财务分析

东北财经大学版本教材财务分析期末考试重点内容，详细介绍企业盈利能力分析、企业营运能力分析、企业发展能力分析、企业偿债能力分析、综合分析与业绩评价。

财务分析

• 企业盈利能力分析
  • 资本经营盈利能力分析
    • ROE净资产收益率（权益净利率）
      • 
      • 每一单位投入带来的回报。反映资本的增值能⼒， ⼜影响着企业股东价值的⼤⼩。该指标越⾼，反映企业盈利能⼒越好。
  • 资产经营盈利能力分析
    • ROA总资产报酬率
      • 
      • 总资产报酬率⾼，说明企业资产的运⽤效率 好，也意味着企业的资产盈利能⼒强，⽤全部资产，从利润中没有扣 除⾃有资本的等价报酬——红利，那么，同样也 不能扣除借⼊资本的等价报酬——利息
  • 商品经营盈利能⼒分析
    • 研究利润与收⼊或成本之间的⽐率关系
    • 收入利润率
      • 营业收入利润率
        • 营业利润/营业收入
      • 营业收入毛利率
        • 营业毛利（营业收入-营业成本）/营业收入
      • 总收入利润率
        • 利润总额/总收入
      • 销售净利润率
        • 净利润/销售收入
      • 销售息税前利润率
    • 成本利润率
      • 营业成本利润率
        • 营业利润/营业成本
      • 营业费用利润率
        • 营业利润/营业费用
      • 全部成本费用利润率
        • 全部成本费用总利润率和全部成本费用净利润率
  • 上市公司盈利能力分析
    • 每股收益分析
      • 计算
        • 基本每股收益
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        • 稀释每股收益
      • 因素分析
        • （同乘普通股权益平均余额）=每股账面价值×普通股权益报酬率
    • 普通股权益报酬率分析
    • 股利发放率分析
      • 计算
        • 股利发放（支付）率
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      • 因素分析
        • （同乘每股市价）=价格与收益比率（市盈率）×股利报偿率
    • 价格与收益比率分析
      • 计算
        • 市盈率
          • 
• 企业营运能力分析
  • 总资产营运能力分析
    • 一般计算
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    • 总资产周转率
      • 
    • 因素分析
      • 
      • =流动资产周转率×流动资产占总资产的比重
  • 流动资产营运能力分析
    • 计算
      • 
    • 因素分析
      • （同乘营业成本）=流动资产垫支周转率×成本收入率
  • 固定资产营运能力分析
    • 计算
      • 
    • 因素分析
  • 应收账款营运能力分析
    • 计算
      • 
    • 子主题
  • 营业周期=存货周转期+应收账款周转期 营业周期反映了企业经营活动的效率，营业周期越短说明资产的使用效率越高。
• 综合分析与业绩评价
  • 杜邦财务分析体系
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  • 可持续增长率
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• 企业偿债能力分析
  • 短期偿债能力
    • 流动
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    • 速动
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    • 现金
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  • 长期偿债能力
    • 资产规模对长期偿债能力影响的分析
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    • 盈利能力对长期偿债能力影响的分析
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    • 现金流量对长期偿债能力影响的分析
• 企业发展能力分析
  • 企业单项发展能力分析
    • 股东权益增长率计算与分析
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    • 利润增长率计算与分析
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    • 收入增长率计算与分析
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    • 资产增长率计算与分析
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  • 企业整体发展能力分析
    • （1）分别计算股东权益增长率、利润增长率、收入增长率和资产增长率等指标的实际值。 （2）分别将上述增长率指标实际值与以前不同时期增长率数值、同行业平均水平进行比较，分析企业在股东权益、收益、营业收入和资产等方面的发展能力。 （3）比较股东权益增长率、利润增长率、收入增长率和资产增长率等指标之间的关系，判断不同方面增长的效益性以及它们之间的协调性。 （4）根据以上分析结果，运用一定的分析标准，判断企业的整体发展能力。一般而言，只有一个企业的股东权益增长率、资产增长率、收入增长率、利润增长率保持同步增长，且不低于行业平均水平，才可以判断这个企业具有良好的发展能力。