工具3 趋势投资：股灾与大跌有可能躲过吗？

这是一篇关于工具3 趋势投资：股灾与大跌有可能躲过吗？的思维导图，介绍了基于移动平均线的趋势投资策略，分析了其在规避风险方面的优势和在震荡市中的不足。

工具3「趋势投资：股灾与大跌有可能躲过吗？

• 核心概念：移动平均线
  • 通过计算某段时期内（如200天）每日收盘价的平均值，连成的一条曲线，用于判断趋势。
• 西格尔教授的200日均线策略
  • 买入信号：当收盘价 ≥ 200日均线 1个百分点以上，当天全仓买入指数。
  • 卖出信号：当收盘价 ＜ 200日均线 1个百分点以上，当天清仓并买入短期国债避险。
• 优缺点
  • 主要优点：能有效规避重大系统性风险（如2008年金融危机）。
  • 明显缺点：在震荡市中会发出频繁的买卖信号（如2010-2012年间反复交易20多次），导致收益减少（期间收益损失高达20%）。
• 中国市场的借鉴（120日均线）
  • · 参数调整：A股常参考更灵敏的120日均线。
  • · 效果回测（2005年中—2020年6月）：
    • · 收益：年化接近9%（比“买入并持有”策略仅少赚不到2个百分点）。
    • · 风险：波动率大幅降低近一半。