研究公司需要的宏观视野

汽车，房地产，资源品属于周期企业，对宏观经济特别敏感，会随宏观经济周期的波动而波动

研究公司需要的宏观视野

• 把握长期明确趋势
  • 20世纪初的石油和汽车，与现在的石油汽车
  • 我们常说的“风口”，其实很大程度上就是大的时代背景
  • 1.找到领先指标，判断这件事情必然会发生。如人口老年化，年龄是个必然指标
  • 2.从常识出发，大道至简。比如人们都希望生活水平提高，科技会不断提升效率
  • 建议关注长期明显的大趋势，积累对这种趋势的认识，而不是去关注太碎太小的东西
• 理解公司对宏观经济的敏感度
  • 汽车，房地产，资源品属于周期企业，对宏观经济特别敏感，会随宏观经济周期的波动而波动
  • 1.“生活必需品”大米，不论经济好不好大家都要吃饭
  • 2.“非主流产品”早起的互联网，完全无视宏观经济野蛮生长
  • 3、“非必需品”逆周期特性“口红效应”经济不景气人们会去购买廉价奢饰品，满足消费欲望
  • 对敏感性公司
    • 分析基本面，分析宏观经济，
      • 房地产，汽车，资源品
  • 对宏观不敏感公司
    • “无视”宏观扰动直接了解行业和公司的特性
  • 对于中间部分
    • 着重考虑大环境的波动可能造成的风险