碳中和时代：未来40年财富大转移

20年前就开始听说温室气体与环境保护，但貌似并没有感觉到什么。不知道你是否像之前的我一样，认为我们仿佛做不了什么，除非人类的社会活动不再进行下去，或者环境问题会自动解决（真的异想天开）。但其实是我们不了解这期间国际社会以及那些大企业都做了什么，科学技术又有怎样的进步，真的超乎想象。 中国设定了2030年碳达峰与2060年碳中和的目标，需要全体社会成员都要参与其中，那我们都能做些什么呢？

• 前世今生
  • 一、 公地悲剧
    • 应对气候变化的国际博弈
      • 《京都议定书》——碳市场的兴起
      • 后京都时代，气候问题的全球博弈
      • 《巴黎协定》——拯救人类的最后希望？
  • 二、 什么是碳中和
    • 碳中和释义
      • 正排放和负排放之和为零的概念，即净零排放
        • 正排放：向大气中排放温室气体
          • 负排放：从大气中吸收温室气体，如植树造林
    • 温室气体
      • 指大气中呢你收地面反射的长波辐射，并重新发射辐射的一些气体
        • 如裹住地球的“薄膜”
    • 受管控的温室气体
      • 包括二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫和三氟化氮
  • 三、 碳中和的世界
    • 1. 峰平谷电价的消失
    • 2. 乘用车将成为“永动机”
      • 充电便利到完全忘记还有充电这回事
    • 3. 充电桩与电动车将成为电网的“海绵”
    • 4. 电源适配器将成为历史
    • 5. 未来江永电炒锅炒菜
    • 6. 家庭用电可选择购买绿电，并为此额外付费
    • 7. 碳资产将成为个人投资的主流资产配置
    • 8. 低碳消费将成为下一个消费升级的风口
    • 9. 新能源电力将不再具有碳资产属性
• 大国雄心
  • 一、 中国应对气候变化的策略
    • 1. 京都时代，积极参与气候议题
    • 2. 后京都时代，从激烈博弈到自我转变
    • 3. 巴黎协定，中国占线全球领导力
    • 4. 碳中和，人类命运共同体的最佳实践
      • 中国：2030年前二氧化碳排放达峰；2060年前碳中和
  • 二、 碳中和与大国崛起
    • 1. 大国崛起的重要窗口
    • 2. 摆脱石油依赖于人民币国际化
    • 3. 全球产业链的重构与中国的绿色输出
    • 4. 碳中和目标的大国担当
  • 三、 碳达峰与碳中和的关系
    • 【碳达峰】是【碳中和】路上的里程碑
  • 四、 与社会经济发展关系
    • 就业、新基建、扶贫、城市化
• 实现路径
  • 一、 中国当前碳排放构成
    • 能源活动 工业生产过程 农业活动 废弃物处理 LULUCF（土地利用、土地利用变化和林业）
  • 二、 碳中和路径
    • 1. 能源领域
      • （1） 电力行业
        • 煤电退出、风电和光伏发电、其他零碳电力
      • （2） 制造业
        • 节能增效
      • （3） 建筑业
        • 提高建筑保温水平，提高照明、制热、制冷设备的能源效率，供热和炊事的电气化改造等
      • （4） 交通运输
        • 公路运输（新能源汽车、充电桩的发展等）、其他交通领域脱碳
      • （5） 能源互联网背景下电动车的重新定位
      • （6） 化石能源开采逃逸排放
    • 2. 工业过程
      • CCS（碳捕集与封存技术）
    • 3. 农业活动
      • 健康饮食、节约粮食
    • 4. 废弃物处理
      • 垃圾分类、减少消费、固废资源化利用
    • 5. LULUCF（土地利用、土地利用变化和林业）
      • 植树造林、退耕还草
  • 三、 实现碳中和所需投资
    • 100万亿~200万亿
      • 能源和交通领域最高
  • 四、 关键技术支持
    • 1. 太阳能发电
      • （1） 光伏发电
        • 纯晶硅发电、薄膜发电
          • 多晶硅生产已实现零废弃物排放
      • （2） 光热发电
        • 与传统火力发电原理相同
          • 效率20%~34%
    • 2. 储能技术
      • （1） 抽水蓄能：目前电网大规模储能的主要手段
      • （2） 电化学储能中的锂离子电池和化学储能中的氢储能：最有可能成为未来电网大规模储能的主要技术方向
      • （3） 钠离子电池：最有可能是未来新能源车的唯一技术方向
    • 3. 氢能技术
      • 蓝氢VS绿氢
        • 最令人期待的重型道路运输、海运、空运和氢气炼钢
    • 4. CCS（碳捕集与封存技术）
      • （1） DACCS
        • 直接从大气中捕获二氧化碳并封存
          • 碳价的天花板
      • （2） BECCS
        • 对生物质电厂排放的二氧化碳进行捕获并封存
• 企业碳中和
  • 一、 企业碳中和诉求
    • 提高企业社会形象 → 在资本市场上获得更好的表现
