安然公司

这是一个关于安然公司的思维导图

安然公司

• when
  • 20世纪20年代
    • 安达信认为：美国经济的繁荣在很大程度上依赖于参与能源生产和分配的公司
    • 他努力争取能源行业的客户
  • 20世纪30年代
    • 经济大萧条
    • 安达信亲自与银行交流合作，帮助客户取得他们迫切需要的融资
    • 安达信坚持会计报告的诚实公正，使得债权人愿意使用经安达信审核的财务数据
    • 安达信公司在美国中西部获得许多潜在客户
  • 2001年末：危机来临
• who
  • 安达信公司
    • 亚瑟·爱德华·安达信
      • 爸爸：约翰·安达信
      • 妈妈：玛丽·安达信
      • 二人强调：纪律、诚实、职业道德
      • 很小就成了孤儿，边学习边打工
      • 1908年，在普华永道工作
      • 23岁，成为伊利诺伊州最年轻的注册会计师
      • 和朋友成立了一个合伙企业——安达信.德兰尼公司，后来德兰尼退出，更名为安达信公司
      • 遇到的难题
        • ①
          • when：1915年
          • who：安达信与其审计客户，一家货运公司
          • what：
            • 公司拥有并经营着几艘蒸汽货船，将货物运送至密歇根湖。
            • 但在该公司会计年度结束后，安达信发布财务报表审计报告之前，其中一艘在密歇根湖沉没了
            • 当时没有规定要求公司报告重大资产损失等日后事项
            • 但安达信坚持要求披露这项损失
          • why：使用该公司财务报表的第三方（包括债权人）希望得到有关损失的信息
        • ②
          • when：1935年左右
          • who：安达信公司与杜邦公司
          • what：在临近审计年度结束时，双方就如何界定公司的经营收入发生争执
          • why：
            • 杜邦：营业收入是一个较为广义的概念，应包括投资收益
            • 安达信：支持其下属的观点
          • how：请来仲裁机构解决纠纷，但最后杜邦公司与安达信公司解约了
      • 座右铭
        • 深思熟虑，直言不讳
        • 安达信不会容忍任何瑕疵，他追求百分百的公正，如果有人违反，他就会解雇他们； 如果审计客户想做一些他不同意的事情，他会试着说服对方或者解除审计业务约定。
      • 晚年
        • 撰写著作，全国演讲
        • 呼吁公共服务理念，这也是法律，医学等行业的基本前提
        • 宣传CPE（continuing professional education）
      • 1947年去世
    • 雷纳德·斯派塞克
      • 主张
        • 独立审计师的主要作用——确保客户向公众出具的财务报表合法公允
        • 要求公司专业员工接受继续教育
      • 成就
        • 继续推动安达信改进美国会计与审计业务的程序
        • 成立安达信职业教育培训中心
      • 1973年退休时，安达信公司是美国最受尊敬的，全球知名的会计师事务所
    • 约瑟夫·伯拉迪诺
      • “接盘侠”
  • 安然公司
    • 成立于1930年
    • 业务
      • 大萧条时期，天然气价格低廉，客户集中在寒冷地区
      • 20世纪30年代-70年代，重点发展天然气业务
      • 20世纪90年代，公司计划由天然气供应商转变为一家能源贸易公司
      • 新的经济商业模式
        • 安然能源服务部门
        • 安然运输服务部门
        • 安然宽带服务部门
    • 肯尼斯·雷 & 杰弗里·斯基林
      • 雷的目标是让安然公司成为世界上最伟大的公司
      • 但是随着收入和利润的增长，高层管理者变得肆无忌惮，特别是斯基林
      • 2001年
        • 加利福尼亚电力行业危机
