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金融学
金融学是研究货币、信用活动及与之相关经济活动的学科，涵盖金融市场、机构、工具及风险管理等多个领域，是经济学的重要分支，在现代经济中占据核心地位。
编辑于2025-10-16 22:36:01- 资料
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金融学.
第一章 货币 ——金融的基础性要素
第二章 货币制度
货币制度的构成要素
币材（货币材料/货币金属）
规定哪一种金属做货币材料。货币金属是整个货币制度的基础，确定不同的金属做货币材料，就构成不同的货币本位。
定义
货币单位
规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称价格标准。
各种通货的铸造、发行和流通程序
货币种类：本位币(主币）和辅币
准备制度
为稳定货币，各国货币制度中都含有准备制度的内容。在实行金本位制的条件下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行或国库。
货币制度的演变和发展（按照币材来划分）
金属本位制
是什么
指以贵金属作为本位货币的货币制度。
本位货币
分类
因其所用金属不同，金属本位制可划分为：金本位制、银本位制及金银复本位制。
金属不同
演变趋势
银本位制➡️金银复本位制➡️金本位制
银本位制
是什么
银本位制是最早实行的货币制度之一，是以一定重量和成色的白银作为本位货币币材的一种货币制度。
最早，重量成色，本位货币币材
被取代的原因
容易磨损
世界白银产量猛增，使白银的市场价格发生强烈波动，银币价值低，交易体量太大。
猛增，价格下降，交易量太大
金银复本位制（“格雷欣”法则=劣币逐良币）
是什么
同时以黄金与白银为币材，金、银两种金属同时作为本位货币流通的货币制度。
币材，本位货币
发展过程
平行本位制：金银同时是本位币，金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价，交易十分混乱。
实际价值，市场决定，国家不规定
双重价格
双本位制：国家以法律形式规定了金银的法定比价，与价值规律的自发作用相矛盾。出现了“劣币驱逐良币”的现象。
劣币逐良币=格雷欣法则
定义
实际价值较高的通货（良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。 （在国家角度被低估的是良币，金：银，市场1:16，国家1:15，金被低估，金是良币。）
过程
金银的法定比价1:10，市场金银比价变为1:12时，按法定比价，金币价值低估，银币价值高估，实际价值较高的金币成为良币，实际价值较低的银币成为劣币。在这种情况下，人们就会不断地从流通中取走金币，熔化成金块，再按1:12的比例兑换成银块，铸造成银币，然后在按1：10的比率换成金币。如此循环一周，就可以得到两份银币的利润，不断循环下去，银币越来越多，金币越来越少，直到最后金币从流通界绝迹，银币充斥市场。
举例
比如，卖假货的电商获得超高利润，卖真货的商家因为成本费用开支更高，利润空间有限。卖真货的商家看着卖假货的商家获得的利润远高于自己，而且平台以及市场监管部门并没有过多干预和制止，于是也会开始卖假货。当这种卖假货的行为被普遍模仿时，卖真货的商家会越来越少，卖真货的商家被市场淘汰，市场上充斥着假货。
跛行本位制：法律规定金币和银币都可以成为本位币，两者之间有法定兑换比率，但金币可以自由铸造熔化，而银币却不能自由铸造熔化。向金币本位制度过渡。
金本位制
是什么
以黄金作为本位货币的一种货币制度。
形式
金币本位制 （典型的金本位制）
是什么
国家法律规定以黄金作为货币金属，即以一定重量和成色的金铸币充当本位币。
特点
金币可以自由铸造和自由熔化，其他铸币限制铸造，从而保证了黄金在货币制度中处于主导地位。
价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币，使各种价值符号能够代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀。
黄金可以自由地输出入国境。从而保证了世界市场的统一和外汇汇率的相对稳定。
金块本位制
是什么
只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。
金汇兑本位制
是什么
流通界没有金币流通，只有银行券在流通。
