导图社区 财务管理基本原理
一起来学校财务管理基本原理：企业组织形式、财务管理的目标、利益相关者的要求、金融工具的类型、金融市场的类型、金融市场的类型、资本市场的效率。
债券价值评估期投资决策，财务预测的方法，增长率与资本需求的预测，价值评估基础的知识点总结，对学会计的小伙伴非常有用~
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
财务管理基础
1.财务管理基本原理
企业组织形式
个人独资企业
优点
组建成本低，不存在代理问题，只需要缴纳个人所得税
缺点
无限债务责任，寿命有限，权益转让较难，难从外部获得大量融资
合伙企业
组建成本居中，代理问题不太突出，只需要较难个人所得税
无限、连带责任（普通合伙），寿命有限，权益转让较难，难从外部获得大量融资
特殊普通合伙企业
故意或重大过失
无限责任和其他有限责任
非故意或重大过失
无限连带责任
公司制企业
组建成本高，代理问题突出，双重课税
有限债务责任，无限存续，股权易转让，容易从外部筹集资金
财务管理的目标
利润最大化
未考虑投入资本、时间、风险
每股收益最大化
未考虑时间、风险
股东财富最大化
股东财富的增加=股东权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投入资本
股价最大化
股东投入资本不变时=股东财富最大化
企业价值最大化
股东投入资本不变、债务价值不变时，企业价值最大化=股东财富最大化
利益相关者的要求
经营者
冲突
道德风险（不干好事），逆向选择（净干坏事）
协调
监督、激励
债权人
不经债权人同意，投资高风险项目，发行新债
限制性条款、拒绝进一步合作，不提供新贷款或提前收回贷款
其他利益相关者
协调---遵守合同，遵守道德规范，履行社会责任
金融工具的类型
特征
期限性、流动性、风险性、收益性
种类
固定收益证券
固定利率债券、浮动利率债券、优先股、永续债
权益证券
普通股
衍生证券
期权、期货、远期互换合约、可转换债券、认股权证
金融市场的类型
货币市场（=<1年）
短期国债、可转让存单、银行承兑汇票等
资本市场（>1年）
股票、公司债券、长期贷款等
资本市场效率
外部标志----信息充分披露，均匀分布，迅速反应
基础条件（满足其一即可）
理性的投资人
独立的理性偏差
套利
意义
改变会计方法无法提升股价
金融投机无法获利
关注自己公司的股价有益处
分类
无效（不反映人和信息）
弱势有效（历史）----随机游走+过滤检验
半强势有效（历史+公开）---事件研究+共同基金表现研究
强式有效（历史+公开+内幕）---内部交易
财务比率分析
市价比率
市盈率=每股市价/每股收益
每股收益=（净利润-优先股股息）/流通在外普股加权平均股数
市净率=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数
市销率=每股市价/每股营业收入
每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数
短期偿债能力比率
绝对数
营运资本=流动资产-流动负债
相对数
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=货币资金/流动负债
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
表外影响因素
可动用的银行手续额度，可快速变现的非流动资产，偿债的声誉（增强）
与担保有关的或有负债（降低）
长期偿债能力比率
还本能力
资产负债率=总负责/总资产
产权比率=总负责/股东权益
权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率
长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）
现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额
付息能力
利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息支出
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出
债务担保、未决诉讼（降低）
营运能力比率
应收账款周转率=营业收入/应收账款
最好用赊销收入 应收账款原值（账面价值+坏账准备） 考虑应收票据等 口径不一致，要平均
存货周转率=营业成本（营业收入）/存货
总资产周转率=营业收入/总资产
总资产周转天数 总资产占收入比
可分解
盈利能力比率
营业净利率=净利润/营业收入
总资产净利率=净利润/总资产=营业净利率*总资产周转率
权益净利率=净利润/股东权益=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
传统杜邦分析体系
权益净利率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
因素分析法
连环替代法---注意替代顺序、相减顺序、找准基准数
差额分析法---连环替代的简化形式
管理用财务报表体系
管理用资产负债表
管理用利润表
管理用现金流量表
管理用财务分析体系
财务预测的方法
销售百分比法
其他方法
增长率与资本需求的测算
内含增长率
可持续增长率
价值评估基础
利率
货币时间价值
单项投资的风险与报酬
投资组合的风险与报酬
资本资产定价模型
