基金从业（基金基础知识）1.投资管理基础

基金从业（基金基础知识）1.投资管理基础

证券投资基础

• 财务报表
  • 净利润=EBIT息税前利润 - 利息费用 - 税费
  • 现金流量表：经营活动产生的现金流CFO、投资活动...CFI、筹资活动...CFF
  • 净现金流NCF=CFO+CFI+CFF
• 财务报表分析
  • 财务比率分析
    • 流动性比率
      • 流动资产：现金及现金等价物、应收票据、应收账款、存货
      • 流动负债
      • 流动比率
      • 速动比率=（流动资产 - 存货）/流动负债
    • 财务杠杆比率
      • 资产负债率
      • 权益乘数
      • 利息倍数=EBIT/利息
    • 营运效率比率
      • 存货周转率
      • 应收账款周转率
      • 总资产周转率
    • 盈利能力比率
      • 销售利润率ROS
      • 资产收益率ROA
      • 净资产收益率ROE
    • 杜邦分析法
      • ROE=销售利润率X总资产周转率X权益乘数
      • 权益乘数=总资产/所有者权益
      • 资产收益率=净利润/总资产=销售利润率X总资产周转率
      • 核心是净资产收益率，不能反映企业的实际市场价值与发展前景
• 货币时间价值与利率
  • 概念
  • 终值、现值与贴现
  • 名义利率：包含对通货膨胀补偿的利率
  • 实际利率：扣除骅膨胀补偿的利率
  • 单利与复利
  • 即期利率：零息票债券的到期收益率
  • 远期利率：资金的远期价格，也可以表示在未来特点日期购买的零息票债券的到期收益率
  • 贴现因子
• 常用描述性统计概念
  • 随机变量（离散型、连续型） 及其分布
  • 期望
  • 方式与标准差
  • 分位数：设0<a<1，随机变量X的上a分位数是指满足概率值P{X≥xa}=a的数xa，下分位数是指满足概率值P{X≤xa}=a的数xa
  • 中位数
  • 正态分布
  • 随机变量的相关第——相关系数