纽约交易所上市程序

美国纽约交易所上市申请、审批、监管程序详解

纽交所上市程序

• 1. 资格审查
  • 1.经过公证的公司章程和强则
  • 2.已在或将在美国市场上交易的证书样本
  • 3.如有存托协议，需提交存托协议的副本
  • 4.最近三年分发给股东的年度报告的英文文本，其中最近一年的年度报告两份
  • 5.最近一份根据1933年证券法案所列证券销售的招股说明书以及最近递交给证券交易委员会的申请书
  • 6.分发给股东的关于最近一次年度会议的代理须知或相同材料的英文翻译件
  • 7.在世界各地和美国的股票分配计划
  • 补充资料
    • 10个最大股东的姓名
    • 公司证券目前正在其中交易的证券交易所或其他市场名单，以及这些证券在最近一年内的价格范围和交易量
    • 公司董事、公司官员及其直系亲属拥有或控制的股票数目
    • 拥有10%或以上股票的其他股东拥有或控制的股票数目
    • 与公司的所有权、投票权和过户等有关的任何限制性的规定
    • 非公司官员的公司雇员拥有股票数目估计
    • 由利润分享计划、储蓄计划、退休金计划或类似的公司雇员福利计划所持有的股票
  • 8.公司如果有任何部分拥有子公司，则应详细列出所有权（公开上市公司或私人公司）或剩余产权（以及任何董事或公司官员在其中的所有权）
  • 9.公司主要银行名单以及拥有该公司5%以上股份的银行提供的持股证明
  • 10.管制该公司或其他任何经营活动的管制机构的名称，蟾属此类管制对公司的纳税、财会和外汇控制的影响程度
  • 11.公司董事和主要官员的姓名、职称和主要责任
  • 12.雇员总数和劳资关系的一般状况
  • 13.目前尚未结案的主要诉讼及其在法律上对公司经营活动可能产生的影响
  • 通常两年内完成，结果会以口头或书面形式返回原公司
• 2. 正式上市申请
  • 美国国内公司上市标准
    • 1.公司最近一年的税前盈利不少于250万美元
    • 2.社会公众拥有该公司的股票不少于110万股
    • 3.公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票
    • 4.普通股的发行额按市场价格计算不得少于4000万美元
    • 5.公司的有形资产净值不少于4000万美元
  • 美国国外公司上市标准
    • 1.股东持股要求
      • 1.最低公众持股数量和业务记录公司最少要有2000名股东（每名股东拥有100股以上）
      • 2.最低公众持股数量和业务记录公司最少要有2200名股东（上市前6个月月平均交易量为10万股）
      • 3.最低公众持股数量和业务记录公司最少要有500名股东（上市前12个月月平均交易量为100万股）
      • 4.至少有110万股的股数在市面上为投资者所拥有（公众股110万股）
    • 2.最低市值公众股市场价值为4000万美金；有形资产净值为4000万美金
    • 3.盈利要求
      • 1.上市前两年，每年税前收益为200万美金，最近一年税前收益为250万美金
      • 2.三年必须全部盈利，税前收益总计为650万美金，最近一年最低税前收益为450万美金
      • 3.上市前一个会计年度市值总额不低于5亿美金且收入达到2亿美金的公司：三年调整后净收益合计2500万美金（每年报告中必须是正数）
    • 4.上市企业类型主要面向成熟企业
    • 5.采用会计准则美国一般公认会计原则
    • 6.公司注册和业务地点无具体规定
    • 7.公司经营业务信息披露规定要遵守交易所的年报、季报和中期报告制度
    • 8.其他因素对公司的管理和操作有多项要求；详细说明公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况
• 3. 注册
  • 企业需要按照《1934年证券交易法案》的规定进行注册，注册获准生效后才能在纽约交易所挂牌上市。首次上市可以是注册生效后的任意一天。
• 4. 美国存股证
  • 非美国公司可与美国一家存托机构达到协议，保荐美国存股证，不必向持有人收取费用就可以提供各种服务，如现金股息和股票股息支付、所有权过户、公司财务报表、通知和股东会议材料分发等。公司如果希望将美国存股证上市，纽约证券交易所要求有保荐人。
• 5. 对上市公司的监管
  • 纽约证券交易所制订了适用于上市公司的公司管理权的监管政策，涉及公司内部各种管理制度，例如公司董事会应包含非执行董事的名额、投票权、法定决议票数等。一般来说，即使非美国公司的管理制度不符合纽约证券交易所的要求，但只要不违背该公司本国的法律，纽约证券交易所仍可以接受。 但对于公司财务报告的要求则相对要严格一些。所有上市公司都必须公布期中和年度收益报表，向股东分发符合通用会计准则的年度报告。期中收益的报告次数可根据公司所在国的惯例决定，但是不得少于每半年报告一次。每个财政年度结束之后，最迟不超过6个月，非美国公司必须将其年度报告递交给股东。 非美国公司可以按照其本国通行的会计准则编制并公布财务报表。如果按照基本国会计准则编制的报表上的财务数据明显地不同于按照美国通用会计准则计算的结果，则公司必须在分发给股东的年度报告里说明这些差别，并指出它们对财务数据的影响
• 6. 纽约证券交易所上市申请周期
  • 一般来说，资格审查需要两周时间。
  • 递交首次上市申请的时间在资格审查通过之后6个月内，由申请公司自行决定
  • 在收到申请之后的第一个星期五，纽约证券交易所会在每周简报上刊登申请收到的消息
  • 在两周之内纽约证券交易所将完成批准上市程序，并向联邦证券交易委员会递交批准证明书
  • 此后3周之内公司的证券将获准交易。当然，某些异常事件可能会导致申请周期延长
• 7. 首次上市费用表
  • 1.首次上市费
    • 首次上市费36800美元，加上发行的股票或美国存股证(或类似证券)每百万份： 第1和第2个百万为14750美元； 第3和第4个百万为7400美元； 第5个百万至3亿为3500美元； 3亿以上的部分为1900美元； 最低费用10美元
  • 2.每年延续年费
    • 股票或美国存股证(或类似证券)费每百万份： 第1和第2个百万为1650美元； 超过第2个百万的部分为830美元。 发行的股票或美国存股证(或类似证券)的最低收费： 1千万份以下为16170美元；1千万至2千万份为24260美元；2千万至5千万份为32340美元；5千万至1亿份为48410美元；1亿份至2亿份为64580美元；2亿份以上为80440美元。