导图社区 23年11营运资本管理
23年注会财务成本管理第11章营运资本管理，如营运资本筹资的营业低谷期：适中型易变现率=1，保守型>1，激进性<1。
2023年注册会计师财务成本管理第六章期权的价值评估，购买期权需要支付期权费，持有方拥有选择是否履行的权利，多头与空头是零和博弈的关系（一方赚的钱就是另一方亏的钱）。
2023年注册会计师财务成本管理第十九章业绩评价，财务业绩评价反映企业的综合成本；容易从会计系统中获得相应数据，操作简便，易于理解。
2023年注册会计师财务成本管理第十六章短期经营决策，短期经营决策是对企业一年以内或者维持当前经营规模的条件下所进行的决策（不考虑折现）。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
11营运资本管理
营运资本管理策略
营运资本投资
适中型投资策略
短缺成本与持有成本大体相等
保守型投资策略
较高的流动资产与收入比；承担较大的持有成本，短缺成本较小
激进型投资策略
较低的流动资产与收入比；采用严格的销售信用政策，可能导致销售收入下降；较大的经营风险
营运资本筹资
营业低谷期：适中型易变现率=1，保守型>1，激进性<1
营业高峰期：都＜1
现金管理
现金管理目标
交易性需要：维持日常周转
预防性需要：应付突发事件，取决于风险承受能力、临时举债能力、现金流预测的可靠度
投机性需要：不能放过天上掉馅饼的事
现金管理方法
1.现金流量同步：可降低交易性现金余额；2.使用现金浮游量；3.加速收款；4.推迟应付账款的支付
最佳现金持有量分析
成本分析模式
机会成本：保留一定现金余额而丧失的再投资收益
管理成本：持有一定数量的现金而发生的管理费用 （一般认为是固定成本）
短缺成本：缺乏必要的资金，不能应付业务开支所需而 造成损失或为此付出转换成本的代价
存货模式
C：最佳现金持有量 K：现金的机会成本率 T:现金需求量 F：每次转换成本
机会成本=K×C/2=现金平均占用额×机会成本率
交易成本=F×T/C=现金转换次数×每次转换成本
优点：简单、直观； 缺点：假设现金需要量和流出量稳定恒定
随机模式
H=3R-2L 或 H-R=2(R-L)
返回线
b:每次有价证券的固定转换成本（交易成本）
δ:预期每日现金余额波动的标准差
i:证券日利率（机会成本）
L的确定受到每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向因素影响，具有主观性
适用：未来现金需求总量和收支不可预测情况，计算结果比较保守
应收账款管理
管理方法
编制账龄分析表、事先准备坏账损失、适当的收账政策
5C评估法
品质：信誉 能力：短期偿债能力 资本：长期偿债能力 抵押 条件：外部经济环境
信用政策决策
收益
1.EBIT=收入×边际贡献率-增加的固定成本
2.应付账款应计利息=应付账款平均余额×资本成本
成本费用
1.应收账款应计利息
平均收现期：根据不同收现时间及比例加权平均
应收账款平均余额=日销售额×平均收现期（应收账款周转天数）
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资本成本
应收账款中的变动生产 成本才占用企业资金
2.存货占用资金的应计利息
存货平均数量=销售成本/存货周转率
存货占用资金的应计利息=存货平均数量×单位变动成本×资本成本
3.现金折扣成本
现金折扣成本=赊销额×享受折扣的客户比例×折扣率
4.其他费用：收账费用+调查费用+坏账损失等
税前损益=盈利-成本费用
存货管理
存货的总成本
购置成本DU
订货成本
固定订货成本
变动订货成本：订货次数×每次订货成本
储存成本
固定储存成本
变动储存成本：
包括：存货占用资金的应计利息、保险、破损
变动储存成本=平均数量×单位储存成本
缺货成本
存货经济批量基本模型
经济订货批量相关总成本
模型扩展陆续到货
P：每日送货量，d：每日耗用量
保险储备
再订货点R=L×d+B
保险储备储存成本=BKc
缺货成本=一次订货期望缺货量×年订货次数（D/Q）×单位缺货损失
求保险储备量B: Step1：令B=0,计算此时缺货量超过LD+B的部分用概率加权平均
Step2：计算缺货成本，保险储备储存成本，得出保险储备相关总成本
...
Step4：达到完全不会缺货为止，缺货损失即为保险储备的储存成本
Step5：保险储备储存成本+缺货成本最小的保险储备量，就是最佳保险储备量
D：年需求量 K：一次订货的变动成本 Kc：单位储存成本 P：每日送货量 d：每日耗用量 L：平均交货时间 B：保险储备量
短期债务管理
筹资特点
速度快、易取得；富有弹性，机动性强；筹资成本低；筹资风险高
商业信用筹资
应付账款成本
决策：放弃现金折扣的成本＞短期借款利率或短期投资报酬率，则选择折扣期内付款；否则就选择在信用期内付款
应付票据
预收账款
优点：容易取得、有较大而机动权、一般不用提供担保
缺点：筹资成本高、容易恶化企业信用水平、受外部环境影响较大
短期借款筹资
信贷限额
无担保贷款最高限额；银行没有法定义务提供全部信贷限额
周转信贷协议
银行有法定义务；贷款承诺费
补偿性余额
借款抵押
根据抵押品面值的30%-90%发放贷款
偿还条件
到期一次偿还、贷款期内定期等额还款
借款利率
优惠利率、浮动优惠利率、非优惠利率
有效年利率=实际支付的年利息÷实际到手的贷款额
一年以内的，超过一年的按年金现值插值法算
借款利息支付方法
收款法（利随本清）；贴现法（砍头息）；加息法（等额本息、本金），有效年利率高于报价利率约1倍
