04.营运资本管理

注会综合，内容精炼，04.营运资本管理，内容有现金管理--最佳持有量、存货管理--经济订货量、应付账款管理、短期借款管理，一起来看吧！

04.营运资本管理

• 现金管理 |最佳持有量
  • 成本分析模式
    • 鸡冠短
    • 相关成本3 （与现金持有量关系）
      • • 管理成本：与现金持有量无关 机会成本：正比（存银行） 短缺成本：反比
    • 最低持有量
      • 由于管理成本固定，当机会成本=短缺成本时，总成本最小
  • 存货模式
    • 鸡叫
    • 相关成本
      • 1）交易成本=（T/C）×F 2）机会成本=（C/2）×K
        • 假设T代表一定期间内的现金需求量，C代表初始持有量，F代表每次交易费用，K代表有 价证券利息率，则
    • 最佳现金持有量C*=
      • 交易成本+机会成本最小
    • 最小交易成本+机会成本=
      • 成本与持有量两回事
  • 随机模式
    • 决策原则
      • 随机模式下，最高线H到回归线R是R到最低线的2倍，H-R=2(R-L)，L值已知
    • R值确定方法 (L为已知）
      • R-L=
        • b为有价证券固定转换成本 δ为每日现金余额波动标准差（风险） i为有价证券【日利息率】 L受到最低现金需要、管理人员风险承受倾向影响
• 存货管理 | 经济订货量
  • 经济订货量基本模型
    • 基本假设
      • 1)集中立即到货，而不是陆续入库 2)不考虑短缺成本
    • 经济订货量EOQ （同现金）
      • • K为每次订货的变动成本，D为存货年需求量，Kc为单位变动储存成本
    • 最小订货+存储总成本
  • 提前订货模型
    • 基本假设
      • 陆续到货（需提前订货），不考虑短缺成本
    • 再订货点
      • =平均交货时间×每日平均需用量=Q/P×d
        • 每日送货量为P，每日耗用量为d
    • 存货陆续供应和使用EOQ
      • • 每日送货量为P，每日耗用量为d
    • 最小订货+存储总成本
  • 保险储备模型
    • 基本条件
      • 陆续到货（需提前订货），考虑短缺成本（同时增加存储成本）
    • 再订货点
      • =平均交货时间×每日平均需用量+保险储备=Q/P+d+B
    • 保险储备经济订货量
      • 使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小
• 应付账款管理
  • 应付账款的成本 （供应商给现金折扣）
  • 决策原则
    • 短期借款利率（投资收益率）>应付账款成本，应接受折扣
    • 短期借款利率（投资收益率）<应付账款成本，应拒绝折扣
• 短期借款管理