导图社区 （财管）第二章 财报分析与财务预测
注册会计师（CPA）财务成本管理 第二章 财报分析与财务预测知识梳理，包括财报分析目的、维度、方法、局限性，财务比率分析，财务预测的步骤和方法，增长率与资本需求的测算等等。
2026 CPA 税法 消费税（Consumption tax）是以消费品的流转额作为征税对象的各种税收的统称，是政府向消费品征收的税项，可从批发商或零售商征收。消费税是典型的间接税。
CPA注册会计师审计第一章审计概述 2026，介绍了审计的概念与保证程度、审计要素 、审计目标、审计基本要求、审计风险等详细知识点，助力您轻松备考！
关于cpa经济法第二章基本民事法律制度思维导图，总结了民事法律行为制度、代理制度、诉讼时效制度等。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
财报分析与财务预测
财报分析
目的
将财报信息转化为有用信息，帮助信息使用者改善决策
维度
战略分析、会计分析、财务分析、前景分析
方法
比较分析法
按比较对象分（本企业历史、同类企业、计划预算）
按比较内容分（会计要素的总量、结构百分比、财务比率）
因素分析法P29
计算
应用
杜邦分析体系和管理用财务分析体系
局限性
财报信息的披露问题
未披露全部信息
已披露财务信息存在会计误差
管理层各项信息选择有可能降低信息可比性
财报信息的可靠性问题
财报信息的比较基础问题
财务比率分析
短期偿债能力比率
营运资本
=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
营运资本越多，流动负债的偿还能力越有保障，短期偿债能力越强
流动比率
=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置比率）
粗略估计
通常情况下最低流动比率为2
速动比率
=速动资产/流动负债
速动资产：货币基金、交易性金融资产和各种应收款项
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力
一般维持在1
现金比率
=货币资金/流动负债
一般20%以上
短期债务存量比率
可偿债资产与短期债务存量比较
现金流量比率
经营活动现金流量净额/流动负债
流动负债采用期末数
表外因素
增强短期偿债能力的表外因素
可动用的银行授信额度
可快速变现的非流动资产
偿债的声誉
降低短期偿债能力的表外因素
与担保有关的或有负债事项
长期偿债能力比率
存量比率
资产负债率
=总负债/总资产
一般为40%～60%
产权比率与权益乘数
产权比率=总负债/股东权益
一般为1:1
权益乘数=总资产/股东权益
一般在2～3之间
长期资本负债率
=非流动负债/（非流动负债＋股东所有者权益）
一般在20%以下
流量比率
利息保障倍数
=息税前利润/利息支出=（净利润＋利息费用＋所得税费用）/利息支出
分子利息费用
财务费用的利息费用
分母利息费用
全部利息费用=财务利息费用＋资本利息费用
现金流量利息保障倍数
经营活动现金流量净额/现金支出
现金流量与负债比率
=（经营活动现金流量净额/负债总额）×100%
债务担保
未决诉讼
营运能力比率
应收账款周转率
计算方法
应收账款周转次数=营业收入/应收账款
应收账款周转天数=365/（应收账款周转次数）
应收账款与收入比=应收账款/营业收入
注意问题
赊销比例
可靠性
坏账准备
应收票据
天数不是越少越好
与赊销分析、现金分析的联系
结合应收账款信用政策分析
存货周转率
同理
营业收入、营业成本的使用
与应付账款、存货和应收账款的联系
存货构成
结合存货经济批量分析
流动资产周转率
营运资本周转率
严格意义上，仅考虑经营性资产和负债，不考虑短期借款、交易性金融资产和超额现金
非流动资产周转率
总资产周转率
驱动因素是各种资产
盈利能力比率
营业净利润
=净利润/营业收入
总资产净利润
=净利润/总资产=营业净利润/总资产周转次数
权益净利润
=净利润/股东权益
结合业绩评价
市场比率
市盈率
每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数
市盈率=每股市价/每股收益
市净率
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数
市净率=每股市价/每股净资产
市销率
每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数
市销率=每股市价/每股营业收入
结合相对价值评估模型
杜邦分析体系
核心比率
权益净利率=净利润/营业收入 × 营业收入/总资产 × 总资产/股东权益=营业净利润 ×总资产周转次数×权益乘数
综合因素分析法
基本框架
权益净利率的驱动因素分解
计算总资产净利率的‘总资产’与‘净利润不匹配’
未区分金融活动损益与经营活动损益
未区分金融负债与经营负债
未区分金融资产与经营负债
管理用财务报表体系
管理用资产负债表
管理用利润表
管理用现金流量表
营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=营业现金毛流量-经营运营资本增加
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出
资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
管理用财务分析体系
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利润-税后利息率）×净财务杠杆
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆
财务预测的步骤和方法
步骤
销售预测
估计经营资产预测
估计各项费用和利润留存额
估计所需外部融资需求
销售百分比法P62
确定经营资产和经营负债项目的销售百分比
=基期经营资产（或负债）/基期营业收入
预计各项经营资产和经营负债
=预计营业收入×各项目销售百分比
预计可动用的金融资产
预计增加的留存收益
留存收益增加=预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
回归分析法
运营信息技术预测
增长率与资本需求的测算
内涵增长率测算
内涵增长率=【（预计净利润/预计净经营资产）×预计利润留存率】/【1-（预计净利润/预计净经营资产）×预计利润留存率】
可持续增长率测算
外部资本需求测算
