问题的工具。 从健康风险管理这件事上你就能看出它工具的属性。
    • 最后，我建议你除了按照以上的方法为自己配置一套基础性保险以外，按时定期体检也是非常必要的。
      • 如果你有条件，还可以考虑日本或者美国的定期肿瘤筛查，尤其是日本。日本的PET—CT技术目前应该在全球是顶尖的。像东京一些公立医院，他们的医生完全可以检查到一个人大肠褶皱的癌变风险，这一点已经是非常厉害的技术了。
    • 应对策略
• 5. 怎样用金融工具传承家族意志和文化
  • 我们国家的第一批富豪都已经七十多岁了。 他们的观念开始从继续获得更高收益转向了退休，将财富用不多的余生逐渐地、安全地向自己的后辈进行转移
    • 第一，家族财富和事业的传承
    • 第二，家族文化和影响力的传承
  • 在固定周期内规划资产传承
    • 对于财富和事业，高净值人群通常会把这种传承放在一个固定的时间周期里去配比
      • “十年投国债，二十年投蓝筹股和指数股，三十年投长期寿险”
        • 如果准备把自己的资产用十年时间传到孩子手里，国债是高净值人群会优先考虑的。
        • 所以说，十年二十年，我们就买国债，买蓝筹股和指数就好了，买定离手，不要老去操作，那是孩子的钱，安全第一。
          • 同时现在孩子出国比较多，可以每年都换一些外汇，放在香港和美国，但这些地区和国家利息非常低，你可以买美股、港股的蓝筹，也是买定离手，佛系炒股，不要操作
          • 条件再好一点的，买海外的房产，日本的房产租金回报很不错，美国的房产长期看也很好。你别看2008年次贷危机暴跌，2014年就涨回来了，比较坚挺
        • 再长一点的时间，咱们说三十年。 这个周期，我们就要规划孩子的现金流，可以选择给孩子购买长期年金保险或做家庭信托
  • 三种方式传承家族财富
    • 1. 信托
      • 我们会借助信托法律架构的方式来进行定向传承和安排。关于信托的内容我们在第三讲就已经涉及了，它的好处就是在传承财富的过程中同时规范下一代的行为
      • 高净值人群把自己的资产收益权、支配权跟所有权交给保险公司、信托公司，本质上是为了进行剥离。 因为当这个所有权剥离给了信托公司，本身来讲他就免除了税务的责任。同时消费的风险也被剥离掉了
    • 2. 极高端的人士还会选择自建管理团队
      • 比如说成立一个自己的基金，成立一个自己家里的资产管理公司，专门来打理家族的资产。当然这种方法成本非常地高，同时也要付出很多的精力和时间去管理它
    • 3. 第三种方式是目前很多的高净值人士会委托全球比较顶尖的机构，像洛克菲勒、美林、高盛来帮他们进行资产管理。
  • 传承影响力是全球顶尖富豪们在做的事
    • 这里我要给你介绍一个投资品类叫 影响力投资， 通过什么方式呢？就是通过投资教育和投资慈善。
      • 富豪们通常会选择投资教育， 给孩子提供最顶尖的教育资源、教育环境，注重能力的培养，培养孩子面向未来的能力。
        • 下一代长大后未必会被动接受父辈传递下来的事业，而是可以根据自己的意愿，打拼出属于自己的一番事业。但是这个背后，关于财富最本质的东西，那些家族的视野、意志力、文化和精神，却被一代一代地传递下来了。
      • 通过建立慈善机构，给自己的孩子做一些慈善方面的安排， 也能让孩子养成对财富的敬畏之心，看到一些弱势群体尽量地关怀，培养他对这个社会的责任感和奉献精神
        • 做慈善这种方式，还可以让整个家族得到来自于社会的、政府的、政策的多方面的支持和保护
    • 创造财富可能二十年的时间就够了，但是传承财富、守护财富、传承价值观、传承家族的一些理念可能需要用余生中所有的时间去投入、去做。你对一个顶级家族的看法、对这个家族的敬畏，就是从了解到他的家族传承理念的那一刻开始的