复利人生——【加】尼古拉·贝鲁贝

"复利人生"揭示财富增长的底层逻辑：在躁动的市场中保持冷静，才能赢得长期胜利。本书剖析两大隐形风险"鲨鱼型"的剧烈波动与"牛型"的慢性投资不足，教你用被动投资对抗情绪陷阱。从关掉财经噪音到拥抱市场调整，从50%储蓄率到自动化理财，作者提出九大实战策略：股票债券配置、指数投资、低成本券商运用等，直指"积累资产而非责任"的核心。记住：真正的远征是战胜内心的恐惧，而复利是最好的生存武器。

复利人生——【加】尼古拉·贝鲁贝

• 引言 一切都会崩溃
  • 如果你不确定应该担心什么，那么一切都会令人担忧。
  • 投资有风险，但不投资的风险要大得多
  • 购买金融资产可以让我们获得并享受自由，而不是成为勉强度日的月光族
  • 富人比其他人更快致富的原因是，他们没有让大部分净资产“躺”在账户上，而是用这笔钱购买金融资产，如股票（也称为股份）、共同基金和债券。
  • 美国人中最富有的1%将其净资产的40%用于投资股票和共同基金，而财富最少的50%的人平均只将其2%的资产用于这类投资。
  • 把精力和时间花在寻找能赚钱的股票上，这只会让我们赔钱。
  • 没有人生来就知道如何投资。不幸的是，大多数人一辈子都没学会。 “我怎么这么傻呢？”如果你从未这样愤怒地吼过自己，你就不是真正的投资者。
• 第一章 爆发和收缩
  • 思考很容易。 行动很难。 但世界上最难的事，是按照自己的想法行动。
  • 即使最理性、最聪明的人也会陷入投机狂热，而这种狂热只有在事后看才明显。
  • 即使考虑到泡沫、下跌和崩溃，股市也为一代代投资者提供了丰厚回报。
  • 学会避免投资陷阱也很重要，因为即使钱由别人管理，我们也很可能会犯错。我们会为此支付太多管理费用，会在最糟糕的时机卖掉所有投资，还会从一项投资换到下一项，会出现低级失误，会失去耐心。
• 第二章 稀有珍珠的神话
  • 失败不过是重新开始的机会，但这一次我们会更聪明。
  • 正如你所看到的，通过挑选有可能改变世界的公司来投资未来，这并非易事。 即使是那些貌似合乎逻辑、保证能让我们赚钱的投资，结果也往往令人失望。
  • 有些投资会带来回报，有些不会，还有一些选择将成为彻头彻尾的灾难。
• 第三章 利润的合理份额
  • 就像你的其他所有作品一样，你的这幅画一无是处，你不是艺术家。
  • 指数基金和ETF——努力为投资者服务 指数基金和ETF是持有数百甚至数千家上市公司股票的基金。
  • 共同基金将投资者的资金集中起来，让他们拥有基金中部分资产的所有权。共同基金由经理管理，经理可能隶属于银行等金融机构，并根据各种目标（如投资资金的保值或增值）做出投资决策。
  • ETF则是将某个股市指数或细分市场（如零售、能源等）中的所有股票集中。ETF不由经理主动管理，这使得它们的收费非常低
  • 不要以为你比市场懂得更多，没人能比市场懂得更多。不要按照自己的见解行事，你认为那是你一个人的想法，实则千百万人都这样想
  • 投资者支付的年费越低，口袋里留下的钱就越多。在投资界，你会得到自己没有支付的东西’。我比以往任何时候都更同意他的观点。
  • 主动投资组合管理涉及人为干预。投资者（或其代理人）买卖投资产品，以实现既定目标，如快速增长和在市场风暴中更稳定，等等。 在被动投资组合管理中，市场处于主导地位。一旦选定投资组合，投资者（或操作其投资的人）就完全不插手。请注意，拥有ETF不一定是被动管理，许多投资者会根据他们判断的市场走势买卖ETF，但这种行为会带来较差的长期回报。
  • 无论我们的投资形式是共同基金、指数基金还是ETF，它们大多由两种主要资产组成：股票和债券
• 第四章 股票和债券
  • 让一切发生在你身上， 美丽和恐惧， 继续前进吧， 任何感觉都不是最终的。
  • 我们必须从25岁开始，将收入的15%用于储蓄和投资。
  • 富达假设
  • 计算净资产：人或家庭的净资产，就是他们资产总值减去债务总值。
  • 我们的投资组合就像肥皂：接触越多，它就越小。 在股市获得最大回报的最佳方法是让股票为我们工作几年，最好是几十年。
  • 你如果认为自己需要在五年或更短时间内用到这笔钱，就不应该投资。因为在市场恐慌期间或之后，投资价值会下降，而你要冒着亏损的风险取出这笔钱。在这么短的期限内，你最好把钱放在安全的地方，比如高利率的储蓄账户。
  • 债券：购买债券就像把钱借给别人，借款方是政府或企业，对方承诺在未来还钱并支付利息。
  • 投资比
  • 我们都只是人，在无知的迷雾中操作，依靠环境和常识来建立适当的资产配置。
