cpa财管第二章——财务比率

财管考试公式多，第二章特别难，整理了五大财务比率，短期偿债能力比率，长期偿债能力比率，营运能力指标，盈利能力比率，市场比率。希望能帮助到大家。

五大比率

• I. 短期偿债 能力比率
  • 营运资本配置比率
    • =营运资本/流动资产
    • =（流动资产-流动负债）/流动资产
    • =1-流动负债/流动资产
    • 营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本(长期负债+所有者权益）-长期资产
  • 流动比率
    • 判断短期偿债能力的首选比率
    • 现金资产：货币资金 速动资产：货币资金+交易性金融资产+应收款项 非速动资产：存货+预付账款+年内到期非流动资产+其他流动资产 流动资产：速动资产+非速动资产
    • =流动资产/流动负债
  • 速动比率
    • =速动资产/流动负债
  • 现金比率
    • =现金资产/流动负债=货币资金/流动负债
  • 现金流量比率
    • =经营现金流量净额/流动负债
  • 表外因素： 提高能力的：可动用的银行授信额度、可快速变现的长期资产、偿债能力的声誉 降低能力的：或有负债、担保事项、未决诉讼√ 预计负债×
• II. 长期偿债 能力比率
  • 存量比率 ——还本能力 ——反向指标
    • 资产负债率
      • =负债/资产
    • 产权比率
      • =负债/权益
    • 权益乘数
      • =资产/权益
    • 长期资本负债率
      • =长期负债/长期资本 =长期负债/（长期负债+所有者权益）
      • 长期资本=长期负债+所有者权益 =资产总额-流动负债 =长期资产+营运资本
  • 流量比率 ——付息能力 ——正向指标
    • 利息保障倍数
      • =息税前利润/利息支出 =（净利润+所得税+利息费用）/利息支出
      • 分子的利息：费用化利息
      • 分母的利息：费用化+资本化利息
    • 现金流量利息保障倍数
      • =经营现金流量净额/利息支出
    • 现金流量债务比
      • =经营现金流量净额/债务总额
      • 分母的债务总额：期末数，不是平均数
• III. 营运能力 指标
  • 运用资产创造收入的能力
  • 周转次数
    • =营业收入/各类资产
      • 正向指标
        • 资产取年初年末平均数
  • 周转天数
    • =一年天数/周转次数
      • 反向指标
    • 总资产周转天数=流动资产周转天数+长期资产周转天数
  • 销售百分比
    • =各类资产/营业收入
      • 反向指标
    • 总资产销售%=流动资产销售%+长期资产销售%
    • 净经营资产销售百分比=经营资产资产销售%-经验负债销售%
  • 应收账款周转率
    • 1. 用各月末平均余额
      • 如用年初年末，不一定高低估
    • 2. 使用赊销金额
      • 不用全部营业收入
        • 赊销——应收账款
        • 现销——不形成应收账款
      • 如用全部，分子大，高估
    • 3. 使用账面原值
      • 使用未提取坏账准备的应收账款原值
      • 如提取，分母小，高估
    • 4. 包含应收票据
      • 如不含，分母小，高估
    • 5. 要和信用政策结合
    • 6. 要结合销售分析、现金分析
  • 存货周转率
    • 分析目的
      • 1. 判断短期偿债能力
        • 收入口径
          • =营业收入/存货平均余额
      • 2. 评估存货管理业绩
        • 成本口径
          • =营业成本/存货平均余额
      • 3. 分解总资产周转天数
        • 收入口径
• IV. 盈利能力 比率
  • 传统
    • 营业净利率
      • =净利润/营业收入
        • 概括企业全部经营成果
    • 总资产净利率
      • =净利润/总资产
        • 企业盈利能力的关键
          • 提高权益净利率的基本动力
    • 权益净利率
      • =净利润/股东权益
        • 股东立场，综合性
  • 管理报表
    • 税后经营净利率
      • =税后经营净利润/营业收入
    • 净经营资产净利率
      • =税后经营净利润/净经营资产
• V. 市价比率
  • 市价比率
    • =每股市价/每股价值指标
  • 市盈率PE
    • =每股市价/每股收益
    • 每股收益
      • =利润/股数
        • =归属于普通股股东的净利润/流通在外的普通股加权平均股数
        • 分子：息税前利润，要减去利息、所得税、优先股股息，不减股利
  • 市净率PB
    • =每股市价/每股净资产
    • 每股净资产
      • =归属于普通股股东的净资产/流通在外的普通股年末股数
      • 分子：要减去优先股清算价值和拖欠股息
      • 分母：年末时点数
  • 市销率PS
    • =每股市价/每股营业收入
    • 每股营业收入
      • =营业收入//流通在外的普通股加权平均数