金融资产与价格

这是一个关于金融资产与价格的思维导图，包括：金融工具与金融资产和金融资产的价格两部分。

金融资产与价格

• 金融工具与金融资产
  • 金融工具
    • 含义:金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
      • 有明确的价值，表明了交易双方所有权关系或债权关系(如债券，股票，票据)
      • 没有明确的价值或有债权或有债务(各种信用证、信贷额度等银行表外业务以及期货、期权、互换等衍生金融工具)
    • 特征
      • 法律性
      • 流动性
      • 收益性
      • 风险性
    • 金融工具分类标准与特点
      • 流动性标准
        • 各国政府之间使用的支付结算工具
        • 通过与存款
        • 债务证券
        • 贷款
        • 股权和投资基金份额
        • 保险
        • 金融衍生工具与雇员股票期权
        • 其他应收或应付账款
      • 强调了与金融工具交易主体分类原则上保持一致的特点，以金融工具的法律特征和债务人、债权人基本关系的法律特征作为主要分类标准，分类目的明确，具有灵活性和动态性
    • 金融市场投资者交易角度的分类标准与特点
      • 债权类
        • 金融工具载明的是持有人对发行人的债权(主要是债券、基金等资产)
      • 股权类
        • 金融工具载明的是持有人对发行公司财产的所有权和剩余索取权等(主要是股票、其他权益类工具)
      • 衍生类
        • 基于原生性或基础性资产的远期性契约(主要有期货、期权、互换等)
      • 合成类
        • 是一种跨越了债券市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个或两个以上市场的金融工具(证券存托凭证、基于贷款的债券等)
  • 金融资产
    • 概念
      • 是指那些具有价值并能够给持有人带来现金流收益的金融工具
      • 金融资产的价值的大小是由其能够给持有者带来的未来收入现金流的大小和可能性高低决定的
      • 五要素
        • 发售人
        • 价格
        • 期限
        • 收益
        • 标价货币
    • 类型
      • 债券类金融资产
        • 票据
          • 主要是银行、公司发行的短期融资工具
            • 汇票
            • 本票
        • 债券
          • 政府债券
          • 公司债券
          • 金融债券
          • 长期债券
          • 短期债券
        • 大额存单
      • 股权类金融资产
        • 股票
          • 普通股票
            • 享受分红权、参与股东大会对经营管理决策投票表决权以及清算时的财产分配权
          • 优先股票
            • 在分红和财产清偿方面比普通股股东有优先权，但不能参加股东大会的投票表决
    • 金融资产的风险与收益
      • 金融资产的风险分类(持有人)
        • 信用风险
        • 市场风险
        • 流动性风险
        • 操作风险
        • 法律风险
        • 政策风险
        • 道德风险
      • 金融资产风险的溢价
        • 投资者要求较高的投资收益从而对不确定性（风险）作出补偿，这种超出无风险 收益率之上的必要收益率就是风险溢价
        • 风险越高，投资者所要求的风险溢价也就越大
      • 投资风险的测定
        • 标准差和方差：风险的绝对测度
        • 变异系数：风险的相对测度
      • 系统风险与非系统风险
        • ★系统风险
          • 是指某种全局性因素对所有证券收益都产生影响的风险。又称市场风险、宏观 风险、不可分散风险。具体包括利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等
        • ★非系统风险
          • 非系统风险：是指因个别公司特殊情况造成的风险。也称微观风险、可分散风险，是可以 通过增加资产持有种类相互抵消的风险。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然 事件风险等<br/>
      • 非组合投资资产的收益与风险
        • 投资收益率
          • r为投资收益率 c为投资资产的现金流收入(利息、股利) P0为资产的期初价格 P1 为资产的期末价格
        • 投资期望收益率
          • 
            • ri为未来第i钟投资收益率 pi为第i种投资收益率出现的概率
        • 偏离程度用标准差统计值表示
          • 子主题
      • 资产组合投资的风险与收益
        • rp为投资组合的期望收益率 wi为第i种资产所占的比重
        • 资产收益率的标准系数
        • 相关系数
    • 金融资产的配置与组合
      • 现代资产组合理论
        • 投资组合理论的核心思想：“不把鸡蛋放在一个篮子里
        • 分散化投资，可以降低整个投资组合所面临的风险
      • 时间纬度与风险纬度的配置
• 金融资产的价格
  • 金融资产价格的类型
    • 票面价格
      • 是有价证券的面值，发行时规定的账面单位值
    • 发行价格
      • 公开发行时投资者认购的成交价格
      • 票面利率＝市场利率→.平价发行→发行价格＝票面价格
      • 票面利率＜市场利率→折价发行→发行价格＜票面价格
      • 票面价格＞市场利率→溢价发行→发行价格＞票面价格
    • 市场价格
      • 有价证券公开上市后，在二级市场上流通交易时的价格
  • 证券市场价格衡量:价格指数
    • 证券市场价格衡量的总体变化采用指数来衡量
      • 股票价格指数
      • 债券价格指数
      • 基金价格指数
  • 债券的价值评估
    • 到期一次性支付本息的债券
      • PB为债券价值 A为到期本利和 r为贴现率 n为债券到期前剩余期限
    • 到期一次性还本的债券
      • C为每期支付的利息 M为债券的面值
    • 分期付息的永久性债券
      • 
• 浮动主题