被取代的原因
黄金生产量不足，引起世界黄金存量分配不平衡，引发了世界大战，二战对黄金流通进行了限制，使得黄金不能国内外自由流通。
叙述金属货币制度的变化情况及分别被取代的原因
不兑现的信用货币制度
是什么
以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，这是当今世界各国包括中国在内普遍实行的货币制度。信用货币是货币的主要存在形式。
六个特点
流通中的货币不仅指现钞，电子货币、存款货币也是通货。
信用货币是不足值的货币
由中央银行发行，无限法偿。
货币不与任何金属保持等价关系
货币通过信用程序投入流通领域，货币流通通过信用活动进行调节
是一种管理货币制度，是国家通过货币政策对宏观经济进行控制的一个重要手段。
根据货币流通规律，当投放的货币超过了货币需要量，就会引起通货膨胀，信用货币特有的经济现象。
信用货币作为交换媒介的条件：1、货币发行的立法保证。2、人们对该货币抱有信心。
国际货币制度与改革
国际货币制度及其作用
国际货币制度
是什么
各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。
内容
国际储备资产的确定。即国际交往中使用什么样的货币作为国际间的支付货币，以及一国政府应持有何种国际储备资产。
国际储备资产、支付、储备
汇率制度的确定。即一国货币与其他货币之间的汇率应如何确定和维持。采用固定还是浮动汇率制度。
汇率制度
国际收支不平衡的调节方式。即当出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法弥补这一缺口，各国之间的政策措施又如何相互协调。
国际收支不平衡
作用
国际货币制度的主要作用是促进国际贸易和国际支付手段的发展。一个理想的国际货币制度可以促成世界各国劳动力的有效分工和社会资源的充分利用，以促进全球经济的发展。它具体体现在这一制度要提供足够的国际清偿力并保持国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。
主要作用，主要体现，具体体现
谋求解决的问题中心是什么？解决状况如何？
国际货币本位改革
纯商品本位
单一主权货币本位
特里芬难题
多种主权货币本位
只能缓解无法解决
世界统一货币本位
超国家的国际信用储备机构，必然危及有关国家货币主权。
举例：金本位制，国际清偿力的供应无法适应世界经济发展的需要。
纯信用货币本位
将以美元为中心的多元货币本位制持续相当一段时间，未来朝世界统一或多元的货币本位发展。
汇率制度改革
“汇率目标区”，是指主要工业国家的货币之间确定汇率的波动幅度，其他国家钉住目标或随之浮动，包含了浮动汇率的灵活性和固定汇率的稳定性两大优点。
国际货币制度的演变
（一）国际金币本位制
特点
黄金充当国际货币，并作为主要的国际储备资产为中央银行所持有。
各国货币都规定了含金量，各国货币的汇率由它们各自的货币含金量之比，既由铸币平价来决定，市场汇率围绕铸币平价上下波动。是严格意义上的固定汇率制。
在金本位制下，汇率的决定因素：
金平价（铸币平价）：单位铸币含金量之比
黄金输送点=铸币平价+/-运送黄金的费用 +是黄金输出点-是黄金输入点
多退少补
相关问题
试分析金币本位制的汇率是统一的，相对稳定。
各个国家的货币都具有含金量，虽然含金量不同，但有一个相对稳定的比值，即金平价，所以汇率是稳定的。比如，美元：人民币的汇率上升，人们将不在中国买美元，将黄金运到美国，在美国用黄金结算。在中国不用美元，美元价格自然就会下跌，汇率下降。在金本位制下，汇率由金平价和黄金输送点来决定，且汇率围绕金平价上下细微波动。
国际收支具有一种自动调机机制。当一国出现国际收支逆差时，货币供给下降，导致黄金外流，促使国内通货紧缩，物价下跌；物价下跌使出口成本降低，导致出口增加进口减少，从而黄金流入，逆差逐步消除。反之如果国际收支顺差引起黄金流入，也会消除外汇收大于支的种种效应。
自动调节机制
试问：国际金币本位制度下，如何理解国际收支差额自动调节的，结合我国和美国的贸易摩擦，给出你认为最理想的国际货币本位。（见书内纸条）
我认为最理想的货币制度是国际金币本位制。比如中国和美国之间有贸易摩擦，美国是逆差，中国顺差，美国进口大于出口，进口大货币流出黄金流出，美国货币发行减少，物价下跌，出口增加，逆差减少；中国黄金流入，货币发行增加，物价上涨，出口减少，顺差减少，国际顺逆差自动调节并无人为干预，这样以来，在国际金币本位制这种黄金可以自由输出入国界的情况之下，不会造成干预汇率，也不会出现贸易战。
