财务管理基础

中级财管第二章财务管理基础笔记，包括货币的时间价值、风险与收益、成本性态三部分内容，结合导图复习更有效率哦～

第二章 财务管理基础

• 货币的时间价值
  • 含义
    • 一、货币时间价值的概念
      • 1、货币时间价值的含义
        • 没有风险和通货膨胀
        • 经过“投资或在投资
        • 经历一段时间产生的价值增加
      • 2、现值与终值的概念
        • 现值P
          • 指未来某一时点的一定量资金折算到现在（零时点）所对应的金额（本金）
        • 终值F
          • 又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额。
      • 3、利息计算的两张思路
        • 单利计息
          • 5年后总金额=100*（1+4%*5）
        • 复利计息
          • 年饭后
      • 4、现金流量图
  • 终值和现值的计算
    • 二、一次支付终值和现值的计算
      • 终值
      • 现值
    • 三、年金终值和年金现值
      • 普通年金
        • 终值
          • F=A*（F/A，i，n）
        • 现值
          • P=A*（P/A，i，n）
      • 即付年金
        • 终值
          • F＝A×（F/A， i， n）×（1+i）
        • 现值
          • P＝A×（P/A， i， n）×（1+i）
      • 递延年金
        • 终值
          • F＝A（F/A，i，n）
        • 现值
          • P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
      • 永续年金
        • 现值
          • P＝A/i
      • 年金的计算
        • 偿债基金
          • 普通年金，已知终值，求年金
          • A=F/（F/A，i，n）
        • 资本回收额
          • 普通年金，已知现值，求年金
          • A=P/（P/A，i，n）
  • 利率的计算
    • 四、利率的计算
      • 内插法求利率
        • 1、求出系数对应的数值；
        • 2、查表得出待系数最近的“一大一小”两个数值；
        • 3、列式计算，注意比例关系的对应。
      • 名义利率和实际利率的计算
        • 一年内多次继续
          • 1、年名义利率
          • 2、计息周期
          • 3、计息周期利率
            • 年名义利息/计息周期
          • 4、年实际利率
            • 实际利息/本金
          • 周期期越多，年实际利率和名义利率相差就越大。
        • 通货膨胀时
          • 
• 风险与收益
  • 五、资产的收益与收益率
    • 1、资产收益
      • 表达方式
        • 以金额表示
        • 百分比表示
      • 收益类型
        • 资产现金净收入
          • 利息、红利、股息
        • 资本利得
          • 价差
    • 2、资产收益率的类型
      • 实际收益率
      • 预计收益率
        • 加权
      • 必要收益率（最低报酬率或最低要求收益率）
  • 六、资产的风险及其衡量
    • 衡量风险的指标
      • 方差
        • 差方权
      • 标准差
        • 开方差
      • 标准离差率
        • 除期望
    • 风险对策
      • 规避
      • 减少
      • 转移
      • 接受
        • 自保（计提资产减值准备）
        • 自担（损失记入成本或费用，冲减利润
  • 七、证券资产组合的风险与收益
    • 两项资产直接的关系
      • 相关系数
        • 最大+1
          • 完全正相关，不能抵消任何风险
        • 最小-1
          • 完全负相关，可以最大程度抵消风险
        • 0，
          • 不相关，担可以抵消部分风险
    • 资产组合的风险
      • 非系统风险
        • 可以分散
      • 系统风险
        • 不可以分散
    • β系数
      • =1
        • 该资产所含的系统风险与市场组合风险一致
      • <1
        • 小于
      • >1
        • 大于
  • 八、资本资产定价模型
    • 某项资产的必要收益率 =无风险收益率+风险收益率 　　＝无风险收益率＋β×（市场组合的平均收益率－无风险收益率） 　　＝无风险收益率＋β×市场风险溢酬
    • 风险收益率=β×（市场组合的平均收益率－无风险收益率）
• 九、成本性态
  • 固定成本
    • 约束性固定成本
      • 房租、设备折旧、管理人员工资、车辆交强险
    • 酌量性固定成本
      • 广告、职工培训、新产品研发
  • 变动成本
    • 技术性变动成本
      • 只要生产必然产生，直接料工费
    • 酌量性变动成本
      • 按一定的比例支付的销售佣金，技术转让费
  • 混合成本
    • 分类
      • 半变动成本
        • 底薪，加业务费
      • 半固定成本
        • 阶梯型收费，
      • 延期变动成本
        • 超过一定范围收费
      • 曲线变动成本
        • 递增曲线成本
        • 递减曲线成本
    • 分解方法
      • 高低点法
        • 计算简单，代表性差
      • 回归分析法
        • 较为精准
      • 账户分析法
        • 粗糙主观
      • 技术测定法
        • 只适用规律性联系的成本和产出量
      • 合同确认法
        • 要配合账户分析法
    • 总成本模型
      • 总成本=固定成本总额+变动成本总额 =固定成本总额+单位变动成本*业务量