导图社区 23年02财务报表分析
财管第二章，内容有 目的和方法、财务比率分析、财务预测、增长率与资本需求的测算，希望这份脑图会对你有所帮助。
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2023年注册会计师财务成本管理第六章期权的价值评估，购买期权需要支付期权费，持有方拥有选择是否履行的权利，多头与空头是零和博弈的关系（一方赚的钱就是另一方亏的钱）。
2023年注册会计师财务成本管理第十九章业绩评价，财务业绩评价反映企业的综合成本；容易从会计系统中获得相应数据，操作简便，易于理解。
2023年注册会计师财务成本管理第十六章短期经营决策，短期经营决策是对企业一年以内或者维持当前经营规模的条件下所进行的决策（不考虑折现）。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
02财务报表分析
目的和方法
比较分析法
实际数与基数的差异F1-F0
因素分析法
差额分析法只能用于各因素连乘或连除
当综合指标是通过加或减形成时，不能用差额分析法，只能用连环替代法
局限性P29
财务比率分析
短期偿债能力比率
存量指标
营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产
长期资本=股东权益+非流动负债 =总资产-流动负债
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收款
非速动资产：存货、预付账款、一年内到期的非流动资产
现金比率=货币资金÷流动负债
营运资本配置率=营运资本÷流动资产 =1-1/流动比率
流量指标
现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
影响因素 （表外因素）
增强短期偿债能力
可动用的银行授信额度、可快速变现的非流动资产、偿债的声誉等
降低短期偿债能力
与担保有关的或有负债事项
长期偿债能力比率
总债务存量比率
资产负债率=（总负债÷总资产）×100%
产权比率 权益乘数
产权比率=总负债÷股东权益
权益乘数=
长期资本负债率=非流动负债÷长期资本 =长期负债÷（长期负债+股东权益）×100%
总债务流量比率
利息保障倍数
利息保障倍数=息税前利润÷利息支出 =（净利润+利息费用+所得税）÷利息支出 利息费用不含资本化利息。利息支出是所有的利息支出
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息支出
现金流量与负债比率=（经营活动现金流量净额÷负债总额）×100%
影响因素（表外因素）
债务担保、未决诉讼
营运能力比率
应收账款周转率
应收账款周转率=营业收入÷应收账款
应收账款
营业收入赊销比例稳定，否则使用营业收入会高估应收账款周转次数
考虑坏账准备（若影响大），使用应收账款余额，非报表上应收账款净额
年末余额可靠性，季节性波动（多时点平均）
周转天数未必越少越好，还需考虑信用政策
应收账款应与赊销分析、现金分析联系
存货周转率
营业收入÷存货
考察资产变现能力、分解总资产周转率、短期偿债分析
营业成本÷存货
考察存货管理
关注应付账款、存货、应收账款之间的关系；关注存货内部结构
流动资产周转率=营业收入÷流动资产
营运资本周转率=营业收入÷营运资本
非流动资产周转率=营业收入÷非流动资产
反映非流动资产的管理效率，主要用于投资预算和项目管理，以确定投资与竞争战略是否一致，收购和剥离政策是否合理等。
分子是时期数，分母理论上用年初与年末平均数 周转天数=365/周转率
盈利能力分析
营业净利率（ROS）=净利润÷营业收入
总资产净利率（ROA）=净利润÷总资产=ROS×总资产周转率
权益净利率、净资产收益率（ROE）=净利润÷股东权益 =总资产净利率（ROA）×权益乘数 =营业净利率（ROS）×总资产周转率×权益乘数
权益乘数---财务杠杆
市价比率
市盈率=每股市价÷每股收益
每股收益=普通股股东利润（净利润-优先股股息）÷流通在外普通权加权平均数
市净率=每股市价÷每股净收益
每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股股数（时点数）
普通股股东权益=股东权益-优先股权益（优先股清算价值+全部拖欠的股息）
市销率=每股市价÷每股营业收入
每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均数
期间数要用加权
管理用财务报表体系
管理用资产负债表
净经营资产=净负债+所有者权益
经营活动
经营资产——长期股权投资为经营资产
经营负债——应付票据
金融活动
与筹资活动相关
管理用利润表
净利润=经营损益+金融损益 =税后经营净利润+（-税后利息费用） =税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×（1-所得税税率）
金融损益=利息费用-利息费用抵税=税后利息费用
经营损益=净利润+税后利息费用=税后经营净利润
管理用现金流量表
实体现金流量
营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加