（二）金汇兑本位制
实行金汇兑本位制国家的货币与某一实行金币本位制或金块本位制国家（主要是美国、英国、法国、意大利）的货币保持一定的固定比价，幷将本国的黄金外汇储备移存挂钩国家的中央银行，通过市场买卖维持固定比价，国内流通的货币是银行券，银行券不能直接兑换金币或金块，只能兑换成黄金的外国货币。
（三）美元本位制
内容
为消除金本位制崩溃后国际货币的混乱局面，1944年7月在美国召开的由44个国家参加的布雷顿森林会议上，通过了以美国怀特计划为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。
布雷顿森林体系
主要内容
建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，旨在促进国际货币合作。international monetary fund IMF
双机取稀短固
以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。形成了双挂钩制度，即美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。
特里芬难题
美元作为国际储备货币，要求美国提供足够的美元，以满足国际清偿的需要；同时，还要保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心。而这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险，从而发生信心问题，而美元供给太少又会发生国际清偿力不足的问题。
实行可调整的固定汇率制。各国货币按其官方所定含金量与美元定出比价，货币汇率只能在上下1%幅度内波动。
国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。
取消外汇管制。《国际货币基金协定》第八条规定，会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性的货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付。
制定了“稀缺货币”条款。当一国国际收支持续盈余，并且该国货币在国际货币基金组织的库存下降到其份额的75%以下时，国际货币基金组织可将该国的货币宣布为“稀缺货币”。于是，国际货币基金组织可按赤字国家的需要进行限额分配，其他国家有权对“稀缺货币”采取临时性限制兑换，或限制该国的商品和劳务。
（四）管理浮动的汇率制度
国际货币关系新格局
《牙买加协议》
主要内容
浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度。但会员国的汇率政策应受国际货币基金组织的监督，并与国际货币基金组织协商。
增发黄浮特
黄金非货币化。各会员国中央银行可按市价自由进行黄金交易，取消会员国之间以及会员国与国际货币基金组织之间需用黄金清算债权债务的义务。
黄金非货币
提高特别提款权的国际储备地位。特别提款权（SDR，纸黄金）：可用于政府之间结算，或向其他成员国换取外汇，弥补国际收支逆差，偿还向国际货币基金组织的贷款和利息，但不能直接用于贸易或非贸易支付。
特别提款权
扩大对发展中国家的资金融通。普通提款权：会员国发生收支逆差时，可用本国货币向国际货币基金组织购买（借贷）一定数量的外汇，并在规定时间内以购回（到期要还款）本国货币的方式偿还借款。额度来自入会份额：25%黄金+75%本国货币。
发展中资金融通
增加会员国的基金份额。
增基金份额
运行情况
实质
以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系。
黄金美元其他制度实质结果
黄金
黄金的国际作用受到严重削弱，但并没有完全消失。
美元
美元在诸多储备货币中仍占据主导地位，但他的地位在不断削弱。
其他
原西德马克、日元的地位不断加强，特别提款权和欧洲货币单位的储备货币地位也在提高。
制度
各国所采取的汇率制度可以自由安排，主要发达国家货币的汇率实行单独浮动或联合浮动，多数发展中国家采取钉住汇率制度，还有的国家采取其他多种形式的管理浮动汇率制度。
结果
国际收支的不平衡通过多种渠道进行调节。国际金融市场和国际金融机构也发挥了重要作用。
优点
多元化的储备结构摆脱了各国货币之间的僵硬关系，为国际经济发展与稳定提供了多种清偿货币，较大程度解决了储备货币供不应求的矛盾。
储备结构
单个货币，货币之间，国际
