导图社区 利息和利率重点
利息是货币在一定时期内的使用费,指货币持有者(债权人)因贷出货币或货币资本而从借款人(债务人)手中获得的报酬。包括存款利息、贷款利息和各种债券发生的利息。在资本主义制度下,利息的源泉是雇佣工人所创造的剩余价值。利息的实质是剩余价值的一种特殊的转化形式,是利润的一部分
债券价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时,才值得购买。
货币市场(variable capital)又称短期金融市场,是指期限在一年以内的金融资产交易的市场。该市场的主要功能是保持金融资产的流动性,以便随时转换成可以流通的货币。它的存在,一方面满足了借款者的短期资金需求,另一方面为暂时闲置的资金找到了出路。货币市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场
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利息和利率
概述
含义
利率的本质
类型
按时间期限划分
年利率、月利率、日利率
长期利率、短期利率
按制度划分
固定利率、浮动利率
按是否包含物价变动因素
实际利率、名义利率
按市场划分
市场利率、官定利率、公定利率
按是否有优惠划分
一般利率、优惠利率
与金融资产
各种金融工具不同的到期收益率
关系
名义利率与真实利率的关系
即期利率与远期利率的关系
利率在金融市场上的作用
经济杠杆
影响利率变动的主要因素
①平均利润率;②借贷资本的供求;③物价水平
④经济周期;⑤中央银行的贴现率
⑥国家经济政策;⑦国际利率水平
利率的变动规律
利率水平的决定理论
与债券价格
利率的期限结构
收益率曲线及其变动
利率的作用
宏观
①积累资金的功能;②调节信用规模的功能;③调节国民经济结构的功能
④抑制通货膨胀的功能;⑤平衡国际收支的功能
微观
①激励企业提高资金使用效率的功能
②影响家庭和个人的金融资产投资的功能
③作为租金计算基础的功能
对储蓄和投资的影响
利率变动的储蓄效应
替代效应
收入效应
利率对投资的影响
利率发挥作用的条件
①经济的商品化、货币化、信用化以达到相当的程度
②微观经济主体的独立性程度及其对利率的敏感性程度
③市场化的利率决定机制
④健全和完善的金融机构体系
⑤中央银行运用间接手段调控经济
利率的结构理论
预期理论
市场分割理论
流动性偏好理论
利率的风险结构
税收及费用
违约风险
流动性风险
利率的决定理论
储蓄投资理论
可贷资金理论
利率决定的宏观模型IS-LM模型