资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
实现现金流量=营业现金净流量-资本支出 =税后经营净利润-（经营营运资本增加+净经营长期资产增加） =税后经营净利润-净经营资产增加
债务现金流量
债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加
股权现金流量
股权现金流量=股利分配-股票发行+股票回购 =股利分配-股权资本净增加 =税后净利润-股东权益增加 =税后净利润-（净经营资产增加-净负债增加）
杜邦分析体系
传统杜邦分析
各驱动因素分解——因素分析法
权益净利率、净资产收益率=净利润÷股东权益 =总资产净利率×权益乘数 =营业净利率×总资产周转率×权益乘数
经营战略：高盈利低周转，低盈利高周转 财务政策：高经营风险、低财务风险 低经营风险、高财务风险
局限性
总资产与净利润不匹配，没有区分金融活动损益与经营活动损益、金融资产与经营资产、金融负债与经营负债
改进杜邦分析
税后经营净利率=税后经营净利润÷营业收入
税后利息率=税后利息费用÷净负债
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆
财务预测
步骤
1.销售预测
2.估计经营资产和经营负债
3.估计各项费用和留存收益
4.估计所需 外部融资需求
方法
销售百分比法
假设相关资产、负债与营业收入存在稳定百分比，不包括金融资产、金融负债
融资总需求
融资总需求=净经营资产增加 =经营资产增加-经营负债增加 =营业收入增加×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比） =营业收入增长率×（基期经营资产-基期经营负债） =营业收入增长率×基期净营业资产
净负债增加
金融负债
金融资产
股东权益增加
内部留存
发行股票
筹集资金的优先顺序
可动用的金融资产
增加留存收益
增加金融负债
增发股票
外部资本需求的测算
外部融资额=融资总需求-内部融资额 =融资总需求-可动用金融资产-增加的留存收益 =（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）×营业收入增加-可动用金融资产-预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） =外部融资销售增长比×营业收入增加
外部融资销售增长比
若可动用金融资产为0 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+增长率）÷增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
若可动用金融资产不为0 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-可动用的金融资产÷（基期营业收入×增长率） -[（1+增长率）÷增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
外部融资需求的敏感分析
①经营资产占营业收入的比（同向）； ②经营负债占营业收入的比（反向）； ③营业收入增长率（同向）； ④预计营业净利率（在预计股利支付率小于1的情况下，反向）； ⑤预计股利支付率（在预计营业净利率大于0的情况下，同向）； ⑥可动用金融资产（反向）。
回归分析法
运用电子系统预测
增长率与资本需求的测算
内部资本增长
内含增长率
外部融资额=0=（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）×营业收入增加-预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
外部融资销售增长比=0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+增长率）÷增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
平衡增长
可持续增长率
前提条件
不增发新股或回购股票 股东权益增加=本期利润留存
不改变经营效率（不改变营业净利率和资产周转率） 净利润增长率=营业收入增长率=总资产周转率
不改变财务政策（不改变权益乘数和利润留存率） 总资产增长率=股东权益增长率=负债增长率 利润留存增长率=净利润增长率
营业收入增长率 =净利润增长率 =总资产增长率 =股东权益增长率
如果没有股票发行或回购，根据期初股东权益和根据期末股东权益计算的可持续增长率相同。 可持续增长率=期初权益本期净利率×本期利润留存率 =营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率
若发行股票或回购，应根据期末股东权益计算可持续增长率。 可持续增长率=本期利润留存÷（期末股东权益－本期利润留存）
若涉及资产的两个指标（期末总资产周转次数、期末权益乘数）不变， 则无论营业净利率、利润留存率不管怎么变，本年实际增长率=本年可持续增长率
公式分子的四个指标与可持续增长率同步变化
管理财务报表的可持续增长率
可持续增长率=营业净利率×期末净经营资产周转次数×期末净经营资产期初权益乘数×本期利润留存率