    • 金融监管机构开始强制要求企业披露ESG相关信息
    • ESG对企业在应对气候变化相关信息披露进行了强制的、全面的、规范化的要求
      • 披露当年的碳排放数据是基本要求
  • 二、 企业碳中和之路
    • 国内宣布碳中和目标的企业
      • 远景科技集团、通威集团、蚂蚁集团、三峡集团、百度集团、宝武钢铁集团
    • 企业碳中和标准
      • 1. 定义覆盖边界
        • 范围一排放（直接排放）、范围二排放（外购电力和热力间接排放）、范围三排放（其他间接排放）
        • 以产品生命周期为范围的排放
          • 产品的碳足迹，例：苹果手机
      • 2. 碳排放核算
    • 电网排放因子的类型及作用
      • 1. 计算温室气体排放类
        • （1） 区域电网平均排放因子
        • （2） 全国电网平均排放因子
        • （3） 省级电网平均排放因子
        • （4） 碳足迹电网排放因子
      • 2. 计算温室气体减排类
        • （1） 区域电网基准线排放因子
        • （2） 中国低碳技术化石燃料并网发电区域电网基准线排放因子
        • （3） 提出碳目标和实施减排
        • （4） 碳抵消
          • 即购买环境权益来抵消剩余部分排放
        • （5） 外部沟通
          • 企业碳中和需要得到外部的认可
  • 三、 他山之石，可以攻玉
    • 苹果
      • 2020年实现自身碳中和，2030年实现供应链碳中和
      • 减排路径：低碳设计、再生材料使用、提高产品能效、减少员工通勤等
        • 亮点：低碳设计、超低功耗、使用周期高于同类型产品
      • 碳抵消
        • 自建新能源电站、购买绿证、自然解决方案（投资保护哥伦比亚红树林及保护肯尼亚热带稀树草原）
    • 微软
      • 目标一：到2025年企业范围内实现近零排放
        • 不再产生范围一和范围二的排放
        • 减排路径：氢能发电机、车辆电气化、自有建筑建光伏电站、直购绿电
      • 目标二：到2030年范围三排放降低50%以上
        • 实施供应链碳定价；与航空公司开发低碳航班
      • 目标三：到2030年，实现净负排放
        • 造林/再造林；土壤固碳；生物质能CCS（BECCS）；大气碳捕获（DACCS）
      • 目标四：到2050年，去除公司创立以来的所有碳排放
      • 开发支持温室气体核算和减排的系统，帮助其供应链和外部企业但事实减排
    • 奔驰
      • 车辆电气化战略，从“电动为先”改为“全面电动”
    • 雀巢
      • 不提自身碳中和目标，更注重供应链整体减排
      • 亮点：推出碳中和品牌：2016年，法国碳中和咖啡
      • 减排路径：原料的可持续采购、产品设计转型、包装的可回收设计、清洁物流、推出碳中和品牌、积极倡导减排
    • 壳牌
      • 目标：降低所销售能源全生命周期的碳强度
        • 避免
          • 提高低碳能源的生产和销售比例，以避免化石燃料的使用，如加大风电、光伏等新能源电力的投资
        • 减少
          • 立即减少尽可能多的排放，如提高工厂的效能
        • 减缓
          • 通过CCS或者开发碳信用来抵消剩余排放，如投资CCS项目、植树造林等
        • 以客户需求为导向，提供一体化的能源解决方案
      • 战略调整
        • 1. 聚焦上游核心区块，强调发展质量，剥离非核心区块的上游油气资产
        • 2. 发展天然气一体化业务和化工业务，扩大高附加值化工产品的生产供应能力
        • 3. 大力发展零售网络、可再生电力和低碳能源业务
    • 远景
      • 全球最早承诺实现全价值链碳中和的中国企业
      • 自身碳中和路径：自身效能提升、自建或投资绿色发电项目等手段，自主研发“方舟”碳管理与智慧能源管理系统
      • 供应链碳中和路径：借助其自身的新能源电力资源和零碳技术解决方案，帮助供应商不断降低其生产运营的碳排放
      • 企业定位：企业、机构和政府的零碳技术伙伴，提供端到端的零碳技术解决方案
  • 四、 企业如何制定碳中和规划
    • 第一，摸清排放家底
    • 第二，建立碳管理体系
      • 不久的将来，也许碳管理会像财务管理一样成为每个企业的标配
    • 第三，设定碳目标
      • 结合自身特点、行业发展规律、国家及地方政策等内外部因素，深度研究和分析
    • 第四，制定碳中和实施方案
      • 切入点：技术创新、效能提升、燃料替代、新能源使用比例提升、设备电气化、可再生资源利用等
    • 第五，剩余排放的抵消
      • 对于剩余的排放，通过获取外部的环境权利进行抵消
    • 第六，外部影响
      • 公开发布碳中和相关报告、参与碳中和和国际倡议组织、发起碳中和相关社会活动等扩大企业影响力
• 碳交易市场
  • 一、 碳交易市场的五大要素
    • 1. 买卖双方
