了解量化投资

量化交易本质是数据科学在投资领域的应用，借助于数学模型和计算机来实现投资的这一类方法的统称。依靠计算机技术从海量历史数据寻找能够预测未来股票走势的可重复的规律，总结可盈利的交易方式， 使用数量化方法进行投资决策，在投资过程中自动和系统生成交易指令，完成选股、择时、下单执行等。

了解量化投资

• 什么是量化投资？
  • 含义
    • 本质是数据科学在投资领域的应用，借助于数学模型和计算机来实现投资的这一类方法的统称。
    • 依靠计算机技术从海量历史数据寻找能够预测未来股票走势的可重复的规律，总结可盈利的交易方式， 使用数量化方法进行投资决策，在投资过程中自动和系统生成交易指令，完成选股、择时、下单执行等。
  • 特征
    • 大量应用数学和统计学的理论及方法
    • 借助计算机系统对海量的数据进行分析和处理
    • 先进的数学模型替代人为主观判断确定交易决策
    • 采用计算机进行程序化的自动交易操作
• 量化投资的五大优势
  • 科学投资体系
    • 基于处理后的各类数据，通过 数学建模、回测，将市场信息 进行量化，致力于从数据中解 读背后蕴含的市场规律，捕捉 价格波动过程中的交易机会， 真正做到可追溯、易复盘、能 验证、迭代快
  • 应用前沿技术
    • 大数据时代积极应用机器学习、 深度学习等人工智能新兴技术， 以实现强大的信息搜集与处理 能力，及时快速地跟踪市场变 化，不断捕捉市场上可能提供 超额收益的投资机会
  • 剥离情绪影响
    • 严格执行量化投资模型给出的 投资建议，决策信息透明度高、 纪律性强，能有效规避人类主 观认知偏差及克服情绪对决策 的影响，较为准确客观地评价 投资机会
  • 统观信息全局
    • 通过对尽可能全面、完整的海 量数据进行高效处理，更易站 在全局性的高维度，有效发现 隐藏在各类市场杂音背后的真 相与客观规律，更好破解“信息茧房”效应以及人们对不同 信息源主观设置不同的权重等， 减少其对投资决策产生的负面 影响
  • 分散提升胜率
    • 不断从数据中挖掘有望在未来 重复的历史规律并且加以利用， 依靠筛选出股票组合来取胜， 而不是单只或几只股票，尽可 能捕获有更大概率获胜投资组 合的同时达到了分散投资风险 的目标，从长期看，投资表现 更加稳健 ，真正致力于做到 “稳中求进”
• 国内量化市场的发展演变
• 量化已成为成熟市场重要参与者
  • 全球范围内，量化投资起源于20世纪60年代，并于90年代走上规模增长的快车道； 当前，量化已成为全球资本市场，尤其是成熟资本市场的重要参与者。
  • 量化手段应用于投资是大势所趋
    • 根据Preqin和Sig Tech的研究统计，2022年全球约30000家对冲基金中，约53%为纯主观策略， 量化或混合类占比接近一半
  • 头部对冲基金大多数为量化管理人
    • 2022年，在全球规模最大的十大对冲基金中， 至少有6家量化基金公司，使用量化策略的机构管 理规模占据前十大公司中总管理规模的58% 。此 外，桥水的投资策略中部分涉及量化，如果将其 规模算入内，比例将远超于此。
  • 量化基金财富效应优势显著
    • 根据 Barclay Hedge 的数据显示，截至2022 年底 ，全球量化基金的平均回报率为16.5%， 2021年全球量化基金平均回报率为17.2% 。根 据对冲基金研究公司(Hedge Fund Research)的 数据，截至 2022 年底，全球对冲基金的平均回 报率为 9.5%。
• 精细化发展是行业新阶段量化管理人的制胜关键
  • 技术实力
    • 基本框架体系化， 细节精细度决定成败
  • 投资研究
    • 策略日益健全，行业竞争激烈， 低相关性优质因子挖掘难度提升
  • 市场业绩
    • 投资者对量化的认知逐步深入， 看重实盘业绩的长期、可追溯的表现
  • 人才组织
    • 顶尖学研背景成行业门槛， 组织管理迭代，梯队建设成 稳定之源
  • 风险控制
    • VUCA 时代*市场不确定性加剧， 稳健的风控体系成为管理人评价 体系的重要组成部分
      • *注释：乌卡时代，即VUCA时代，是指人们生活在一个不稳定性、不确定性、复杂性、模糊性的时代、境况或者世界中。vuca是volatility (易变性) ，uncertainty (不 确定性) ，complexity (复杂性) ，ambiguity (模糊性) 的缩写。
  • 机构信誉
    • 市场日臻成熟，长期陪伴是机构立身之本