多样化的汇率制度适应不同经济水平的国家，为各国维持经济发展与稳定提供了灵活性与独立性，同时有助于保持国内经济政策的连续性与稳定性。
汇率
多种渠道并行，使国际收支的调节更为有效与及时。
收支调节渠道
缺点
在多元化国际储备格局下，储备货币发行国仍享有“铸币税”等好处，在多元化国际储备下缺乏统一的稳定的货币标准，这本身就可能造成国际金融的不稳定。
储备结构
汇率大起大落，变动不定，汇率体系极不稳定，其中消极影响之一就是加大了外汇风险。
汇率
国际收支调节机制目前并不健全，并没有消除全球性的国际收支失衡问题。
收支调节
人民币国际化及其意义
人民币国际化是指人民币在世界范围内可以自由兑换，成为国际上普遍认可的计价结算、交易媒介及储备货币的过程。即人民币成为跨境贸易计价结算货币、投融资
人民币国际化的意义（重大）
人民币国际化是中国综合国力提升的反映，反过来也有助于我国综合力的提升，它不仅能获得铸币税、减少交易成本和汇率风险等种种好处，而且对我国经济、金融、贸易、产业结构调整以及区域经济发展都具有很重大的作用。人们比国际化也会引发风险，如防范热线的防火墙消失，我国货币政策的制定和调控难度加大
人民币区域化国际化是一个长期复杂的过程，它既是中国长期利益所在，也是维护
人民币国际化是中国的长远利益所在，中国没有国际货币储备地位，就不会真正拥有国际经济决策权和市场定价权，很难避免美元乃至欧元货币政策的干扰。人民币国际化以及人民币成为国际储备货币，这对中国购买国外资源产品，缓解经济、人口和环境的压力意义重大。
人民币国际化的路径依赖问题
必须理清若干认识、提升新的理念
人民币国际化不仅是中国自身也是世界许多国家的现实需求，人民币国际化与人民币可兑换两者存在互动推进关系，但不一定强求同步，人民不可兑换只是人民币国际化的必要条件，而并非充分条件等。通过理念的提升，不断注入改革开放体条件下积极推进人民币国际化的思想动力，是实现人民币国际化的重要前提
明确人民币国际化目标，在“化”字上下功夫
“化”的关键就是夯实人民币国际化的基础条件，如不断提升综合国力水平、经济金融成熟度和开放度、人民币公信力等
采取切实可行的人民币国际化路径
一方面，积极参与和重新审视现行国际货币体系的改革，加大中国的话语权和份额、努力构建一个公平公正的国际货币体系，另一方面，走出一条符合中国国情的“区域化—离岸化—国际化”的发展道路。（区域化是人民币周边化的自然演进，也是在特定区域内逐步国际化进而成为区域性国际货币的过程。离岸化是人民币区域化向国际化过渡的中间连接环节，起到承上启下的作用）
第三章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
信用的含义
是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。
以还本付息为条件的借贷行为。
信用形式
商业信用
定义
工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用关系，一般指赊销和预付。
种类
企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。
局限性
较严格的方向性。受商品流向的限制。赊销、分期付款，上游企业为下游企业提供信用；预付定金，下游为上游提供信用。
产业规模的约束性。规模越大，信用越大。
信用链条不稳定。一环中断，整个中断。
银行信用
银行信用为什么会取代商业信用，成为现代信用的主要形式？
商业信用不可能从根本上改变社会资金和资源的配置布局。银行信用的特点：1⃣️银行信用可以把分散的社会闲置资金集中起来进行统一借贷，在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优于商业信用。2⃣️银行利用信息优势，降低信用风险，增加稳定性。
特点比较
银行信用：间接信用，商业信用：直接信用
银行信用：广泛的接受性，商业信用严格范围和方向的限制
银行信用：灵活性，商业信用：产业资本规模限制
银行信用：安全性，商业信用：不稳定风险大
消费信用
定义
为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。
实质
通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。
信用的经济职能
集中和积累社会资金
分配和再分配社会资金
将社会资金利润率平均化
调节宏观经济运行与微观经济运行
提供和创造信用流通工具
综合反映国民经济运行状况