      • 控排企业
    • 2. 供需关系
      • 配额的发放及履约规则
    • 3. 商品
      • 配额 VS CCER
    • 4. 交易
      • 登记簿系统
    • 5. 交易场所
      • 交易所
        • 交易系统
      • 线下交易
        • 协议交易的方式
  • 二、 如何设计并运营碳交易市场
    • 1. 确定控排企业
    • 2. 确定年度排放总量
    • 3. 进行配额分配
    • 4. 配额发放和交易
    • 5. 补充机制
    • 6. 配额请教
  • 三、 资本在碳市场中的作用
    • 1. 发现减排成本
    • 2. 提供更广阔的融资渠道
    • 3. 提高市场活跃度，吸引社会投资
  • 四、 如何投资碳交易市场
    • 1. 参与碳市场的几种方式
      • （1） 通过购买与碳交易直接相关的企业股票或基金
      • （2） 参与地方碳交易市场
      • （3） 投资CCER
        • CCER可用于全国碳市场的碳信用，目前部分视点地区允许个人开户
      • （4） 购买相应的碳市场基金
        • 与碳市场的关联性更强，其收益几乎只与碳市场有关
    • 2. 碳价未来上涨空间
      • 2021年7月16日，中国碳排放交易中心（上海）
        • 碳价起点 48元
          • 长期来看处于上涨趋势
    • 3. 影响碳价的主要因素
      • （1） 供需关系
      • （2） 碳资产的年份
      • （3） 政府调控对碳价的影响
  • 五、 其他碳减排交易市场
    • 1. 自愿碳减排市场
    • 2. 基于消费端的碳交易市场
  • 六、 全球典型碳市场解读
    • 1. 欧盟碳市场
      • 迄今为止运营最成功的碳交易市场
    • 2. 韩国碳市场
      • 亚洲第一个以国家为单位启动的碳交易市场
    • 3. 中国试点碳市场
      • 北京、上海、广东、深圳、湖北、天津、重庆、福建
    • 4. 中国全国碳市场
      • 2021年落地上海，【中国碳排放交易中心】
        • 与试点碳市场的最大区别：确定了以基准线法为主的分配方式
      • 四个支撑运作的机构
        • CCER注册登记机构（北京）、配额注册登记机构（湖北）、现货交易机构（上海）和期货交易机构（广东）
  • 七、 其他环境权益交易市场
    • 1. 绿证交易市场
    • 2. 新能源车积分交易市场
    • 3. 用能权交易市场
    • 4. 排污权交易市场
• 碳管理行业
  • 一、 碳排放核算
    • 1. 区域层面的碳排放
      • 温室气体清单编制，指在某个行政区内农、林、渔牧、工业、建筑、交通领域的温室气体排放汇总
    • 2. 组织层面的碳排放
      • 即企业的碳盘查
        • 范围一、范围二、范围三
    • 3. 产品层面的碳排放
      • 即产品碳足迹，指计算某个产品整个生命周期产生的排放
  • 二、 碳管理咨询
    • 1. 碳中和规划
    • 2. 碳管理体系
    • 3. 国际倡议应对
    • 4. 政府课题
  • 三、 环境权益项目开发
    • 1. 碳资产开发
    • 2. 绿证开发
    • 3. 碳资产与绿证的取舍
  • 四、 碳金融
    • 1. 配额置换
    • 2. 配额托管
    • 3. 配额融资
    • 4. 其他碳金融业务
      • 例：碳中和债券发行
  • 五、 “碳中和+”
    • 1. “碳中和+工业节能”
    • 2. “碳中和+互联网”
    • 3. “碳中和+区块链”
    • 4. 子主题
  • 六、 碳行业内服务
    • 帮助行业本身发展的业务
      • 培训业务、行业资讯业务、谈管理信息化业务等
• 个人选择
  • 一、 个人对碳中和的贡献
    • 1. 碳排放一直在身边
      • 工作生活都在排放碳
    • 2. 非必要，勿消费
      • 少网购、延长物品使用时间、减少一次性物品消费、不浪费粮食、节约买房
    • 3. 变废为宝
      • 减量化、再利用、再回收、能源化和填埋
    • 4. 低碳消费升级
      • 节能电器、新能源车、改变饮食习惯（多吃鱼类、少吃牛羊类），购买绿证实现电力零排放
  • 二、 碳中和下的个人定位
    • 1. 学习就业
      • 可考虑符合双碳目标需求
    • 2. 碳管理行业能力提升路径
      • 企业碳排放核算；碳资产开放
    • 3. 碳中和创业
      • 能源环境咨询；IT公司等
    • 4. 碳中和时代的投资理财
      • 首要观念：投资是为了促进碳排放的减少而不是增加
        • 投资相关产品的股票为首选
      • 其次，节能是实现碳中和的很重要手段
      • 最后，关注深度脱碳行业，如氢能炼钢、人造肉、植树造林、CCS等
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