基金从业（职业道德、法规）1.金融市场、资产管理与投资基金

基金从业（职业道德、法规）1.金融市场、资产管理与投资基金

一、金融市场、资产管理与投资基金

• 金融市场
  • 分类
    • 交易工具期限
      • 货币市场
      • 资本市场
    • 交易标的物
      • 票据市场
      • 证券市场
      • 衍生工具市场
      • 外汇市场
      • 黄市场金
    • 交割期限
      • 现货市场
      • 期货市场
    • 交易性质
      • 发行市场（一级市场）
      • 流通市场（二级市场）
    • 地理范围
      • 国内金融市场
      • 国际金融市场
  • 构成要素
    • 金融机构
    • 个人居民
    • 政府、央行、企业
• 金融资产
  • 概念：一种凭证，代表未来收益或资产的合法要求权，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系
  • 分类
    • 债券类：票据、债券
    • 股权类：股票
• 资产管理行业
  • 作用：配置资源、合理定价、提供流动性、降低交易成本、投资机会、投资决策
  • 传统资管行业：基金管理公司：公募、私募；信托公司：信托计划
  • 现状：机构投资者广泛参与，各类资管业务交叉整合。
  • 各类资管业务简介
    • 证券投资基金管理公司及其子公司
      • 公募：200人以上
      • 特定客户资管业务
        • 单一客户：初始资产不低于3000万元
        • 多个客户：<200人，单笔300万以上不受限；初始资产3000w-50亿
      • 专项资管计划：基金管理人设立专门子公司，投资交易所外的股、债权等
      • 私募股权基金管理业务
    • 私募机构：<200人
    • 证券公司
      • 单一客户定向资管业务、多个客户集合资管业务（合格投资者、<200人）、专项资管业务
    • 期货公司
      • 单一客户定向资管业务（>100万元）、多个客户集合资管业务（合格投资者、<200人）
    • 信托公司
      • 单一资金信托计划
      • 集合资金信托计划
        • 合格投资者，<50人，单笔300万以上不受限
        • 参与的委托人为唯一受益人，受益权划分为等额份额信托单位
        • 有明确投资方向和投资策略，符合国家产业政策
        • 期限1年以上，合同约定受托人报酬，除此之外无其他收益
    • 保险公司
      • 保险资金委托投资业务、保险资管产品业务、资产支持计划业务ABS、私募基金、公募基金、投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品的资金管理
    • 银行
      • 个人理财、私人银行
• 投资基金
  • 含义：向投资者发行受益凭证（基金份额）将资金集中起来，交由基金管理机构投资
  • 属于间接投资工具
  • 按资金募集方式
    • 公募：监管非常严格
    • 私募
      • 对投资者的投资能力要求较高
      • 信息披露和投资限制监管较低
      • 方式较为灵活
  • 按法律形式划分
    • 契约型基金：设立依据基金合同、信托关系、设立简单易行、基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小
    • 公司型基金：设立依据公司章程，股份有限公司、设有董事会，代表投资者的利益行使职权、股东大会赋予基金持有者的权利较大、法律关系明确清晰、监督约束机制较为完善
    • 有限合伙型基金
  • 运作方式P27
    • 开放式基金
      • 份额总额不固定、在约定时间和场所申购或赎回
      • 每日公布单位资产净值，每季公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书。
      • 以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
      • 定期开放式：大多为债券型基金、3/6个月开放一次
      • 强调流动性管理
    • 封闭式基金
      • 交易所交易、存续期固定、份额在合同期限内固定不变、不得申请赎回
      • 受二级市场供求关系影响
      • 每周公布单位资产净值，每季公布资产组合
      • 长期投资
  • 投资对象
    • 传统投资基金：股票、债券、货币、期货
    • 另类投资基金
      • 私募股权基金PE Private Equity
      • 风险投资基金VC Venture Capital
      • 对冲基金Hedge Fund
      • 不动产投资基金REITs Real Estates Investment Trusts
      • 其他：黄金、艺术品、大宗商品