第二节 信用工具
信用工具的类型
举例说明直接信用工具、间接信用工具、基础性信用工具、衍生性信用工具，给出概念举个例子
信用工具亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。
（一）按融通资金的方式可分为直接融资信用工具和间接融资信用工具。
直接信用工具
定义
没有中间人参与的借贷双方直接进行借贷活动所使用的信用工具。
内容
商业票据、股票、债券
间接信用工具
定义
借助银行及其他金融机构而形成的借贷行为所使用的信用工具。
内容
金融机构发行的银行票据、大额可转让存单、人寿保险单，贷款合同等。
（二）按与实际信用活动是否直接相关来划分，信用工具可分为基础性信用工具和衍生性信用工具。
基础性信用工具即传统金融工具，包括货币、债券、股票、商品等。
衍生性信用工具，即在基础性信用工具上派生出来的避险的信用工具，包括远期、期权、期货、互换等
基本功能
转移价格风险
形成权威性价格
提高资产管理质量
提高资信度
按可接受性的程度不同可分为无限可接受性和有限可接受性。
按偿还期限的长短可分为短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。
信用的特征
信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金
它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只有使用权，信用关系结束时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。（这里的信用具有相似商品的转化形式，即让渡使用价值而不让渡价值）
以还本付息为条件
以相互信任为基础
以收益最大化为目的
具有特殊的运动形式
信用工具的特性
收益性。要求还本，还渴望利润，通过收益率反应，收益率=年净收益/本金
偿还性。指信用工具按照其不同的偿还期偿还的要求，大多信用工具都既要还本、也要 付息，但股票和永久债券则只付息不还本
流动性，随时变现的能力。
安全性
第三节 利息和利率
利息的本质
利息
在信用关系中债务人支付给债权人或债权人向债务人索取的报酬。
西方经济学者对利息本质的看法
古典经济学（威廉-配第）
利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。
使用权
近代西方经济学（凯恩斯）
人们在一特定时期内放弃货币流动性偏好的报酬。
流动性偏好
马克思对利息本质的论述
1、马克思认为，利息来源于利润。
2、利息只是利润的一部分而不是全部。
3、利息是对剩余价值的分割。
利息率
利息率简称利率。
类型
按性质不同，利率又分为名义利率（r）和实际利率（R）
名义利率是指货币数量所表示的利率，通常也即银行挂牌的利率。
实际利率则是指名义利率扣除通货膨胀率之后的差数。
计算公式
按管理方式不同，利率可分为固定利率和浮动利率。
固定利率是指在借贷业务发生时，由借贷双方确定的利率，在整个借贷期间内，利率不因资金供求状况或其他因素的变化而变化，保持稳定不变。
浮动利率是指借贷业务发生时，由借贷双方共同确定，可以根据市场变化情况进行相应调整的利率。
按是否有优惠条件，可分为一般利率和优惠利率。
一般利率：不带任何优惠条件的利率。
优惠利率：是指对某些行业、个人、部门所制定的利率优惠政策。
按形成方式不同，利率可分为官方利率和市场利率
官方（定）利率是指一国政府或货币管理当局（通常为中央银行）所确定的利率；
市场利率是指借贷双方在金融市场上通过竞争所形成的利率。
公定利率：介于市场与官定之间，由非政府组织的金融行业自律性组织确定的利率。
利率决定理论
古典学派的储蓄投资理论
✨古典学派认为，利率（i）决定于储蓄（S）与投资（I）的相互作用。确定的利率为长期利率。
当预期通货膨胀率上升时，储蓄减少而投资增加，利率上升；当预期通货膨胀率下降时，储蓄增加而投资减少，结果则是利率下降。（利率和储蓄的关系）预期通货膨胀率变化引起利率水平发生变动的效应称为费雪效应（Fisher Effect）
理论缺陷： 该理论的隐含假定是：当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态。因此，该理论属于“纯实物分析”的框架。
凯恩斯的流动性偏好理论
✨凯恩斯认为，货币供给（Ms）的变化由中央银行直接控制。货币需求（L）的变动则取决于公众的流动性偏好。利率下降会导致债券价格上涨，投资者总体上会产生未来利率上升债券价格下跌的预期，因而会投机地抛售债券持有货币，结果货币需求上升。
