导图社区 4、筹资管理
财务管理中级职称导图--筹资管理，其中企业筹资的动机有1．创立性筹资动机；2．支付性筹资动机；3．扩张性筹资动机；4．调整性筹资动机；5．混合性筹资动机。
经济法中级职称--第六章 金融法律制度，分享了票据、证券发行、保险、信托的知识，希望这份脑图会对你有所帮助。
经济法中级职称--第七章 财政法律制度，分享了预算法律制度、国有资产法律制度、政府采购法律制度的知识，希望这份脑图会对你有所帮助。
财务管理中级职称--第十章 财务分析与评价，如 财务分析的方法：比较分析法、比率分析法、因素分析法，一起来看吧！
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一、 筹资管理概述
1. 企业筹资的动机
1. 1．创立性筹资动机；2．支付性筹资动机；3．扩张性筹资动机；4．调整性筹资动机；5．混合性筹资动机
2. 筹资管理的内容
2.1. （一）科学预计资金需要量 （二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 （三）降低资本成本、控制财务风险
3. 筹资方式
4. 筹资的分类
4.1. 按企业所取得资金的权益特性不同
4.1.1. 股权筹资 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益 债务筹资 发行债券、向金融机构借款、租赁、利用商业信用 衍生工具筹资 混合融资：可转换债券融资、发行优先股 其他衍生工具融资：认股权证融资
4.2. 按是否借助于金融机构为媒介
4.2.1. 直接筹资 间接筹资
4.3. 按资金的来源范围不同
4.3.1. 内部筹资、外部筹资
4.4. 按所筹集资金的使用期限不同
4.4.1. 长期、短期
5. 筹资管理的原则
5.1. 筹措合法原则 企业筹资要遵循国家法律法规，合理筹措资金 规模适当原则 要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求 取得及时原则 要合理安排筹资时间，适时取得资金 来源经济原则 要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源 结构合理原则 筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构
二、 债务筹资
1. 银行借款
2. 发行公司债券
3. 租赁
4. 债务筹资的优缺点
4.1. 各种长期负债资金筹集方式之间特点的比较
1.
三、 股权筹资
1. 股权筹资的种类
2. 股权筹资的具体形式
2.1. 吸收直接投资
2.1.1. 吸收直接投资的出资方式
2.1.1.1. 可以作为吸收直接投资的出资方式 以货币资产出资、以实物资产出资、以知识产权出资、以土地使用权出资、以特定债权出资 不能作为吸收直接投资的出资方式 劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等
2.1.2. 吸收直接投资的筹资特点
2.1.2.1. 优点 （1）能够尽快形成生产能力 （2）（公司与投资者）容易进行信息沟通（股权没有社会化） 缺点 （1）资本成本较高 （2）公司控制权集中，不利于公司治理 （3）不易进行产权交易
2.2. 发行普通股股票
2.2.1. 股票的特点与股东的权利
2.2.1.1. 股票的特点 ①永久性；②流通性；③风险性；④参与性 股东的权利 ①公司管理权；②收益分享权；③股份转让权； ④优先认股权；⑤剩余财产要求权
2.2.2. 我国证券交易所概况
2.2.3. 发行股票的条件
2.2.3.1. 首次公开发行股票的条件
2.2.3.2. 上市公司再次发行股票的条件
2.2.3.3. 新三板公开发行股票的条件
2.2.4. 股票的发行方式
2.2.5. 上市公司再次发行股票的发行方式
2.2.6. 股票发行中引入战略投资者的意义
2.2.7. 股票的上市交易与退市
2.2.7.1. 股票上市的目的和不利影响
2.2.7.1.1. ①便于筹措新资金 ②促进股权流通和转让 ③便于确定公司价值
2.2.7.1.2. ①上市成本较高，手续复杂严格 ②公司将负担较高的信息披露成本 ③信息公开的要求可能会暴露公司商业机密 ④股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉 ⑤可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难
2.2.7.2. 股票退市风险警示与退市
2.3. 留存收益
2.3.1. 筹资途径
2.3.2. 特点
2.3.2.1. （1）不会发生筹资费用 （2）维持公司的控制权分布 （3）筹资数额有限
3. 股权筹资的特点
3.1. 权益筹资方式特点比较
四、 衍生工具筹资
1. 可转换债券
1.1. 含义、分类及基本性质
1.1.1. 可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股
1.1.2. 不可分离的可转换债券 转股权与债券不可分离，债券持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在规定的期限内将债券转换为股票 可分离交易的可转换债券 债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易
1.2. 可转换债券的基本要素
1.2.1. 1．标的股票 标的股票一般是发行公司自己的普通股票 2．票面利率 可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率 3．转换价格 转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格 【提示】转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%～30%。《上市公司证券发行管理办法》规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格 4．转换比率 指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量 转换比率=债券面值/转换价格 5．转换期 可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限 6．赎回条款 （1）含义：指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定 （2）内容：通常包括不可赎回期间与赎回期间、赎回价格和赎回条件等 （3）发生时机：一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时 （4）主要的功能： ①强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款； ②使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失 7．回售条款 （1）含义：指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定 （2）发生时机：回售一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时 （3）作用：回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险 8．强制性转换条款 （1）含义：是指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定 （2）作用：保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧
1.3. 优缺点
1.3.1. 优点 筹资灵活性 将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来，筹资性质和时间上具有灵活性 资本成本较低 可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资成本；此外，在可转换债券转换为普通股时，公司无须另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本 筹资效率高 可转换债券在发行时，规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。如果这些债券将来都转换成了股权，这相当于在债券发行之际，就以高于当时股票市价的价格新发行了股票，以较少的股份代价筹集了更多的股份资金 缺点 存在不转换的财务压力 如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位，持券者到期不会转股，会造成公司集中兑付债券本金的财务压力 存在回售的财务压力 若公司股价长期低迷，在设计有回售条款的情况下，投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力
2. 认股权证
2.1. 认股权证的含义及权证分类
2.1.1. 认股权证的含义：认股权证是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定价格认购该公司发行的一定数量的股票
2.1.2. 按买或卖的不同权利，权证可分为认购权证和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。认股权证，属于认购权证
2.2. 基本性质
2.2.1. 期权性 认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权 是一种投资工具 投资者可通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益，因此它是一种具有内在价值的投资工具
2.3. 认股权证的筹资特点
3. 优先股
3.1. 优先分配股利、优先分配剩余财产、管理权有限制
3.2. 基本性质
3.2.1.
3.3. 优先股的种类
3.3.1.
3.4. 我国目前的优先股只能是：每股票面金额为100元、不可转换优先股、累积优先股、非参与优先股、固定股息率优先股、强制分配优先股
3.5. 优先股的特点
3.5.1. 优点 1．有利于丰富资本市场的投资结构 2．有利于股份公司股权资本结构的调整 3．与普通股筹资相比：有利于保障普通股收益和控制权 4．与负债筹资相比：有利于降低公司财务风险 缺点 可能给股份公司带来一定的财务压力： 1．与负债筹资相比：优先股资本成本相对于债务较高 2．与普通股筹资相比：股利支付相对于普通股的固定性，会增加公司的财务风险
五、 筹资实务创新
1. 非公开定向债务融资工具（PPN）
2. 私募股权投资（PE）
3. 产业基金
4. 商业票据融资
5. 中期票据融资
6. 股权众筹融资
7. 资产证券化
8. 商圈融资
9. 供应链融资
10. 绿色信贷
11. 能效信贷