        • 安然公司以虚高的价格向加州出售电力以牟取暴利，受到指责
        • 在一次演讲中，斯基林问观众是否知道加州与泰坦尼克号的区别，之后给出答案：“至少当泰坦尼克号下沉时，灯是亮着的。”
• where
  • 安然公司内部
• what
  • 2001年，安然股价持续下跌
  • 8月——一封信
    • 写信人：沃特金斯——安然公司副总裁 & 曾在安达信会计师事务所工作
    • 动因——斯基林在担任安然CEO6个月后辞职
    • 内容摘选
      • Raptor是LJM公司的一个实体，LJM是公司CFO安德鲁·法斯多创立的一个公司
      • 安然公司与Raptor公司的交易已确认了超过5.5亿美元的股票公允价值收益，但股票价值实际上已经缩水
      • 对Raptor公司来说，掉期交易的价值并不重要，因为安然可以再发行股票抵销损失； 但对于安然公司，损失隐藏在Raptor公司中，需要用安然的股票补偿损失
      • 1999年和2000年我们已经把Condor和Raptor的交易以可观的高股价入账，许多高管都出售了股票，然后，我们试图还原或修正2001年的交易
  • 10月16日
    • 安然公司发布第三季度收益报告：称公司遭受巨大损失
    • 公司的所有者权益和资产毫无征兆的减少了12亿美元
    • 账面价值的减少是由于还原了以前的交易：把公司股票转为应收票据
      • 相关第三方在公司组织和赞助的企业中进行了投资，而安然公司已从第三方收到应收票据
      • 深入研究之后，安然会计人员与安达信审计人员认为：应收票据不应出现在资产中，而应该作为所有者权益的减少
  • 11月8日
    • 重述之前5年的盈利报告，抹去公司在此期间报告的约6亿美元利润
    • 这敲响了安然倒闭的丧钟
  • 12月2日
    • 债权人的压力
    • 针对安然及其管理人员的未决诉讼和诉讼威胁
    • 执法部门的调查
    • 迫使安然申请破产
• why
  • 安然公司
    • SPE
      • 特殊目的实体
      • 被用来为购置资产、建设项目或相关活动提供资金
      • 根本动机基本都是——债务规避
      • 为大公司提供了一种机制——可以为各种目的筹集所需资金而无需在资产负债表中申报债务
      • 在当时，对SPE执行的指导方针：3%规则
        • 只要能满足独立于公司的各方可以提供实体资本的3%的条件，就允许公司在合并财务报表中不合并SPE的资产和负债
        • 即3%由公司安排外部各方提供，97%由创造实体的公司自身进行安排和担保贷款，且不必在合并报表中披露
        • 有争议——削弱了会计基本原则——合并报表该由一个共同的所有权控制实体编制
      • 安然公司创立了数百个SPE，且大多不是用来融资，而是利用这些实体容纳不良资产
        • 安排第三方为SPE投资至少3%，然后将不良资产出售给SPE，之后SPE通过抵押安然公司的普通股取得贷款来购买这些资产
        • 安然与SPE的名义所有者签订保密协议，使投资者免受投资损失，还保证他们的额外收益
        • 安然经常以过高的价格将资产出售给SPE，从而使公司能获得巨额“账面”利润并在利润表中报告
        • 安然的许多SPE存在巨额又复杂的交易，使得安然将其报告为未实现的股票增值收益，实际上这些交易就是安然与自己交易
      • 安然董事会成立一个特别调查委员会，发表一篇报告
        • 会计原则通常禁止公司在利润表中确认其股本价值的增加……特殊目的实体交易的实质，就是允许安然公司在利润表中报告安然股票及收到安然股票的合同产生的利得
        • 安然SPE具有“拜占庭式”性质——指代长期的官僚政治复杂性、无休止的阴谋和随处可见的腐败
    • 广泛使用SPE和相关不正当会计手段的主要动机
      • 公司需要额外的资金实现公司的转型，且公司的互联网业务未产生正现金流
      • 为使债权人不断的提供资金，安然必须维持高信用评级，即必须发布虚假的财务报表
    • 公司粉饰财务报表的一个因素是
