初级财务管理

第五章 财务报表与现金流量 学生笔记

财务报表与现金流量

• 财务报表
  • 资产负债表
    • 概念
      • 资产负债表反映某一时点企业财务状况的报表，呈现的是某个特定时点企业各项资产与负债的一个“快照”。 左方列示的各项资产表示筹集资金的运用，右方列示的各项负债和所有者权益表示筹集资金的来源。
    • 报表结构
      • 左右式结构
        • 左方“资产”
          • 流动资产、证券投资、固定资产、无形资产、总资产
        • 右方“负债与所有者权益”
          • 流动负债、长期负债、负债合计、股本（面值）、资本公积（出资溢价）、留存收益、股东权益合计、负债与股东权益合计
      • 比较式结构
        • 报表列示分两列“期末余额与期初余额”/“年初余额与年末余额”/“月末余额与年初余额”
      • 报表项目按顺序排列
        • 资产项目：按流动性排列 负债项目：按偿还先后顺序 所有者权益项目：按投入及内部留存排列
    • 报表内容
      • 1.流动资产
        • 货币资金（现金持有政策） 交易性金融资产（短期投资） 应收账款、票据（信用政策） 预付款项（对方信用政策） 其他应收款（关联方融资或占用资金） 存货（存货决策）
      • 2.非流动资产
        • 可供出售金融资产（证券投资） 持有至到期投资（证券投资） 长期应收款（对客户长期融资） 长期股权投资（证券投资） 投资性房地产（项目投资） 固定资产（项目投资） 在建工程（项目投资） 无形资产（项目投资） 商誉（并购价值） 递延所得税资产（税务资产）
      • 3.流动负债
        • 短期借款（负债融资） 应付账款、票据（对方信用政策融资） 预收款项（信用政策融资） 应付职工薪酬（经营性融资） 应缴税费（经营性融资） 其他应付款（关联方融资或占款） 一年内到期的非流动负债
      • 4.非流动负债
        • 长期借款（长期负债融资） 应付债券（长期负债融资） 长期应付款（客户提供长期融资） 递延所得税负债（税务负债）
      • 5.所有者权益
        • 股本（股东权益融资） 资本公积（股东权益融资） 盈余公积（留存收益） 未分配利润（留存收益）
    • 报表中的财务体现
      • 1.资产构成
        • 资产变化
        • 用各项资产占比（合理的比例结构） 流动资产（轻资产）与非流动资产比重 流动资产自身结构 证券投资比重 无形资产比重 特殊项目（预收、预付、其他应收应付、一年内到期的非流动负债）
      • 2.负债结构
        • 负债变化
        • 流动负债和非流动负债 流动负债自身构成 带息负债与非带息负债 流动资产与流动负债关系（营运资金） 非流动负债到期
      • 3.股东权益结构
        • 投入部分及利润留存关系 投资溢价 留存收益变化（内部融资）
  • 利润表
    • 概念
      • 利润表又称损益表，是反映企业一定期间经营业绩的财务报表，它是对企业一段时间经营成果的一段“录像”。
    • 报表结构
      • 比较式
        • 报表列示分两列“本期发生额与上期发生额”/“本月发生额与本年累计发生额”
      • 分步式
        • 营业收入 减：营业成本 营运费用 —营业税金 —销售费用 —管理费用 减：利息（财务费用） 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 加：营业外收入 减：营业外支出 税前利润 减：所得税 净利润 减：优先股股利 普通股股东净收益
    • 报表内容
      • 营业收入—营业成本=毛利 销售费用、管理费用（期间费用，经营活动） 财务费用（融资成本） 投资收益（对外投资收益） 公允价值变动收益（投资活动） 资产减值损失（资产贬值） 资产处置收益（投资活动） 营业外收入（不经常发生） 营业外支出（不经常发生） 所得税（经营活动） 净利润
    • 报表中的财务体现
      • 不同期间对比
        • 总额变化 构成变化 各项费用占比（行业对比） 收入、利润与占用资产比例 利润与现金流关系 分配与留存（股东权益变动表）
  • 现金流量表
    • 概念
      • 现金流量表反映企业一定时期内现金流入流出及结余情况的报表，它是对企业现金流动情况的一段录像。
    • 报表结构
      • 比较式
        • 报表列示分两列“本期发生额与上期发生额”/“本月发生额与本年累计发生额”
      • 一、经营活动产生的现金流量 二、投资活动产生的现金流量 三、筹资活动产生的现金流量 四、汇率变动影响 五、现金净增加额 六、期末现金余额
    • 报表中的财务体现
      • 经营活动
      • 投资活动
      • 筹资活动
      • 现金流量变化模式 （流入/流出/净额）
        • 经营活动
        • 投资活动
        • 筹资活动
• 利润与现金流量
  • 财务决策运用现金流量原因
    • 1.现金是直接可以动用的资源，而净利润只是账面数字；
    • 2.净利润与现金流量不同步（权责发生制与收付实现制）涉及时间价值问题；
    • 3.净利润核算中涉及很多杂乱无章的项目（公允价值变动损益，资产减值损失、其他利得与损失等）；
    • 4.净利润核算中的计量问题（物价上涨：公允价值、存货发出计价、设备重置）；
    • 5.折旧、利息及其抵税问题。
  • 经营现金流量
    • 经营现金流的重要性
      • 1.经营现金流是企业（实体经济）的价值源泉
      • 2.经营现金流是评价项目是否可行的基础
      • 3.经营现金流是企业筹资和分配得以实现的保障
    • 经营现金流的测算
      • 直接法
        • NCF=现金收入（销售商品、劳务）-付现成本（材料款、工资、期间费用、税金）
        • （1）NCF=营业收入-不含利息付现成本-所得税
      • 间接法
        • NCF=净利润+调增项目-调减项目
        • NCF=净利润+调整1+调整2
          • 调整1 在利润表中确认，与非流动资产、非流动负债和股东权益账户变动相关，但不在当期以相同金额影响现金的收入、费用、利得和损失（如折旧摊销、资产减值损失等） 调整2 与营运资本账户（主要是往来款项及存货）变动相关，但不在当期以相同金额影响现金的收入、费用、利得和损失（如收入确认与从客户处实际收到现金的差额）
        • （2）NCF=营业收入-不包含利息的付现成本-所得税 =营业收入-（总成本-折旧-利息）-所得税 =净利润+折旧+利息 （3）NCF=净利润+折旧+利息 =（收入-总成本）×（1-T）+折旧+利息 =（收入-不含利息付现成本-折旧-利息）×（1-T）+折旧+利息 =收入×（1-T）-不含利息付现成本×（1-T）+折旧×T+利息×T
      • 【注】现金流量表主表用直接法，间接法以报表附注形式出现，其实间接法很重要。
    • 经营现金流的分类
      • 自由现金流
        • 自由现金流量，指投资者可以作为偿还借款利息、本金、分配利润、对外投资等财务活动资金来源的净现金流量。
        • 实体（自由）现金流量=经营现金流量-净资本性支出-净营运资本变动 经营现金流量=息税前利润（EBIT）+折旧-税 净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧 净营运资本变动=期末营运资本-期初营运资本 营运资本=流动资产-流动负债
      • 股权现金流
        • 股权现金流量=实体现金流量-利息-借款的净减少-优先股股息
  • 净利润与经营现金流量关系
    • 1.权责发生制与收付实现制的问题——长期的一致性（会计分期带来的问题）
    • 2.净利润核算中包含投资与筹资信息