用L1表示交易需求，用L2表示投机需求，则L1（Y）为收入Y的递增函数，L2（i）为利率i的递减函数。负相关 L=L1（Y）+L2（i）
✨流动性陷阱：当利率下降到某一极低水平时，货币的投机需求就会达到无限大，无论中央银行供应多少货币来增加货币供给，也不能使利率下降，从而不能增加投资，这就是流动性陷阱。
确定的利率为短期利率
可见，货币需求处于“流动性陷阱区间”，货币政策完全无效，此时只能依靠财政政策。
可贷资金理论
✨核心观点：利率由可贷资金需求和可贷资金供给共同决定。
古典+凯恩斯
（DL）借贷资金需求，来自某段期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额。 （SL）借贷资金供给，来自同一时期的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。
✨最大缺陷：只注意到了整体的均衡，忽略了各自市场内的均衡。
IS- LM模型
✨IS模型
I（i）=S(Y)
IS曲线代表投资等于储蓄时的收入（Y）与利率（i）点的组合轨迹，实体经济部门均处于市场均衡状态。
✨LM模型
收入（Y）与利率（i）点的组合轨迹，在短期物价水平固定的条件下，将满足货币市场均衡条件。
利率对宏观经济和微观经济的杠杆功能（作用）
宏观调节功能
积累资金
从全社会来看，任何时候都存在一定数量的闲置资金。由于资金闲置者和资金短缺者经济利益的不一致性，对闲置资金的运用就不能无偿取得而必须有偿进行。受利息收入的引诱，资金闲置者会主动让渡闲置资金，从而使社会能够聚集更多的资金。
调节宏观经济
促使生产资源的优化配置。调高利率，从而吸引存款并且提高低经济效益企业的生产成本，使有限的资金流向好企业。
促使资金供给和资金需求的平衡。当资金供给小于资金需求，中央银行就调高再贷款利率（再贴现率），商业银行的借入成本就要增加，商业银行为保持其既得利润，就必须调高贷款利率，从而使资金供求趋于均衡。
调节国民经济结构，根据国家需求，调整对应行业利率。
媒介货币向资本转化
利率的存在与变动能够把部分现实流通中的货币转化为积蓄性货币，促使消费性货币转变成生产建设资金，同时推迟现实购买力的实现。
调节收入分配
利息的存在及其上下浮动，会引起国民收入分配比例的改变，从而调节各种分配关系。
微观调节功能
激励功能（作用）
对存款人来说，可以增加收入。高的存款利率往往可以吸收较多的社会资金。对于借款人来说，利息是成本，是一个减利因素，为减轻利息负担，企业就会尽可能地减少借款，通过加速资金周转，提高资金使用效益，按期或提前归还借款。
约束功能（作用）
利率调高，从而使那些处于盈亏边沿的企业走进亏损行列，不再借贷；其他企业压缩资金需求，减少借款规模。
利率的经济效益
成本效应：每单位的产量（变动成本）变动对利润的贡献率。
资产组合调整效应：货币存量的增减，引起资产组合的重组，进而导致经济发生实质性变化的作用。
财富效应：由于货币政策实施引起的货币存量的增加或减少对社会公众手持财富的影响效果。
利率的预期效应：长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值，且长期利率波动低于短期利率波动。
利率的汇率效应：物价水平变动通过对汇率的影响而影响净出口。
利率充分发挥作用的条件
市场化的利率决定机制
灵活的利率联动机制
适当的利率水平
合理的利率结构
利率的期限结构 （不全，剩余见书76页）
收益率曲线
把期限不同，但风险、流动性等其他因素相同的债券的收益率连成的一条线，利率的期限结构可以用债券的收益率曲线表示。
预期理论
期限不同的债券具有不同的利率的原因在于，在未来不同时间段内，短期利率的预期值是不同的。长期债券的利率=当期利率与预期短期利率的平均数
分割市场理论
分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求。
流动性溢价理论
长期债券的利率=当期利率与预期短期利率的平均数+流动溢价
第四章 外汇与汇率
第五章 金融市场
第一节 金融市场的要素和功能
金融市场的概念与特性
金融市场的分类
按融资期限分类
短期市场通常称为货币市场，是指期限在一年以内的短期资金融通场所。
主要包括：短期借贷市场/同业拆借市场票据市场、短期债券市场、回购市场等。
长期市场
第七章 商业银行
第八章 中央银行
第九章 货币需求
第十章 货币供给
第十一章 货币均衡
第十二章 通货膨胀与通货紧缩