导图社区 《财务成本管理》 郑晓博 第三章 价值评估基础 04
《财务成本管理》 郑晓博 第三章 价值评估基础 04，介绍详细，描述全面，希望对感兴趣的小伙伴有所帮助！
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03价值评估基础 04
投资组合理论
1~4
都是可得的
1
有效集
优于2、3、4
2、3、4
无效集
1优于2
风险相同，收益更高
1优于3
收益相同，风险更低
1优于4
风险更低，收益更高
2、3的优势
取决于投资者风险偏好
保守
选择2
激进型
选择3
机会集
投资者
选择体现为
投资比例
结果体现为
风险报酬的搭配
组合报酬率&组合标准差
散点
随着投资比例的改变，期望报酬率、风险的关系
连接散点的曲线
=机会集曲线
所有可得的投资组合的风险和报酬
改变投资比例
改变组合在曲线上位置
改变相关系数
改变曲线弯曲程度
相关系数=1
直线
没有风险分散效应
-1<相关系数<1
曲线
越小
越向左弯曲
分散效应越强
相关系数=-1
折线
分散效应最强
σ=、p=
被完全消除
两种证券投资比例及有效集
曲线向左侧 凸起
没有超过低风险点
分散效应
有，效应弱
机会集=有效集
超过低风险点
有，效应强
机会集为曲线BC
结论
最高报酬率点
C点
全部投资高收益资产
最低报酬率点
A点
全部投资低收益资产
最大方差组合点
全部投资高风险资产
最小方差组合点
取决于r
不向左凸
B点
向左凸
多种证券组合
任意组合
绘制左侧边界线
两两结合
绘制右侧边界线
左右侧边界阴影
是一个平面区域，不是一条直线
有效边界
删除平面内部
边界上的点
最优
内部的点
无效
平面下方
最小方差组合以下的点
最小方差组合以上的部分
有效
客观题、主观题 4-9分