      • 安然的股价必须维持在一个较高的水平
      • 因为安然与SPE的贷款协议包括价格“触发器”——若安然的股价跌至触发价格以下，安然就必须给已获得的贷款提供额外的股票抵押，向SPE支付一定的现金，或与SPE进行债务重组
      • 最坏的情况，安然被迫接触一个SPE，并且合并其资产和债务到公司的合并报表中
    • 解密
      • 截至2001年10月——安然股价暴跌，公司大量SPE蒙受大量损失，安然管理层被迫将几家陷入困境的SPE纳入公司合并报表中，导致安然公司秋季报告的巨额亏损，以及对过去5年盈利的重述
      • 其他会计手段
        • 在能源大宗商品（天然气和电力）的长期合同中滥用按市值计价的会计方法
        • 虽然合同期限长，但公司必须根据本季度的供货合同记录本季度发生的所有交易的预计利润
        • 即公司可以通过缺乏依据的假设来虚增合同的账面利润
        • 如：一家公司签订了以3美元/千立方英尺的价格购买天然气的合同，能源交易供货方以2美元的成本供应，边际利润为1美元
    • 内部控制缺失
      • 公司文化潜在的促进了“对规则的打破”
      • 公司文化是“傲慢”和“恐吓”，阻止员工报告和调查可疑行为
  • 安达信
    • 伯拉迪诺的证词——关于6亿美元盈利的重述
      • 20%——承认1999年在分析一宗大型SPE交易时犯了重大错误
      • 80%
        • 另一个SPE，但安达信不知道这个实体至少3%的外部股本中，有一半是安然投入的，不符合SPE成立的条件，即这个实体的财务数据在一开始就应包含在合并报表中
        • 这是由于客户缺乏诚信，安达信对此不该承担责任
    • 指控不息
      • 作为安然的独立审计公司长达15年，为何能对安然的财务报表发表无保留意见？
      • 角色 & 服务范围
        • 审计费用
        • 非审计咨询服务
          • 内部审计
          • 会计系统的设计
          • 电子商务活动可行性研究
          • 其他IT服务
        • 安达信帮助安然加工账目，从审计客户那里赚取巨额咨询费，破坏了独立性
        • 一种广为流传的观点——大型会计师事务所把独立审计职能当作“一种亏本出售的商品，一种走入一家公司向其出售利润更为丰厚的咨询服务的方式”
      • 安达信在安然与SPE有关的激进会计和财务报告中发挥了核心作用
        • 在安然的几笔最大最可疑的SPE交易中，安达信的人员已经深入参与
        • 安达信经常提供有关关联方交易披露方面的建议
      • 销毁了与安然公司审计有关的大量文件——妨碍司法公正
• how
  • 安然申请破产后，安达信陷入公关困境
    • 伯拉迪诺的战术：坚称导致安然垮台的是其经营不善
    • 但《今日会计》总编：如果你接受审计业务并收取了审计费用，那么就应该准备好接受指责。否则你不是解决方案的一部分，而是问题的一部分。
    • 2002年3月下旬，与其他五大事务所的合并谈判失败后，伯拉迪诺辞去了CEO职位。接着公司客户流失，公司裁员。
    • 致命一击——安然前审计业务合伙人戴维·邓肯承认妨碍司法公正，并同意作证
• 教训
  • 独立审计师的角色不包括为客户做出“商业判断”。相反，审计师有责任对那些依据判断做出的会计和财务报告决策提出客观的看法。
  • 财务会计准则委员会针对特殊目的实体制定了更严格的会计和财务报告准则
  • 2002年，美国国会通过了《SOX法案》，限制了独立审计师可以向客户提供的咨询服务的类型，并要求上市公司就内部控制的质量编制年度报告
  • 行业根本性变化——成立了一个新的联邦机构：上市公司会计监督管理委员会，负责监督独立审计准则制定过程
  • 当你做完所有事情的时候，结果会更公正地反映你看到的东西
  • 伯拉迪诺说安达信没有权利去迫使任何一个公司披露其在SPE中所隐藏的风险和损失。他的话肯定是正确的，任何一家会计师事务所都不能强迫自己的客户履行更高的标准。亚瑟·爱德华·安达信也没有这个权利，但是安达信先生会告诉自己的客户寻找其他的会计师事务所