导图社区 财务管理的基础概念
财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分,本思维导图关于财务管理的基础概念,赶快收藏学起来吧!
20世纪70年代,里斯和斯特劳提出了定位理论,开启了定位时代。这是《定位》一书的上半部分读书笔记,下半部分敬请期待。
快收藏!财务管理的企业投资管理知识要点总结!财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说,财务管理是组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。如果能帮到你的话,不妨点个赞吧!
财务分析超详细思维导图!导图总结了财务分析基础知识,从企业偿债能力、企业运营能力、企业获利能力、企业发展能力四大方面分析企业财务,并归纳综合财务分析方法。本图各部分还包含财务分析相关公式以及补充理解。
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财务管理的基础概念
时间价值 time value
时间价值的概念
时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率
银行存款利率、贷款利率、各种债券利率和股票的股利率等都可看作投资报酬率
时间价值的计算
复利终值和现值的计算 compound interest
复利终值的计算 future value
若干期后包括本金和利息在内的未来值(本利和)
计算公式
复利终值系数 future value interest factor
复利现值的计算 present value
以后年份收到或支出资金的现在价值
复利现值系数/折现系数 present value interest factor
年金终值和现值的计算 annuity
后付年金的终值和现值 ordinary annuity
每期期末有等额收付款项
后付年金终值 present value of an annuity
年金终值系数/年金复利系数 future value interest factor of an annuity/annuity compound factor
后付年金现值 present value of an annuity
年金现值系数/年金折现系数 present value interest factor of an annuity/annuity discount factor
先付年金的终值和现值 annuity due
各期期初等额的系列收付款项
先付年金终值
先付年金现值
延期年金的现值 deferred annuity
最初若干期没有收付款项的情况下, 后面若干期有等额的系列收付款项
先求出延期年金在n期期初(m期期末)的现值,再将其作为终值折现至m期的第一期起初
永续年金的现值 perpetuity
无期限支付, 如优先股股利
特殊问题
不等额现金流量现值的计算
计息期短于一年时时间价值的计算
折现率的计算
风险报酬 risk and return
风险报酬的概念
风险时一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的突变程度,在财务上是指无法达到预期报酬的可能性
单项资产风险报酬的计量
确定概率分布
计算期望报酬率
各种可能的报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率,反映集中趋势的一种量度
计算标准离差
各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异,反映离散程度的一种量度
绝对量, 只能比较期望报酬率相同的项目的风险程度
计算标准离差率/变异系数
标准离差同期望报酬率的比值
sharp指数
计算风险报酬率
风险报酬系数
由企业领导者确定,取决于各公司对风险的态度
投资的总报酬率
证券组合的风险与报酬
证券组合的风险
非系统风险(可分散风险/公司特别风险)
某些因素对单个证券造成经济损失的可能性
个别公司工人罢工、公司在市场竞争中失败
系统风险(不可分散风险/市场风险)
某些因素给市场上所有证券都带来经济损失的可能性
国家财政政策和货币政策的变化等
整体的证券市场的β系数为1
某种股票的β系数>1,其风险大于整个市场风险; 某种股票的β系数<1,其风险小于整个市场风险
证券组合的β系数是单个证券β系数的加权平均,权数为各股票在证券组合中所占比重
证券投资组合风险总结
证券组合的风险由可分散风险和不可分散风险组成
可分散风险可通过持有证券组合来消减
不可分散风险由市场变动产生,对所有股票都有影响,不能通过证券组合消除
证券组合的报酬
证券组合的风险报酬
β系数反映了单只股票收益对于系统性风险的反映程度
在其他因素不变的情况下,风险报酬取决于证券组合的β系数,β系数越大,风险越大
资本资产定价模型 captical asset pricing model, CAPM
资本资产定价模型的一般形式
证券市场线 security market line, SML
说明了必要报酬率K与不可分散风险β系数之间的关系
无风险报酬率一般用国债的利息率来衡量
通货膨胀的影响
风险回避程度的变化
证券市场线反映了投资者回避风险的程度,直线越陡,投资者越回避风险
股票β系数的变化
一个企业的资产组合、负债结构,专利权的到期等
Fama-French三因子模型
证券估价 security valuation
债券的估价
债券概述
债券的种类
政府债券
金融债券
企业债券
债券的基本要素
债券面值
币种
票面金额
债券期限
从发行日至到期日之间的时间
债券利率
债券上表明的利率一般是年利率,且多为固定利率,也有浮动利率
票面利率为零,到期按面值偿还
债券价格
发行价格
投资者在发行市场(一级市场)上购买债券时实际支付的价格
可能等于面值,也可能高于或低于面值
市场交易价格
债券发行后,投资者在流通市场(二级市场)上交易债券的价格
债券的估价模型
每年付息、到期还本债券的估价模型
固定利率、每年计算并支付利息、到期归还面值
债券票面利率i:债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率
一次还本付息且不计复利债券的估价模型
折现债券的估价模型
没有票面利率,到期按面值偿还
股票的估价
股票概述
优先股
普通股
股票的估价模型
股票股价的基本模型
一项金融资产的价格是由其未来现金流的现值决定的
永久持有股票
股票的未来现金流=各期的股利收入
未来出售股票
股票未来的现金流=股利收入+未来出售股票收入
股利稳定不变的股票估价模型
股利固定增长的股票估价模型