  • 但如果我们多年以来坚持把工资的一部分存下并投资，并且投资回报尚可，我们就有可能获得自由，辞职、做兼职、转行、提前退休等等都可以。从这个角度看，不储蓄和不投资不仅是错过致富之路，还会使得我们无法掌控自己的人生节奏。
  • 问题在于，一旦涉及自己的金融投资，我们的情绪就会失控。
• 第五章 时速130英里
  • 简单可能比复杂更难做到。你必须努力清理思维，然后不断将它简化。
  • 如果你想知道自己未来财务状况的最大威胁是什么，回家照照镜子吧。
  • 人如数字，只有依靠位置才能获得价值。
  • 事实上，聪明绝顶的人往往是糟糕的投资者。
  • 平均回报保持多年，我们将成为重量级投资冠军。 复利就是利息所产生的利息，由此产生的增长不是线性的，而是指数的。我们从投资中获得的利息积累利息，后者继续积累利息……
  • 钱生钱，钱生的钱也能生钱。
  • 永远不要忽视，让我们致富的是长久的复利，而不是在少数几年里做出正确的投资选择并幻想获得巨大收益。
  • 获得最高回报的客户是那些忘记自己在富达有账户的人。
  • 在一生中，必须在消费、储蓄与投资之间取得平衡。我也认为，对我们大多数人来说，这种平衡尚未实现。我们社会的所有注意力都集中在消费上，很少关注储蓄和投资。
  • 无论有多么大的天赋或努力，有些事情就是需要时间。
  • 关键不是追求出色表现，而是持续投资。
  • 机会成本是指由于决策而隐性放弃的经济收益。
  • 投资应该是机械、重复的过程，就像一家不需要人工投入的工厂。我们所做的任何改变几乎都是错的，但人们很难接受这一点。
• 第六章 关掉电视，关闭通知
  • 经济预测的唯一功能是让占星术显得体面。
  • 每个十年都有危机、悲剧和不确定性，但这不应该妨碍我们投资。
• 第七章 欢迎股市调整
  • 长期的乐观主义者预计，世界大约每十年就会崩溃一次。
  • 学习如何应对市场低迷极其重要。如果不适应股市的波动性，那就不可能投资得好。
  • 市场崩溃是普遍、不可避免也是必要的。 人类无法安坐：我们总是焦躁不安，总是不满，总是希望取得进步，总是试图预测未来。
  • 回调之所以如此伤人，是因为它给人的感觉像是在受罚，就像自己因做错事而被严厉的老师打手心
  • 市场回报从来都不是没有代价的，将来也永远不会是。
  • 接受投资会亏损，这是你为长期增长所付出的代价。没有调整，就没有风险；没有风险，就没有回报。
  • 事实是，创下新高是股市的常态，而非例外。因此，如果因为市场强劲或处于新高而推迟投资，你可能会耽搁很久！
  • 根据过去一年的表现来预测股市的未来走势，这比听起来要难得多。
  • 从长期来看，市场总能找到再创新高的方法。 但在短期内，恐惧是比盈利欲望更强烈的情绪。在恐惧时保持头脑冷静是人们一生的挑战， 正是在这些时候，作为投资者，我们的资产负债表处于危险之中。
  • 别再担心你的钱了。
  • 投资最重要的规则之一是坚定不移。一旦确定股票和债券的分配比例，最好就不要试图改变。有钱就增加投资，需要钱就取出来，如此而已。 不要试图预测什么会有效，而要注意避免常见的陷阱。
  • 我靠工资生活，而不是靠投资。
  • 如果投资很容易，每个人都会发财。投资不应该容易，觉得它容易的人都很愚蠢。
• 第八章 聪明的投资者的自卫指南
  • 最难的是开始行动，剩下的只是坚持。
  • 要评估我们的投资是否足以维持生活，一个简单的方法是让自己拥有相当于年支出25倍的投资组合。
  • 花销越低，你就能越早停止工作。 把收入的50%存起来的工人可以在17年后退休。如果能存75%，你7年后就不用工作了。
• 第九章 增加你的财富
  • 折扣券商：在折扣证券账户中在线管理投资。
    • 折扣证券账户是允许你购买金融产品的平台，如指数基金、ETF、股票和债券。简而言之，它是独立投资者的起点。
  • 自动化管理平台
  • 专业人士的服务
• 结语 牛和鲨鱼
  • 去月球没有那么远，最远的是内心的旅程。
  • “鲨鱼”型风险非常明显，当它们出现时，我们身体里每个细胞都在警惕。 “牛”型风险则看不见且很少被提及。它们是真正的挑战，但却没能给我们留下深刻印象，所以会被直接忽略。
  • 虽然每个人都担心股市崩盘等极端情况，但另一种更普通的情况会对我们造成更大的伤害：投资不足。
  • 我想积累资产，而不是责任。
  • 被动投资和指数投资。
  • 重要的是每次都站起来，世界上没有完美的人生。
  • 我不喜欢受伤害的感觉。我不是受害者，我是幸存者。
  • 我们必须学会冷静，在一个处处让我们做出反应的环境中尽量少动。我们必须拒绝让情绪控制自己。我们必须认识到，当我们稍微脱离世界时，一切都会更好。