金融资产与价格

• 金融工具与金融资产
  • 金融工具
    • 含义:金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
      • 有明确的价值，表明了交易双方所有权关系或债权关系(如债券，股票，票据)
      • 没有明确的价值或有债权或有债务(各种信用证、信贷额度等银行表外业务以及期货、期权、互换等衍生金融工具)
    • 特征
      • 法律性
      • 流动性
      • 收益性
      • 风险性
    • 金融工具分类标准与特点
      • 流动性标准
        • 各国政府之间使用的支付结算工具
        • 通过与存款
        • 债务证券
        • 贷款
        • 股权和投资基金份额
        • 保险
        • 金融衍生工具与雇员股票期权
        • 其他应收或应付账款
      • 强调了与金融工具交易主体分类原则上保持一致的特点，以金融工具的法律特征和债务人、债权人基本关系的法律特征作为主要分类标准，分类目的明确，具有灵活性和动态性
    • 金融市场投资者交易角度的分类标准与特点
      • 债权类
        • 金融工具载明的是持有人对发行人的债权(主要是债券、基金等资产)
      • 股权类
        • 金融工具载明的是持有人对发行公司财产的所有权和剩余索取权等(主要是股票、其他权益类工具)
      • 衍生类
        • 基于原生性或基础性资产的远期性契约(主要有期货、期权、互换等)
      • 合成类
        • 是一种跨越了债券市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个或两个以上市场的金融工具(证券存托凭证、基于贷款的债券等)
  • 金融资产
    • 概念
      • 是指那些具有价值并能够给持有人带来现金流收益的金融工具
      • 金融资产的价值的大小是由其能够给持有者带来的未来收入现金流的大小和可能性高低决定的
      • 五要素
        • 发售人
        • 价格
        • 期限
        • 收益
        • 标价货币
    • 类型
      • 债券类金融资产
        • 票据
          • 主要是银行、公司发行的短期融资工具
            • 汇票
            • 本票
        • 债券
          • 政府债券
          • 公司债券
          • 金融债券
          • 长期债券
          • 短期债券
        • 大额存单
      • 股权类金融资产
        • 股票
          • 普通股票
            • 享受分红权、参与股东大会对经营管理决策投票表决权以及清算时的财产分配权
          • 优先股票
            • 在分红和财产清偿方面比普通股股东有优先权，但不能参加股东大会的投票表决
    • 金融资产的风险与收益
      • 金融资产的风险分类(持有人)
        • 信用风险
        • 市场风险
        • 流动性风险
        • 操作风险
        • 法律风险
        • 政策风险
        • 道德风险
      • 金融资产风险的溢价
        • 投资者要求较高的投资收益从而对不确定性（风险）作出补偿，这种超出无风险 收益率之上的必要收益率就是风险溢价
        • 风险越高，投资者所要求的风险溢价也就越大
      • 投资风险的测定
        • 标准差和方差：风险的绝对测度
        • 变异系数：风险的相对测度
      • 系统风险与非系统风险
        • ★系统风险
          • 是指某种全局性因素对所有证券收益都产生影响的风险。又称市场风险、宏观 风险、不可分散风险。具体包括利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等
        • ★非系统风险
          • 非系统风险：是指因个别公司特殊情况造成的风险。也称微观风险、可分散风险，是可以 通过增加资产持有种类相互抵消的风险。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然 事件风险等<br/>
      • 非组合投资资产的收益与风险
        • 投资收益率
          • r为投资收益率 c为投资资产的现金流收入(利息、股利) P0为资产的期初价格 P1 为资产的期末价格
        • 投资期望收益率
          • 
            • ri为未来第i钟投资收益率 pi为第i种投资收益率出现的概率
        • 偏离程度用标准差统计值表示
          • 子主题
      • 资产组合投资的风险与收益
        • rp为投资组合的期望收益率 wi为第i种资产所占的比重
        • 资产收益率的标准系数
        • 相关系数
    • 金融资产的配置与组合
      • 现代资产组合理论
        • 投资组合理论的核心思想：“不把鸡蛋放在一个篮子里
        • 分散化投资，可以降低整个投资组合所面临的风险
      • 时间纬度与风险纬度的配置
• 金融资产的价格
  • 金融资产价格的类型
    • 票面价格
      • 是有价证券的面值，发行时规定的账面单位值
    • 发行价格
      • 公开发行时投资者认购的成交价格
      • 票面利率＝市场利率→.平价发行→发行价格＝票面价格
      • 票面利率＜市场利率→折价发行→发行价格＜票面价格
      • 票面价格＞市场利率→溢价发行→发行价格＞票面价格
    • 市场价格
      • 有价证券公开上市后，在二级市场上流通交易时的价格
  • 证券市场价格衡量:价格指数
    • 证券市场价格衡量的总体变化采用指数来衡量
      • 股票价格指数
      • 债券价格指数
      • 基金价格指数
  • 债券的价值评估
    • 到期一次性支付本息的债券
      • PB为债券价值 A为到期本利和 r为贴现率 n为债券到期前剩余期限
    • 到期一次性还本的债券
      • C为每期支付的利息 M为债券的面值
    • 分期付息的永久性债券
      • 
• 浮动主题