中级经济师基础之金融风险与金融监管（第21章）

2022年中级经济师考试经济基础之金融风险与金融监管模块最新内容。包含金融风险及金融危机理论，金融监管理论，金融监管体制及国际金融监管协调等理论知识。

经 济 师 基 础 之 金 融 风 险 与 金 融 监 管

• 金融风险
  • 金融风险的含义
    • 投资者和金融机构在资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响， 使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性
    • 金融风险是客观存在的，难以完全避免
  • 金融风险的基本特征
  • 我国金融风险存在的特性
    • (1)金融结构失衡与融资形式畸形发展使风险集中于银行;
    • (2)金融风险与财政风险相互传感放大;
    • (3)非正规金融规模庞大成为金融安全隐患
  • 金融风险的类型
    • 市场风险
      • 由于市场因素(利率、汇率、股价以及商品价格等)的波动而导致的金 融参与者的资产价值变化的风险。
    • 信用风险·
      • 由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失的风险
    • 流动性风险
      • 金融参与者由于资产流动性降低而导致的风险。
    • 操作风险
      • 由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险
• 金融危机
  • 金融危机的含义
    • 指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等)的急剧、短暂和超周期的恶化
    • 金融危机的发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点
  • 金融危机的类型
    • 传统的金融危机主要是一国金融领域行业性危机，如银行危机
    • 债务危机(支付能力危机)
      • 一国债务不合理，无法按期偿还，最终引发的危机
      • 1出口不断萎缩，外汇主要来源于举借外债。
      • 2国际债务条件对债务国不利。
      • 3大多数债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低
    • 货币危机
      • 由于国内经济变化 没有相应的汇率调整配合，导致其货币内外价值脱节，通常反映为本币汇率高估
      • 危机主体钉住汇率制度
      • 不同的阶段，导致危机发生的原因不相同
      • 在 20 世纪 90 年代以前，货币危机是财政赤字货币化与钉住汇率制度不相容的结果
      • 1992 年英镑危机，国内存在高失业率，维持钉住汇率成本远大于收益，政府放弃钉住汇率制
      • 1997 年亚洲金融危机，是市场信心的变化导致了危机的自我实现
      • 一国货币危机的发生与其宏观基本面、市场预期、制度建设和金融体系发展状况有很大关系
    • 流动性危机
      • 国内流动性危机
        • 金融机构资产负债不匹配，即“借短放长”，则会导致流动性不 足以偿还短期债务
      • 国际流动性危机
        • 一国金融体系中潜在的短期外汇履约义务超过短期内能得到的外汇资产规模，国际流动性就不足
    • 综合性金融危机
      • 现实中的经济危机都是综合性金融危机
      • 综合性金融危机分为外部综合性金融危机和内部综合性金融危机
      • 发生内部综合性金融危机国家的共同特点是金融体系脆弱，危机由银行传导至整个经济
      • 综合性金融危机一方面严重损害了相关国家的经济金融利益， 另一方面在一定程度上暴露了危机国家所存在的深层次结构问题
  • 次贷危机
    • 因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的 金融风暴
• 金融监管理论
  • 金融监管理论的含义
    • 一国的金融管理部门为达到稳定货币、维护金融 业正常秩序等目的，依法对金融机构及其经营活动实施外部监督、稽核、检查和对 其违法违规行为进行处罚等一系列行为
    • 金融监管首先是从对银行的监管开始的
    • 银行的三大特性
      • (1)银行提供的期限转换功能;
      • (2)银行是整个支付体系的重要组成部分，作为票据的清算者，降低了交易的费用;
      • (3)银行的信用创造和流动性创造功能
  • 金融监管的一般性理论
    • 公共利益论
      • 源于 20 世纪 30 年代美国经济危机
      • 政府可以作为公共利益的代表来实施管制以克服市场缺陷，而由此带来的公共福利将大于管理的成本
    • 保护债权论
      • 存款保险制度就是这一理论的实践形式
      • 为了保护债权人(存款人、证券持有人和投保人等)的利益，需要金融监管
      • 银行等金融机构存在严重的逆向选择和道德风险等问题，投资者必须实施各种监督措施
    • 金融风险控制论
      • 认为银行的利润最大化目标促使其系统内增加有风险的活动，导致系统内的不稳定性
      • 银行的高负债经营、借短放长和部分准备金制度
      • 通过金融监管控制金融体系系统性风险显得异常重要
    • 金融全球化对传统金融监管理论的挑战
      • 一国金融管理部门的监管行为不再是单边的而是多边基础上的合作
      • 金融监控是一种全方位、整体上的对金融业的管理和控制
• 金融监管体制
  • 金融监管体制的含义及分类
    • 金融监管体制
      • 指一国金融管理部门的构成及其分工的有关安排
    • 从银行的监管主体以及中央银行的角色来分类
    • 【美国】对银行类金融机构 采取双线多头的监管体制
    • 【德国】银行混业经营
      • 联邦银行监督局
        • 隶属于财政部，在银行监管中发挥中心作用
        • 是一个综合性金融监管机构，监管业务包括银行、证券、保险业务
        • 银行监督局负责制定和颁布有关监管的规章制度。
        • 自身缺乏分支机构，没有统计职能
      • 德意志联邦银行
        • 中央银行
        • 有分支机构网点
        • 负责对金融机构的各种报告进行分析，进行日常的监管活动
        • 1999 年欧洲中央银行成立，德意志联邦银行 失去了独立制定货币政策的职能
    • 从监管客体的角度来分类
  • 我国金融监管体制演变
    • 自 20 世纪 80 年代以来，我国的金融监管体制逐渐由单一全能型体制转向独立于中央银行的分业监管体制
    • 2018 年 3 月 21 日，中共中央印发《深化党和国家机构改革的方案》决定组建中国银行保险监督管理委员会
    • 拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行
  • 近年来我国对重点领域的监管进展 （2022 年新增）
    • 影子银行
      • 影子银行是指常规银行体系以外的各种金融中介业务
      • 通常以非银行金融机构为载 体，对金融资产的信用、流动性和期限等风险因素进行转换，扮演着“类银行”的角色
      • 我国影子银行特点
        • ①以银行为核心，表现为“银行的影子”。
        • ②以监管套利为主要目的，违法违规现象较为普遍。
        • ③存在刚性兑付或具有刚性兑付预期。
        • ④收取通道费用的盈利模式较为普遍。
        • ⑤以类贷款为主，信用风险突出
    • 地方金融组织
      • 地方金融组织指依法设立的小额贷款公司、融资担保公司、 区域性股权市场、 典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司
      • 法律、行政法规和国 务院授权省级人民政府监督管理的从事地方金融业务的其他机构
      • 2017 年以来，各省、自治区、直辖市成立地方金融监督管理局
      • 2021 年 12 月，人民银行发布《地方金融监督管理条例》（草案征求意见稿） 向社会公开征求意见，为地方金融监管提供了规则和上位法依据
    • 金融控股公司
      • 指对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权，自身仅开展股权投资管理、 不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司
      • 2020 年 9 月国务院发布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》， 对金融控股 公司实施准入管理
• 国际金融管协调
  • 巴塞尔协议 产生的背景与发展
    • 直接原因
      • 1974 年美国、英国、德国和阿根廷的国际性银行先后发生了倒闭事件 和国际贷款违约事件
    • 主要原因
      • 银行经营的风险已经跨越国界，对国际银行业的监管，必须在金融监管上进行国际协调
    • 发展
      • 1975 年 2 月，由 国际清算银行发起，成立了巴塞尔银行监管委员会
      • 统一资本监管的 1988 年巴塞尔报告、2003 年新巴塞尔资本协议、 2010 年巴塞尔协议Ⅲ
  • 1988 年巴塞尔报告(旧巴塞尔资本协议)
    • 确认了监督银行资本的可行的统一标准
    • 巴塞尔委员会将银行资本分为核心资本和附属资本
    • 核心资本(一级资本)：实收股本(普通股)和公开储备，至少占全部资本的 50%
    • 附属资本(二级资本)：未公开储备、资产重估储备、普通准备金和呆账准备金、 混合资本工具和长期次级债券
    • 风险资产权重：根据不同类型的资产和表外业务的相对风险大小，赋予不同权重
    • 资本标准：资本充足率，资本与风险加权资产的比率不得低于 8%， 核心资本比率不 得低于 4%
  • 2003 年新巴塞尔资本协议(三大支柱)
    • 最低资本要求：将资本金要求视为最重要的支柱
    • 监管当局的监督检查
      • (1)全面监管银行资本充足状况；
      • (2)培育银行的内部信用评估系统；
      • (3)加快制度化进程
    • 市场约束：新协议强调以市场力量来约束银行
  • 2010 年巴塞尔协议Ⅲ
    • 强化资本充足率监管标准
      • 三个最低资本充足率监管标准
        • ①普通股充足率为 4.5%；
        • ②一级资本充足率为 6%；
        • ③总资本充足率为 8%
      • 两个超额资本要求
        • ①建立留存超额资本
          • 最低要求为 2.5%
        • ②建立与信贷过快增长挂钩的反周期超额资本
          • 最低要求为 0-2.5%
      • 商业银行的普通股、一级资本和总资本充足率应分别达到 7%、8.5%、10.5%
    • 引入杠杆率监管标准
      • 2011 年初按照 3%的标准(一级资本/总资产)开始监控杠杆率，
      • 2013 年初开始进入过渡期，2018 年正式纳入第一支柱框架
    • 建立流动性风险量化监管标准
      • 增强单家银行及银行体系维护流动性的能力
      • 流动性覆盖率
        • 用于度量短期压力情境下单个银行流动性状况
      • 净稳定融资比率
        • 用于度量中长期内银行解决资金错配的能力
        • 目的是激励银行尽量使用稳定的资金来源
    • 确定新监管标准的实施过渡期：2011～2018 年(8 年)
• 本章总结